|
использование факторов производства^ цена которых в стране инвестирования ниже мировой: низкой цены сырьевых ресурсов, относительно дешевой рабочей силы; встраивание предприятий страны инвестирования в качестве сырьевого добывающего звена в производственно-технологические цепочки транснациональных корпораций; покупка недооцененных рынком и потенциально эффективных предприятий с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в реструктуризацию системы производства продукции; продвижение на национальный рынок своей продукции, посредством создания сети сбыта, сборочных, сервисных производств и предприятий; выпуск устаревшей продукции, не пользующейся высоким спросом в мире, технология производства которой хорошо отработана; получение прибыли от роста рыночной стоимости приобретенных ценных бумаг; получение доходов от дивидендных, купонных и процентных выплат по предоставленному финансированию; инвестирование под видом иностранных инвестиций в экономику страны средств, предварительно незаконно из нее вывезенных, с целью получения гарантий сохранности вложенного инвесторами капитала. В основе создания механизма привлечения иностранных инвестиций, организации их оптимального перетока от инвесторов к потенциальным объектам инвестирования, как правило, всегда стоит финансовый посредник инвестиционный банк, представляющий собой финансовую организацию, ориентированную в основном на международные финансовые и фондовые рынки и выполняющую следующие функции: организует механизм привлечения источников финансирования посредством выпуска ценных бумаг, осуществляет консультации клиентов по различным финансовым вопросам, направляет инвестиции в недооценные рынком предприятия, осуществляет процессы слияний и поглощений [90]. Организация механизма привлечения финансирования инвестиционным банком чаще всего подразумевает форму размещения ценных бумаг инвестируемого объекта, однако, возможны и варианты привлечения иностранного капитала путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного 93 |
и использование факторов производства, цена которых в стране инвестирования ниже мировой: низкой цены сырьевых ресурсов, относительно дешевой рабочей силы; встраивание предприятий страны инвестирования в качестве сырьевого добывающего звена в производственно-технологические цепочки транснациональных корпораций; покупка недооцененных рынком и потенциально эффективных предприятий с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в реструктуризацию системы производства продукции; продвижение на национальный рынок своей продукции, посредством создания сети сбыта, сборочных, сервисных производств и предприятий; выпуск устаревшей продукции, не пользующейся высоким спросом в мире, технология производства которой хорошо отработана; получение прибыли от роста рыночной стоимости приобретенных ценных бумаг; получение доходов от дивидендных, купонных и процентных выплат по предоставленному финансированию; инвестирование под видом иностранных инвестиций в экономику страны средств, предварительно незаконно из нее вывезенных, с целью получения гарантий сохранности вложенного инвесторами капитала. Привлечение иностранных инвестиций в национальную экономику во многом основывается на формировании эффективных механизмов привлечения иностранных инвестиций. На наш взгляд, под определением «механизм привлечения иностранных инвестиций» следует понимать взаимосвязанную и взаимообуславливающую систему способов и приемов воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. В его структуру входят; методы привлечения иностранных инвестиций, инвестиционные рычаги привлечения иностранных инвестиций, нормативно-правовое, информационное и методическое обеспечение процесса привлечения иностранных инвестиций. В основе создания механизма привлечения иностранных инвестиций, организации их оптимального перегона от инвесторов к потенциальным объектам инвестирования, как иравил'о, всегда стоит финансовый посредник инвестицион I I ■ * » l r I * » ный банк, представляющий собой финансовую организацию, ориентированную в основном на международные финансовые и фондовые рынки и выполняющую следующие функции: организуют механизм привлечения финансирования посредством выпуска ценных бумаг, осуществляют консультации клиентов по различным финансовым вопросам, организуют инвестиций в недооценёные рынком предприятия, осуществляют процессы слияний и поглощений. [62,с.24) Под организацией механизма привлечения финансирования инвестиционным банком чаще всего подразумевают форму размещения ценных бумаг инвестируемого объекта, однако, возможны и варианты привлечения иностранного капитала путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного кредитования. Этот вид деятельности включает в себя следующие основные направления: финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем выпуска ценных*бумаг; андерайтинговое синдицирование, то есть, создание и управление синдикатами андерайтеров; продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки; торговля ценных бумаг клиента на вторичном рынке. Следует отметить, что обычно в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяю т такое направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает привлечение финансирования для корпоративных клиентов, посредством содействия в привлечении дополнительного капитала корпорациями клиентами инвестиционного банка. В мировой практике различают две основные формы инвестирования: 1) прямые или реальные инвестиции представляющие вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала. В данном случае иностранный инвестор получает контроль, либо полное владение над предприятием на территории страны инвестирования и активно участвует в управлении им Основными способами организации такой формы иноинвестирования в национальную экономику являются: 15 I I |