|
59 Таблица 2.2 Риски в системах платежей в режиме реального времени и в неттинговых системах Риск В системах платежей в режиме 1 реального времени (РРВ) В системах взаимного зачета Кредитный риск В платежных системах РРВ платеж обычно проводится немедленно, после того как он введен и принят системой. Исключение составляют платежи, поставленные в очередь. Поэтому в принципе в такой системе для участников нет кредитного риска. Другие типы кредитного риска обычно имеют одинаковую природу для систем РРВ и взаимозачетов Обычно существует временное отставание (лаг) между принятием системой платежного документа и окончательным расчетом по платежу. В этот период у получателя возникает кредитный риск в отношении отправителя. Кредитный риск по взаимозачетам может быть сокращен путем увеличения частоты циклов расчетов Риск ликвидности При прочих одинаковых условиях для других параметров конкретные расчеты по платежам в РРВ связаны с большими потребностями в ликвидных средствах и потому несут в себе больший риск ликвидности, чем системы взаимозачетов. Кроме того, в системах РРВ могут возникать проблемы неблагоприятного распределена ликвидных средств между участниками или нехватка ликвидных средств во всей платежной системе, что может остановить производство платежей в согласованное время. Текущие расчеты в системе РРВ характеризуются большей гибкостью в плане управления ликвидностью участниками, чем в системе взаимозачетов, когда ликвидные средства должны быть доступны в установленное время Здесь нет риска ликвидности? Нужно об этом написать. Операционный риск Факторы операционного риска являются одинаковыми для РРВ и системы взаимозачетов. Однако различия в процедурах расчета вызывают различные операционные риски. В системе РРВ сбой может вызвать задержку любых платежей, поданных для проведения расчетов в период выхода из строя системы В данных системах сбои не будут задерживать расчеты, если сбой был устранен до того, как начался клиринг |
основе проведенного анализа в таблице 3.3 приведены риски в системах платежей в режиме реального времени и иеттинговых системах. Таблица 3.3 Риски в системах платежей в режиме реального времени и в н етт и н го в ы х с и стемах Риск 1 В системах платежей в режиме реального времени, РРВ В системах взаимного зачета [Кредитный риск • В платежных системах РРВ платеж обычно проводится немедленно, после гого как он введен и принят системой. Исключение составляют платежи, поставленные в очередь. Поэтому в принципе в такой системе для участников нет кредитного риска Другие типы кредитною риска обычно имеют одинаковую природу для систем РРВ и взаимозачетов Обычно существует временное отставание (лаг) между принятием системой платежного документа и окончательным расчетом по платежу. 13 этот период у получателя возникает кредитный риск в отношении отправителя. Кредитный риск по взаимозачетам может быть сокращен путем увеличения частоты циклов расчетов Риск [ликвидности 1 При прочих одинаковых условиях для других параметров конкретные расчеты по платежам в РРВ связаны с большими потребностями в ликвидных средствах и потому несут в себе больший риск ликвидности, чем системы взаимозачетов. Кроме того, в системах РРВ могут возникать проблемы неблагоприятного распределения ликвидных средств между участниками или нехватка ликвидных средств во всей платежной системе, что может остановить производство платежей в согласованное время. Текущие расчеты в системе РРВ характеризуются большей гибкостью в плане управления ликвидностью участниками, чем в системе взаимозачетов, когда ликвидные средства должны быть доступны в установленное время Риск ликвидности минимален за счет использования оптимизации Создаются специальные фонды поддержания ликвидности системы, превышающими их капитал); 3) система играет ключевую роли в поддержке операций на финансовых рынках или в экономике. 146 Продолжение таблицы 3.3 Риск В системах платежей в режиме реального времени, РРВ В системах взаимного зачета Операционный риск Факторы операционного риска являются одинаковыми для РРВ и системы взаимозачетов. Однако различия в процедурах расчета вызывают различные операционные риски. В системе РРВ сбой может вызвать задержку любых платежей, поданных для проведения расчетов в период выхода из строя системы В данных системах сбои не будут задерживать расчеты, если сбой был устранен до того, как начался клиринг Системный риск ■ Риск системного кризиса оценивается как меныпий для РРВ, чем для систем взаимозачетов: во-первых, благодаря тому что в РРВ нет кредитного риска для других участников в системе; во-вторых, в РРВ отсутствует риск того, что неожиданные обязательства по платежу возникнут во время процесса расчетов, если другой участник не сможет выполнить свои обязательства В таких системах процедуры банкротства в отношении участника в период между принятием и совершением расчета по платежу участника могут приводить к кредитным убыткам для других участников. В крайнем случае такие кредитные убытки могут быть в масштабе, имеющем негативные последствия для всей системы 13 системе взаимозачетов участник, который не зарезервировал достаточно ликвидных средств для платежа, обычно исключается, после чего новые позиции рассчитываются для оставшихся участников. Это может привести к тому, что другие участники, не будучи в состоянии выполнять свои обязательства, исключаются из расчета, в худшем случае это может привести к системному кризису 3.3 Создание механизма управления рисками ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ Как известно, механизм управления рисками представляет совокупность определенных задач, политик, договоренностей, процедур и ресурсов, которые используются для управления рисками. Вазовая структура этого механизма при всем многообразии подходов в своей основе призвана: 147 |