|
погашения таких займов другими заемщиками». А в соответствии с Законом РФ№3877-1 от 13.11.1992г. «О государственном внутреннем долге РФ» внутренним долгом РФ «являются долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ перед физическими и юридическими лицами". Таким образом, отнесение обязательств к внутреннему долгу осуществлялось по валюте возникших обязательств, а к внешнему по типу кредиторов. Вопрос о противоречивости существовавшего в нашей практике подхода к делению государственного долга на внешний и внутренний и его несоответствии современной экономической ситуации в стране уже ставился в экономических публикациях. С нашей точки зрения, классификация государственных долговых обязательсгв по критерию "рубль-доллар" была приемлема до тех пор, пока экономика нашей страны была закрытой, существовало четкое разграничение валюты проведения внутриэкономических и внешнеэкономических операций в связи с неконвертируемостью рубля. Однако, наиболее существенные расхождения в определении величины внешнего и внутреннего долга по данному критерию классификации возникли с допуском нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг, номинированных в рублях (ГКО-ОФЗ), где доля их участия доходила до 26% этого рынка. Данное противоречие было преодолено с принятием Бюджетного кодекса РФ, где государственный внешний долг был определен как обязательства, возникающие в иностранной валюте, а государственный внутренний долг как 24 |
как «государственные внешние заимствования РФ, привлекаемые из иностранных источников (правительств иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций), по которым возникают государственные финансовые обязательства РФ как заемщика финансовых средств или гаранта погашения таких займов другими заемщиками». А в соответствии с Законом РФ № 3877-1 от 13.11.1992 г. “О государственном внутреннем долге РФ” внутренним долгом РФ “являются долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ перед физическими и юридическими лицами”. Таким образом отнесение обязательств к внутреннему долгу осуществлялось по валюте возникших обязательств, а к внешнему по типу кредиторов. Вопрос о противоречивости существовавшего в нашей практике подхода к делению государственного долга на внешний и внутренний и его несоответствии современной экономической ситуации в стране уже ставился в экономических публикациях. С нашей точки зрения, классификация государственных долговых обязательств по критерию “рубль-доллар” была приемлема до тех пор, пока экономика нашей страны была закрытой, существовало четкое разграничение валюты проведения внутриэкономических и внешнеэкономических операций в связи с неконвертируемостью рубля. Однако наиболее существенные расхождения в определении величины внешнего и внутреннего долга по данному критерию классификации возникли с допуском нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг, номинированных в рублях (ГКО-ОФЗ), где доля их участия доходила до 26% этого рынка.1 Златкис Б.И. Государство не должно эксплуатировать долговые рынки.// Рынок ценных бумаг. 1998. № 2.-С.14. 21 Данное противоречие было преодолено с принятием Бюджетного кодекса РФ, где государственный внешний долг был определен как обязательства, возникающие в иностранной валюте, а государственный внутренний долг как обязательства в валюте РФ. Таким образом в статье 89 «Государственные заимствования РФ» Бюджетного кодекса РФ в качестве критерия классификации государственных долговых обязательств была закреплена валюта обязательств. Однако п.З и п. 4 статьи 98 «Формы государственного долга РФ» вступают в явное противоречие со статьей 89 «Государственные заимствования РФ», поскольку в них происходит отнесение долговых обязательств РФ к внешнему и внутреннему долгу исходя из критерия резидентства кредиторов. Также в п. 3 статьи 98 в объем государственного внутреннего долга отнесены все государственные ценные бумаги, выпущенные от имени РФ, что автоматически исключает из состава государственного внешнего долга РФ государственные ценные бумаги РФ, номинированные в иностранной валюте. В законодательных актах по вопросам государственного долга, действовавшим до принятия Бюджетного кодекса РФ, был определен только государственный долг РФ, к которому относились обязательства Правительства РФ. Однако в соответствии с Конституцией РФ в стране существуют два уровня государственной власти федеральный и уровень субъектов РФ, а также уровень органов власти местного самоуправления, которые в соответствии со статьей 12 Конституции РФ не входят в систему органов государственной власти, и, следовательно, долговые обязательства, возникающие на местном уровне, не относятся к государственным. В соответствии с Постановлением ФКЦБ от 05.05.95 г. ценные бумаги, выпущенные органами местного самоуправления, не имеют статуса 22 государственных. Бюджетного кодекса РФ в соответствии с международными нормами и существующей практикой управления государственным долгом в РФ. Сложившаяся ситуация создает путаницу в терминологии, затрудняет процесс планирования бюджетных показателей и формированию реальных данных по управлению государственным долгом. Эффективное управление государственным долгом невозможно без четкого определения объекта управления. В данном случае управляемым объектом выступают внутренние и внешние долговые обязательства государства. Однако в соответствии с п. 3 и п. 4 ст. 98 «Формы государственного долга РФ» Бюджетного кодекса РФ в объем государственного долга РФ включается только основная номинальная сумма долга по государственным долговым обязательствам, таким образом доходы, выплачиваемые кредиторам по государственным внешним и внутренним долговым обязательствам РФ, не являются частью государственного долга РФ, что ведет к занижению показателей, характеризующих долговую ситуацию в стране. Наиболее распространено в мировой практике деление государственного долга на внутренний и внешний по критерию резидентства. Такой подход представляется наиболее целесообразным, так как исходит из экономического содержания внешней и внутренней задолженности, того влияния, которое оказывает тот или иной займ на платежный баланс страны главный показатель, на котором отражаются операции с участием нерезидентов независимо от валюты возникших обязательств. С принятием Бюджетного кодекса РФ государственный внешний долг был определен как обязательства возникающие в иностранной валюте, а государственный внутренний долг как обязательства в валюте РФ. Таким образом в статье 89 «Государственные заимствования РФ» Бюджетного кодекса РФ в качестве критерия классификации 140 |