|
ФПГ . Для современной экономической теории, особенно когда речь идет об институциональных формах сотрудничества предприятий, этому критерию уделяется особо много внимания. Наряду с общепринятыми критериями, определяющими эффективность функционирования объединения, при анализе этого процесса с точки зрения трансакций, несомненно, возникает * вопрос: почему ряд предприятий, например, при инвестиционной деятельности считают выгодным юридическое объединение, а не функционирование как свободных предприятий, объединенных договорными отношениями такой формы институционального направления как “координация деятельности производителей”? При достаточной ясности ответа на этот вопрос трансакционные издержки в рамках юридического объединения ниже, чем при координации деятельности здесь, думается, есть и свои сложности. В частности, надо учитывать, что при юридическом оформлении отношений производителей в рамках ФПГ возникает возможность использования механизма, так называемых, трансфертных цен. То есть цен, построенных исходя из возможных уступок внутри ФПГ производителя потребителю таким образом, что производитель начальной продукции ФПГ, осуществляя инвестиции в производство, в конечном итоге, получает часть прибыли от потребителя производителя конечной продукции ФПГ. Причем, что важно, эта прибыль при успешности интеграции должна быть больше, чем получаемая производителем в случае самостоятельного функционирования, т.е. таким образом, трансфертные цены должны быть ниже трансакционных издержек, которые могут возникнуть при функционировании производителей как самостоятельных единиц. Подобного рода интеграция инвестиционной деятельности наиболее удачна, если речь идет о технологической взаимообусловленности 1О некоторых направлениях в исследовании этой проблемы см.: Ю. Якунин. Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции. “Российский экономический журнал”, №5, 1998 г. |
договорными отношениями такой формы институционального направления как «координация деятельности производителей»? При достаточной ясности ответа на этот вопрос трансакционные издержки в рамках юридического объединения ниже, чем при координации деятельности здесь, думается, есть и свои сложности. В частности, надо учитывать, что при юридическом оформлении отношений производителей (в рамках ФПГ) возникает возможность использования механизма, так называемых, трансф ертны х цен, т.е. цен, построенных исходя из возможных уступок производителя потребителю таким образом, что производитель, в конечном итоге, получает часть прибыли от потребителя производителя конечной продукции. Причем, что важно, эта прибыль при успешности интеграции должна быть больше, чем получаемая производителем в случае самостоятельного функционирования, т.е. таким образом, трансф ертные цены должны б ы ть ниже трансакционных издержек, которы е м огут возникнуть при функционировании производителей как самостоятельных единиц. Подобного рода интеграция наиболее удачна, если речь идет о технологической взаимообусловленности производимой продукции, что, обычно, при производстве технологически сложной продукции. Но при этом надо иметь в виду, что, чем значительнее специфичность производимой продукции, тем сложнее ее объединение в единую технологическую цепочку, тем ниже эффективность образования ФПГ. Даже, если в этом случае интегрированность производства позволяет снизить трансакционные издержки, мотивация к интеграции отдельных звеньев этой цепи будет значительно меньше, чем при жесткой технологической взаимообусловленности производимой продукции. Именно в этом случае, по мнению О. Уильямсона, наиболее удачной формой интеграции может быть дивизиональная структура интеграции, которая имеет (но только в этом случае) несомненные преимущества перед другими формами производственной интеграции |