|
116 * 20000 ■» '■1 7П>> • * 15000 ж В 10000 0 1 5000 о S 0 199? 1998 1999 2000 2001 200? годы Рис. 2.7. Динамика операций по структурным изменениям российских компаний.1 Государственная политика «равноудаленности» крупного капитала от власти оказывает прямое воздействие на описанные процессы. При этом вызывает определенные сомнения тот инструментарий, который стал достаточно широко применяться в 2000-2001 годах для воздействия на корпорации. Акции государственных органов (ФСНП против НК «ЛУКОЙЛ», Счетная палата РФ против ТНК, Генеральная прокуратура РФ против «Сибнефти» и др.) с обысками и возбуждением уголовных дел в 2001 году закончились практически ничем за «отсутствием состава преступления». Таким образом, можно сделать вывод, что эффективно функционирующие нефтяные компании, централизованные или децентрализованные, вынуждены принимать меры по координации финансовых потоков, создания управляющей компании и/или финансовых центров с наделением их функций постановки цели и контроля. Главное, что должна сделать управляющая компания, построить финансовые и производственные потоки так, чтобы путь от добычи до получения денег от сбытовых организаций занимал минимально допустимый интервал времени. Далее, финансовые средства должны распределяться в зависимости от вклада предприятия в получение дохода. Одной из функций компании является увеличение инвестиций через продажу акций холдинга, создание инфраструктуры, в том числе связанной с диверсификацией производства. Следует отметить, что интеграция имеет свою логику: компания занимается разведкой, добычей нефти, нефтепереработкой, имеет распределительно-торговую систему. Все эти направления поддерживаются корпоративной структурой, которая обеспечивает всю финансовую часть, все стратегическое планирование и маркетинг продуктов. Не надо забывать и о разработке новых продуктов. Однако эта модель не является единой и абсолютной. Интеграция не решает всех проблем. Сейчас появляются так называемые независимые нефтеперерабатывающие заводы. Так же можно иметь автозаправочные станции, не имея своего нефтеперерабатывающего завода в условиях некоторых стран это выгодно. То есть создание компании, и 1Данные МАГ1 РФ. |
В отличие от НК “ЛУКОЙЛ’" и “ЮКОС” все предприятия компании являются самостоятельными хозяйствующими субъектами, и взаимоотношения между ними по всей технологической цепочке строятся на основе купли-продажи нефти и нефтепродуктов. В дальнейшем развитие компании будет происходить в направлении создания промышленно-финансовой группы, куда войдут банковские структуры и организации по экспортной торговле нефтью. “СИДАНКО" выделяет самостоятельные АО, чтобы передать им ответственность за финансовую деятельность децентрализованная структура системы. “СИДАНКО” не идет по пути “ЛУКОЙЛа: убедить владельца акций обменять их на акции холдинга можно только тогда, когда это выгодно ему; или холдинг должен иметь три четверти голосующих акций дочернего предприятия (что и было использовано “ЛУКОЙЛом”). В “СИДАНКО” создан ряд комитетов, в состав которых входят представители холдинга и дочерних предприятий (своего рода управляющая компания). Таким образом, можно сделать вывод, что эффективно функционирующие нефтяные компании, централизованные или децентрализованные, вынуждены принимать меры по координации финансовых потоков, создания управляющей компании и/или финансовых центров с наделением их функций постановки цели и контроля. Главное, что должна сделать управляющая компания, построить финансовые и производственные потоки так, чтобы путь от добычи до получения денег от сбытовых организаций занимал минимально допустимый интервал времени. Далее, финансовые средства должны распределяться в зависимости от вклада предприятия в получение дохода. Одной из функций компании является увеличение инвестиций через продажу акций холдинга, создание инфраструктуры, в том числе связанной с диверсификацией производства. Следует отметить, что интеграция имеет свою логику: компания занимается разведкой, добычей нефти, нефтепереработкой, имеет распределительно-торговую систему. Все эти направления поддерживаются корпоративной структурой, которая обеспечивает всю финансовую часть, все стратегическое планирование и маркетинг продуктов. Не надо забывать и о разработке новых продуктов. Однако эта модель не является единой и абсолютной. Интеграция не решает всех проблем. Сейчас появляются так называемые независимые нефтеперерабатывающие заводы. Так же можно иметь автозаправочные станции, не имея своего нефтеперерабатывающего завода в условиях некоторых стран это выгодно. То есть создание компании, и тем более ФПГ должно подчиняться единой цели, иметь производственную и экономическую целесообразность, а принципы формирования структуры управления и финансовых потоков базироваться на общесистемных принципах функционирования надежных систем. 5.5. Роль банков в финансово-промышленных группах В промышленно развитых странах разрешается объединять в ФПГ отдельные структурные подразделения предприятий разного профиля по с любому принципу, дающему экономический эффект. Каково же место коммерческого банка в финансово-промышленной группе? В силу своей общеэкономической функции “супермаркетов” кредита и организаторов денежного оборота сегодня коммерческие банки помогают реализовать схему, десятилетия отрабатывающуюся за рубежом. Она подразумевает сведение под одну крышу трех структур: финансовую (банк, инвестиционную компанию, пенсионный фонд, консалтинговую фирму, брокерские конторы, внешнеэкономические, информационно-рекламные подразделения), производственную, коммерческую (внешнеторговые компании, товарно-сырьевые базы, страховую, транспортную, сервисные фирмы). |