|
быть аргументом установления запрета участникам видеть очередь ожидающих платежей. Вместе с тем, большая прозрачность в отношении указанных очередей улучшает возможности для участников управлять своей ликвидностью. Риск ликвидности, как известно, это риск потерь, который возникает, когда ликвидные активы банка (с учетом немедленного доступа к кредиту) являются недостаточными для покрытия его обязательств. Он возникает вследствие широкого диапазона колебаний уровня ликвидности банка, что означает, неспособность последнего вовремя производить платежи, которые банк должен произвести, и должен временно откладывать их исполнение. Риск ликвидности возникает по причине того, что ухудшение финансового состояния сокращает размер ликвидных средств, которые банк может получить на рынке в данный момент времени, в результате он не в состоянии осуществить платежи, за которые он несет безусловные обязательства.* Правовой риск является риском потерь в результате непредвиденного применения силы закона или регулирования, либо вследствие того, что контракт не может быть выполнен. Правовой риск в платежных системах возникает в случае неопределенности в отношении договоренностей в рамках системы или в отношении действующего законодательства. Такой риск может привести участников к принятию решений, которые менее приемлемы с точки зрения правильной интерпретации договоренностей в рамках системы или законодательства, а соответственно — к возникновению убытков. Примером правового риска является неопределенность в отношении правил, касающихся завершения платежей. В. результате участник может принять входящий платеж в надежде на то, что это окончательный; платеж, до того как он фактически произойдет. В этой ситуации участник может понести убытки, если процедуры 30 30 Федеральная резервная система дает более краткое определение риска ликвидности: это риск того, что контрагент не произведет расчет по обязательствам в полном объеме в надлежащий срок. |
убыткам для всех участников, которые не имеют рисковой позиции в расчетах с данным неплатежеспособным участником. Особый тип кредитного риска возникает в связи с платежами от имени клиентов, если участник кредитует клиента для совершения платежа, который еще не получен. Такой тип кредитного риска может рассматриваться как разновидность операционного риска в случае нарушения внутренних процедур. Этот риск может возникать, если участник имеет доступ к информации о входящих клиентских платежах, находящихся в очереди ожидания ликвидных средств или времени валютирования. Желание избежать такого риска может быть аргументом установления запрета для участников в наблюдении очереди ожидающих платежей. Вместе с тем, большая прозрачность в отношении указанных очередей улучшает возможности для участников управлять своей ликвидностью. Риск ликвидности, как известно, это риск потерь, который возникает, когда ликвидные активы участника (с учетом немедленного доступа к кредиту) являются недостаточными для покрытия его обязательств. Он возникает вследствие широкого диапазона колебаний уровня ликвидности участника, что означает неспособность последнего вовремя производить платежи, которые банк должен произвести, и должен временно откладывать их исполнение. Риск ликвидности возникает по причине того, что ухудшение финансового состояния сокращает размер ликвидных средств, которые участник может получить на рынке в данный момент времени, в результате он не в состоянии осуществить платежи по которым ом несет безусловные обязательства105. Правовой риск является риском потерь в результате непредвиденного применения силы закона или регулирования, либо вследствие того, что контракт не может быть выполнен. Правовой риск в платежных системах возникает в случае неопределенности в отношении договоренностей в рамках 105 Федеральная резервная система дает более краткое определение риска ликвидности: это риск того, что контрагент нс произведет расчет по обязательствам в полном объеме в надлежащий срок. 141 системы или в отношении действующего законодательства. Такой риск может привести участников к принятию решений, которые менее приемлемы с точки зрения правильной интерпретации договоренностей в рамках системы или законодательства, а соответственно к возникновению убытков. Примером правового риска является неопределенность в отношении правил, касающихся завершения платежей. В результате участник может принять входящий платеж в надежде на то, что эго окончательный платеж, до того как он фактически произойдет. В этой ситуации участник может понести убытки, если процедуры банкротства начинаются в отношении другого участника, и обмен платежами останавливается. Операционный риск определяется как риск убытков, возникающих вследствие неадекватного функционирования или отказа внутренних процессов, людей, систем или как результат внешних событий. В него также входят различные риски физической и информационной безопасности. Данный риск относится к рискам дорогостоящих ошибок в информационных системах, администрирования или организации платежной системы, когда такая система неправильно используется либо к ней открывается доступ внешним сторонам без надлежащей авторизации. Операционный риск в платежных системах неизбежно возникает, поскольку существует вероятность потерь вследствие технических сбоев, нарушения правил, наступления внешних событий (природные катастрофы, терроризм и пр.). Риски информационных систем связаны также с операциями по поддержке И С, а также с процессингом платежей. Переводы денежных средств в связи с платежами представляют все в большей мерс перевод информации, поскольку объемы физического перевода и доставки денег сокращаются. Административные риски обычно связаны с организацией операций в платежных системах, разделением обязанностей, функционированием внутренних процессов управления рисками, опытом работников резервных 142 |