|
185 корпорации. Являясь одним из наиболее важных инструментов оптимизации структуры бизнеса, концентрация капитала играют огромную роль в развитии отдельных отраслей и экономики в целом, что чрезвычайно важно для современной России. В настоящее время процессы концентрации капитала в России развиваются бурными темпами. Иностранные компании, в первую очередь транснациональные, проявляют интерес к участию в процессах концентрации капитала в России. Наиболее привлекательными для иностранного инвестора секторами остаются нефтегазовая промышленность и производство товаров народного потребления. В ближайшие годы ожидается изменение не только количества сделок слияний и поглощений, но качества этих процессов. Если в настоящий момент наибольшее количество сделок наблюдается в ТЭК, промышленности, телекоммуникациях, в области финансовых услуг, а также средствах массмедиа, то в ближайшем будущем ожидается ф существенное расширение списка отраслей. Это обусловлено целым рядом причин, главной из которых является неизбежное усиление конкуренции с крупными иностранными корпорациями. Приведенный анализ статистических материалов позволил сделать вывод о том, что российскому рынку, так же как и мировому, свойственны стремление к укрупнению бизнеса и активное применение в процессе концентрации сделок слияний и поглощений. Особенностью России является преобладание жестких враждебных поглощений с использованием «административного ресурса», то есть через банкротство и различные долговые схемы. Анализируя зарубежный опыт, мы можем сделать выводы о мотивах интеграционных процессах в отраслях на основе сделок слияний и поглощений. Первоочередные цели это снижение конкурентного давления, затем следует достижение эффекта экономии от масштаба, доступ на новые рынки, более эффективное управление и так далее. |
5 Во-вторых, являясь одним из наиболее важных инструментов оптимизации структуры бизнеса, концентрация капитала играют огромную роль в развитии отдельных отраслей и экономики в целом, что чрезвычайно важно для современной России. В этом случае определяющая роль принятии и формах реализации решений о приоритетных направлениях развития остается за государством. В-третьих, активное усиление тенденций к концентрации капитала в России, наметившееся в последние годы, дает основание полагать, что выработка соответствующей государственной стратегии регулирования данных процессов займет ведущее место среди методов реализации государственной внешнеэкономической политики. Необходимо также отметить, что российские компании, обладающие достаточными средствами, стремятся выйти на мировой рынок, поэтому следует ожидать активизацию процессов концентрации капитала, связанных с инвестициями за рубеж. В целом, по мнению специалистов PriceWaterhouse Cooper’s, экономический рост и последовательная политика государства по осуществлению экономических реформ должны способствовать активизации процессов концентрации капитала в ряде отраслей1. Предмет нсследопанш! методы государственного регулирования процессами концентрации капитала. Объект исследовании процессы концентрации капитала как выражение современных мировых экономических тенденций. Цслыо данного исследования является разработка и обоснование направлений совершенствования методов государственного регулирования процессов концентрации капитала, как инструмента повышения конкурентоспособности отечественных предприятий на внешнем и внутреннем рынках. 1 Слияния н поглощения в России официальные материалы конференции MarkclTrend, Москва, 25 -26 марта 2004г. 76 Основными группами, приобретающими активы в сфере энергетики, были портфельные инвесторы, крупные пользователи электроэнергии («Норильский Никель ».акционеры группы СУАЛ), а также крупные поставщики топлива («Газпром», компании группы МДМ). Наблюдается рост интереса к транспортному сектору, вызванный стремлением большинства промышленных групп иметь гарантированные транспортные мощности. В прошлом году наибольшую активность проявил Новолипецкий металлургический комбинат, который через аффилированные структуры приобрел контрольные пакеты акций в двух из трех крупнейших российских морских портов -Туапсинеком и Санкт-Петербургском. Что касается других секторов, можно ожидать роста объемов слияний и поглощений в машиностроительном секторе, секторе торговли, в сфере операций с недвижимостью, а также в гостиничном бизнесе. Приведенный выше анализ позволяет сделать вывод о том, что российскому рынку, так лее как и мировому, свойственны стремление к укрупнению бизнеса и активное применение в процессе концентрации сделок слияний и поглощений. Особенностью России является преобладание жестких враждебных поглощений с использованием «административного ресурса», то есть через банкротство и различные долговые схемы; Существенный отличия исследуемых процессов в развитых странах мира и в России обусловлены несовершенством законодательной базы и нехваткой рационального и эффективного государственного вмешательства в эту облаегь. 161 страной происхождения. В конкурентной борьбе за занятие достойного места на мировых рынках предприятиям и корпорациям России в первую очередь приходится сталкиваться с противодействием ведущих транснациональных корпораций, противостоять которым должны отечественные аналогичные корпорации. В силу важности процессов концентрации капитала для обеспечения конкурентоспособности отечественных предприятий, государственное регулирование этими процессами становится объективной необходимостью. Являясь одним из наиболее важных инструментов оптимизации структуры бизнеса, концентрация капитала играет огромную роль в развитии отдельных отраслей и экономики в целом, что чрезвычайно важно для современной России. В этом случае определяющая роль принятии и формах реализации решений о приоритетных направлениях развития остается за государством. В настоящее время процессы концентрации капитала в России развиваются бурными темпами. Общий объем рынка слияний и поглощений за 2004 г. составил 30 млрд, долларов США, что на 70% превышает показатель 2003г. Иностранные компании, в первую очередь транснациональные, проявляют интерес к участию в процессах концентрации капитала в России. В 2004 г. иностранные инвесторы участвовали приблизительно в 25% всех сделок с российскими объектами, общей стоимостью около 6,5 млрд. долл.. Наиболее привлекательными для иностранного инвестора секторами остаются нефтегазовая промышленность и производство товаров народного потребления. Приведенный анализ статистических материалов позволил сделать вывод о том, что российскому рынку, так же как и мировому, свойственны стремление к укрупнению бизнеса и активное применение в процессе концентрации сделок слияний и поглощений. Особенностью России является преобладание жестких враждебных поглощений с использованием «административного ресурса», то есть через банкротство и различные долговые схемы. |