|
94 Региональные исследования имеют в ФРС практическое значение прежде всего для дисконтной политики. Совет директоров каждого из федеральных банков, исходя из экономической ситуации в конкретном регионе и опираясь на данные постоянного мониторинга уровня хозяйственной активности в экономике, а также факторов, ее определяющих, вырабатывает предложение об изменении величины федеральной дисконтной ставки, направляемое в Совет управляющих ФРС в Вашингтон, где принимается окончательное решение о единой для всех величине ставки. Данный механизм позволяет обеспечить определенное сочетание экономических интересов отдельных штатов при сохранении единой централизованной денежно-кредитной политики. Реальные исследования в Банке Франции направлены на разработку прогнозов движения капиталов, а также финансового положения предприятий. Кредитные учреждения дают оценку как их собственного экономического поведения, так и экономического поведения предприятий. Исследования финансового положения предприятий включают анализ продаж продукции, доходов от экспорта, изучение динамики капиталовложений и эффективности производства. Мировой опыт функционирования ФПГ показывает* что в российской практике не в полной мере реализуются заложенные в них преимущества, используются не все виды услуг банков и других финансовых институтов, входящих в группу. Причины этому в несовершенстве нормативно-правового обеспечения вопросов вхождения и функционирования банков, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов. В настоящее время в соответствии с законодательством РФ разрешается вхождение банка и других финансовых институтов только в одну группу. Учитывая, что в стране процесс концентрации финансового капитала продолжается (уставной капитал около 22 % банков не превышает 1 млрд. руб. и у 26 % банков составляет 1-5 млрд. руб., а крупных банков, способных инвестировать средства в промышленность, крайне мало), данное положение ограничивает число мощных ФПГ1 . Мелкие и средние банки, имеющие ограниченные средства, для которых существует проблема привлечения средств, в этих условиях отстранены от инвестиционной деятельности. Мировой опыт показывает, что все финансово-промышленные группы строятся на механизме формирования консолидированного капитала компании в целом. Однако «Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса ФПГ» в утвержденном постановлением Правительства России № 24 виде не позволяет оперировать внутренними финансовоматериальными потоками группы как единым целым. Однако, не говоря уже о несоответствии фискальных систем государств, входящих в СНГ (при создании транснациональных ФПГ), невозможно организовать ведение консолидированной отчетности и в рамках экономического пространства самой России отсутствует соответствующее правовое регулирование. Отчасти это обусловлено несовершенством организации групп, жесткой регламентацией 1Сабуров Е.Ф. Банки в системе финансово-промышленных групп // Бизнес и банки. 1997. № 16. с. 1-3. |
точников, вкладывать в самые доходные инструменты и сферы любые, даже малейшие денежные излишки, анализировать эффективность намечаемых предприятием капитальных вложений, заниматься финансовым планированием и пр. Наиболее характерным примером организации работы по региональному анализу может служить Федеральная резервная система США, особенностью которой является активное участие в выработке единой денежно-кредитной политики федеральных резервных банков. В ведении каждого из 12 федеральных резервных банков находится район, на территории которого они осуществляют свои полномочия. В каждом федеральном резервном банке департаментом исследований осуществляется анализ важнейших тенденций развития экономики, как в целом по стране, так и на региональном уровне. Региональные исследования имеют в ФРС практическое значение прежде всего для дисконтной политики. Совет директоров каждого из федеральных банков, исходя из экономической ситуации в конкретном регионе и опираясь на данные постоянного мониторинга уровня хозяйственной активности в экономике, а также факторов, ее определяющих, вырабатывает предложение об изменении величины федеральной дисконтной ставки, направляемое в Совет управляющих ФРС в Вашингтон, где принимается окончательное решение о единой для всех величине ставки. Данный механизм позволяет обеспечить определенное сочетание экономических интересов отдельных штатов при сохранении единой централизованной денежно-кредитной политики. Реальные исследования в Банке Франции направлены на разработку прогнозов движения капиталов, а также финансового положения предприятий. Кредитные учреждения дают оценку как их собственного экономического поведения, так и экономического поведения предприятий. Исследования финансового положения предприятий включают анализ продаж продукции, доходов от экспорта, изучение динамики капиталовложений и эффективности производства. 246 Мировой опыт функционирования ФПГ показывает, что в российской практике не в полной мере реализуются заложенные в них преимущества, используются не все виды услуг банков и других финансовых институтов, входящих в группу. Причины этому в несовершенстве нормативно-правового обеспечения вопросов вхождения и функционирования банков, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов. В настоящее время в соответствии с законодательством РФ разрешается вхождение банка и других финансовых институтов только в одну группу. Учитывая, что в стране процесс концентрации финансового капитала продолжается (уставной капитал около 22 % банков не превышает 1 млрд. руб. и у 26 % банков составляет 1-5 млрд. руб., а крупных банков, способных инвестировать средства в промышленность, крайне маю), данное положение ограничивает число мощных ФПГ[72]. Мелкие и средние банки, имеющие ограниченные средства, для которых сущсствуег проблема привлечения средств, в этих условиях отстранены от инвестиционной деятельности. Мировой опыт показывает, что все финансово-промышленные группы строятся на механизме формирования консолидированного капитала компании в целом. Однако “Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса ФПГ’5в утвержденном постановлением Правительства России № 24 виде не позволяет оперировать внутренними финансово-материальными потоками группы как единым целым. Однако, не говоря уже о несоответствии фискальных систем государств, входящих в СНГ (при создании транснациональных ФПГ), невозможно организовать ведение консолидированной отчетности и в рамках экономического пространства самой России отсутствует соответствующее правовое регулирование. Отчасти это обусловлено несовершенством организации групп, жесткой регламентацией порядков вхождения тех или иных институтов и формирования центральной компании. Возникают проблемы с региональными органами власти в вопросах территориальных трансфертов товарных |