|
Появление данной формы лизинга обусловлено тем, что реализация инновационного продукта посредством лизинга зачастую сопряжена со значительной долей риска использования в данных операциях капитала, рискового капитала, причисляемого к венчурному. Поэтому, на наш взгляд, венчурным лизингодателям, наряду с такими традиционными методами, как гарантия банка, залог имущества, страхование оборудования, необходимо использовать в своей работе более гибкие подходы. В качестве одного из таких подходов, как мы считаем, можно предложить использование производных инструментов фондового рынка опцион, фьючерс и других, что придаст классическому лизингу элемент новизны, определяя тем самым его инновационность. Категория «инновационный лизинг», по нашему мнению, характеризует определенный, специфический вид экономических отношений между их субъектами, в которых лизинг выступает либо как способ продвижения инновационного продукта на рынок и тем самым обеспечивает инновационную деятельность, либо сам выступает инновацией и по форме и по содержанию, либо представляет собой комбинацию первого и второго. Рассматривая лизинг не как фактор обеспечения инновационной деятельности, а как самостоятельный его элемент, необходимо отметить, что он сам во многом зависит от основных компонентов инновационной деятельности инвестиций и времени. Более того, лизинговая деятельность в новом ее качестве во многом определяется инновационной лизинговой инфраструктурой, представляющей собой сферу приложения лизинга и включающей в себя рынок новшеств (новаций), рынок капитала (инвестиций) и рынок чистой конкуренции нововведений (инноваций). Таким образом, инновационная сфера лизинга представляет собой систему взаимодействия инноваторов, инвесторов, а также товаропроизводителей и развитой инвестиционно-лизинговой инфраструктуры. 28 |
42 ввиду недостаточного обеспечения лизинговой сделки со стороны малого бизнеса. Поэтому, на наш взгляд, венчурным лизингодателям наряду с такими традиционными методами, как гарантия банка, залог имущества, страхование оборудования, необходимо использовать в своей работе более гибкие подходы. В качестве одного из таких подходов, как мы считаем, можно предложить использование производных инструментов фондового рынка, таких как опцион, фьючерс и т.д. Это придаст классическому лизингу элемент новизны, а потому данная форма лизинга может считаться «инновационной». Такая постановка вопроса о месте лизинга в системе обеспечения инновационной деятельности не оставляет сомнения в значимости лизинга инноваций сегодня и в перспективе. Вот почему так важно, по нашему мнению, выявив формы инновационного лизинга, дать определение этой экономической категории. Категория «инновационный лизинг», по нашему мнению, характеризует определенный, специфический вид экономических отношений между их субъектами, в которых лизинг выступает либо как способ продвижения инновационного продукта на рынок и тем самым обеспечивает инновационную деятельность, либо сам выступает инновацией и по форме и по содержанию, либо представляет собой комбинацию первого и второго. 46 2 2 1 1 Рис. 2.3.1. Схема реализации инновационнолизингового опциона Заключение опционного контракта это еще далеко не единственный подход к решению поставленной проблемы обеспечения инновационного лизингового контракта. При необходимости можно привести еще ряд примеров использования инструментов финансового рынка, и фондового в частности, позволяющих обеспечить реализацию инновационных лизинговых проектов. Рассматривая лизинг не как фактор обеспечения инновационной деятельности, а как самостоятельный его элемент, необходимо отметить, что он сам во многом зависит от основных компонентов инновационной деятельности инвестиций и времени. Более того, лизинговая деятельность в новом ее качестве во многом определяется инновационной лизинговой инфраструктурой, представляющей собой сферу приложения лизинга и включающей в себя рынок новшеств (новаций), рынок капитала (инвестиций) и рынок чистой конкуренции нововведений (инноваций). Таким образом, инновационная сфера лизинга представляет собой систему взаимодействия инноваторов, инвесторов, а также товаропроизводителей и развитой инвестиционно-лизинговой инфраструктуры. К первой группе относятся потребители лизинговых услуг (лизингополучатели), цель которых ведение так называемой разрушительно-созидательной деятельности (инновации). К этой же группе можно отнести и тех лизингодателей, которые предоставляют услуги по лизингу в несколько ином его качестве, обеспечивая переход лизинга от новации к инновации, хотя в большинстве своем лизингодатели в инновационной сфере выполняют функ4 3 Продавец опциона Лизингодатель Лизингополучатель 92 В связи с этим большое внимание в работе по заключению контракта обращается на тщательную экспертизу лизингового проекта с точки зрения его значимости для республики как инновации, а также обеспечение сохранности оборудования и возврата вложенных средств. Ввиду недостаточного обеспечения лизинговой сделки со стороны малого бизнеса лизинговая компания наряду с традиционными методами, такими как гарантия банка, залог имущества, страхование оборудования, старается использовать в своей работе более гибкие подходы. В качестве одного из таких подходов можно предложить, на наш взгляд, использование производных инструментов фондового рынка, рассмотренное нами в параграфе 2.3. Для содействия развитию сельского хозяйства РТ образован лизинговый фонд из средств федеральных и региональных бюджетов, средств машиностроительных предприятий. С учетом приоритетов программы ассигнования должны выделяться на возвратной основе. Лизингодателем по поручению Минсельхозпрода РФ выступает АООТ «Росагроснаб», которое из средств образованного лизингового фонда приобретает качественную, соответствующую современным научно-техническим достижениям машиностроительную продукцию. Лизингополучатель (сельскохозяйственные предприятия) приходует долгосрочно арендуемые им на основании договора с АООТ «Росагроснаб» основные средства на свой баланс, начисляя по ним износ. Ежегодно в течение срока действия договора с лизингополучателя взимается арендная плата в размере до 3% от невозмещенной (остаточной) стоимости приобретенных машин и оборудования, которая используется для пополнения лизингового фонда. Договор лизинга с непосредственными потребителями продукции машиностроения стоимостью до 50 млн. руб. заключается сроком до 3-4 лет, а свыше 50 млн. руб. на 5 лет. При этом обязательным условием является переход машин и оборудования в собственность лизингополучателя после истечения срока действия лизингового договора. Несколько иная схема предложена для финасирования реконструкции Буинского сахарного завода и возделывания сахар |