|
кредитования. Этот вид деятельности включает в себя следующие основные направления: финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем выпуска ценных бумаг; андеррайтинговое синдицирование, то есть, создание и управление синдикатами андерайтеров; продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки; торговля ценными бумагами клиента на вторичном рынке. Следует отметить, что обычно в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяют такое направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает привлечение финансирования для корпоративных клиентов, посредством содействия в привлечении дополнительного капитала корпорациями клиентами инвестиционного банка. В мировой практике различают три основные формы инвестирования: 1) прямые или реальные инвестиции представляющие вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала. В данном случае иностранный инвестор получает контроль, либо полное владение предприятием на территории страны инвестирования и активно участвует в управлении им. Основными способами организации финансирования посредством прямых иностранных вложений в национальную экономику являются: -привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий или посредством продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций предприятий; -регистрация на территории страны инвестирования предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу; -привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции; -создание свободных экономических зон, направленных на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны. 2) портфельные или финансовые инвестиции представляют собой вложения капитала в различные виды иностранных ценных бумаг и являются основным источником средств для финансирования их выпуска предприятиями. При портфель94 |
I I ■ * » l r I * » ный банк, представляющий собой финансовую организацию, ориентированную в основном на международные финансовые и фондовые рынки и выполняющую следующие функции: организуют механизм привлечения финансирования посредством выпуска ценных бумаг, осуществляют консультации клиентов по различным финансовым вопросам, организуют инвестиций в недооценёные рынком предприятия, осуществляют процессы слияний и поглощений. [62,с.24) Под организацией механизма привлечения финансирования инвестиционным банком чаще всего подразумевают форму размещения ценных бумаг инвестируемого объекта, однако, возможны и варианты привлечения иностранного капитала путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного кредитования. Этот вид деятельности включает в себя следующие основные направления: финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем выпуска ценных*бумаг; андерайтинговое синдицирование, то есть, создание и управление синдикатами андерайтеров; продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки; торговля ценных бумаг клиента на вторичном рынке. Следует отметить, что обычно в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяю т такое направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает привлечение финансирования для корпоративных клиентов, посредством содействия в привлечении дополнительного капитала корпорациями клиентами инвестиционного банка. В мировой практике различают две основные формы инвестирования: 1) прямые или реальные инвестиции представляющие вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала. В данном случае иностранный инвестор получает контроль, либо полное владение над предприятием на территории страны инвестирования и активно участвует в управлении им Основными способами организации такой формы иноинвестирования в национальную экономику являются: 15 I I к» л % * ► привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий или посредством продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций предприятий; регистрация на территории страны инвестирования предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу; привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции; создание свободных экономических зон, направленных на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны. 2) портфельные или финансовые инвестиции представляют собой вложения капитала в различные виды иностранных ценных бумаг и являются основным источником средств для финансирования их выпуска предприятиями. При портфельных инвестициях участие иностранных инвесторов в управлении предприятием вообще отсутствует или сведено к минимуму. Целью портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее эффек тивно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемые государI ствепными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства. Привлечение финансовых инвестиций иностранных инвесторов создаег условия для возможности решения следующих экономических задач: пополнение собственного капитала предприятий страны инвестирования в целях долгосрочного развития путем размещения собственных ценных бумаг среди зарубежных портфельных инвесторов; аккумулирование заемных средств предприятиями для реализации конкретных проектов путем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг эмитентов; пополнение бюджетов разных уровней путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти; |