|
83 часто оспаривают саму возможность амортизации данных активов. К нематериальным активам третьей категории относятся активы, используемые в повседневной деятельности компании и имеющие ограниченный срок использования. В эту группу входят такие активы, как патенты, торговые марки, авторские права и так далее. Если покупателю удается доказать ограниченность во времени возможности использования таких активов, данный актив может быть амортизирован в течение данного периода времени. Активы четвертой категории не могут быть амортизированными. Таким образом, в интересах покупателя доказать ограниченность во времени в использовании того или иного нематериального актива для последующего уменьшения налоговых платежей. Издержки акционеров поглощаемой компании, связанные непосредственно с реализацией пакетов своих акции, в принципе сокращают доходы в случае не облагаемой налогом сделки и сокращают налогооблагаемую базу в случае налогооблагаемой сделки. Такие издержки в слияниях и поглощениях, в которых объектом приобретения являются не акции компании, а ее активы, относятся на себестоимость, что( , сокращает налогооблагаемую базу данной сделки. Расходы, связанные с проведением защитных мероприятий в связи с недружественным поглощением, также относятся на себестоимость. В то же время расходы, связанные с проведением дружественного слияния или поглощения, или расходы «белого рыцаря», при недружественном поглощении не относятся на себестоимость. Расходы на проведение сделки продавца добавляются к затратам на приобретение акций или активов приобретаемой компании. Расходы, связанные с привлечением долгового финансирования сделки по слиянию или поглощению, капитализируются и амортизируются в течение срока долгового обязательства. Расходы, связанные с привлечением финансирования в форме увеличения |
80 отсутствуют четкие механизмы их переоценки, а также налоговые органы часто оспаривают саму возможность амортизации данных активов. К неосязаемым активам третьей категории относятся активы, используемые в повседневной деятельности компании и имеющие ограниченный срок использования;* В эту группу входят такие активы, как патенты, торговые марки, авторские права и так далее. Если покупателю удается доказать ограниченность во времени в возможности использования таких активов, данный актив может быть амортизирован в течение данного периода времени. Активы четвертой категории не могут быть амортизированными Таким образом, в интересах покупателя доказать ограниченность во времени в использовании того или иного неосязаемого актива для последующего уменьшения налоговых платежей. В практике слияний и поглощений встречаются случаи превышения балансовой стоимости всех активов (за исключением активов четвертой категории) над ценой покупки. Данные активы, включая дебиторскую задолженность и запасы продукции, имеют стоимость ниже балансовой. Соответственно, налогооблагаемая прибыль не возникает до тех пор, пока дебиторы не рассчитываются по номиналу, а товарные запасы продукции не будут реализованы. й При использовании так называемой гибридной структуры финансирования слияний и поглощений некоторые акционеры приобретаемой компании могут получить акции компании-покупателя и не иметь налоговой задолженности при осуществлении сделки слияния и поглощения, которая не удовлетворяет требованиям неналогооблагаемой сделки в части последующего участия акционеров приобретаемой компании в делах реорганизованного юридического лица. В этом случае акционеры приобретаемой компании обменивают свои акции на акции реорганизованной компании с последующей реализацией оставшейся части акций за наличные средства либо долговые 82 * рассматриваются случае, если один из акционеров компании владеющий пакетом в 5% от общего числа голосующих акций увеличил свою долю более чем на 50% в течение трех лет. Акционеры, владеющие пакетами акций менее чем 5%, рассматриваются в этом случае как один акционер. Издержки акционеров поглощаемой компании, связанные непосредственно с реализацией пакетов своих акции, в принципе сокращают доходы в случае не налогооблагаемой сделки и сокращают налогооблагаемую базу в случае налогооблагаемой сделки. На практике Федеральная Налоговая Служба США подходит к возможным налоговым вычетам в этом случае крайне консервативно. Так, подобные издержки в случае приобретения пакета акций компании (вне зависимости от того, рассматривается ли данная сделка как налогооблагаемая или нет) не относятся на себестоимость. С другой стороны, такие издержки в слияниях и поглощениях, в которых объектом приобретения являются не акции компании, а ее активы, относятся на+ себестоимость, что сокращает налогооблагаемую базу данной сделки. Расходы, связанные с проведением защитных мероприятий в связи с недружественным поглощением, также относятся на себестоимость. В то же время расходы, связанные с проведением дружественного слияния или поглощения, или расходы “белого рыцаря”, при недружественном поглощении не относятся на себестоимость. Расходы на проведение сделки продавца добавляются к затратам на приобретение акций или активов приобретаемой компании. Расходы, связанные с привлечением долгового финансирования сделки по слиянию или поглощению, капитализируются и амортизируются в течение срока долгового обязательства. Расходы, связанные с привлечением финансирования в форме увеличения акционерного капитала, не могут относиться на себестоимость и амортизироваться. Вопросы налогового и финансового планирования при определении стратегии слиянии и поглощении компании имеют первостепенное значение и |