|
54 Свод денежных потоков за определенный период находит свое выражение в отчете о движении денежных средств. В нем информация, обобщенная в балансе и отчете о прибылях и убытках, трансформируется в плоскость оттока и притока денежных средств с использованием одного из двух методов прямого и косвенного. Выбор метода зависит от поставленных целей. Прямой метод идентифицирует все основные группы платежей и поступлений, таких как платежи, поставщикам и поступления от покупателей. При этом регулируются данные по реализации и издержкам статей счета прибылей и убытков, а также соотносятся неденежные статьи, изменения в оборотном капитале, имеющие отношение к инвестиционной и финансовой деятельности. Непрямой метод исходит из операционной прибыли, показывая необходимость регулировки для неденежных статей, таких как амортизация. Приоритет в выборе метода основывается на степени полезности получаемой информации. Полезность полученных данных с использованием прямого метода заключается в том, что они показывают важнейшие источники денежных средств предприятия, проявляя понимание способа их генерирования и использования. Это способствует оцениванию будущих денежных потоков предприятия. Кроме того, имеется ясное представление, что прибыль не всегда имеет денежное наполнение. Полезность применения косвенного метода связана с тем, что подчеркиваются значимые изменения в оборотном капитале, такие как изменения в дебиторах и кредиторах, а также дается возможность оценки будущих уровней прибыли. В строительстве немалый удельный вес занимают накладные расходы. Увязка осуществляемых затрат с сопутствующими денежными потоками позволяет эффективно контролировать накладные расходы. Вследствие роста доли накладных расходов в общих издержках строительного производства становится все более острой необходимость найти подходы к работе таким образом, чтобы иметь возможность их контроля. В строительных организациях складывается такая ситуация, когда прямое и непосредственное |
137 Таблица 18 Классификация поступления и выбытия денежных средств Поступление денежных средств Вид деятельности Выбытие денежных средств От реализации продукции, работ, услуг Текущая деятельность Заработная плата Выплата расходов Выплата процентов по полученным кредитам Приобретение запасов сырья, материалов и т. д. Получение процентов но выданным кредитам Выплата налогов От продажи основных средств Инвестиционная деятельность Приобретение основных средств От продажи ценных бумаг Приобретение ценных бумаг От погашения ранее выданных кредитов Выдача кредитов От выпуска акций Финансовая деятельность Выкуп собственных акций Погашение облигаций Выплата дивидендов Свод денежных потоков за определенный период находит свое выражение в отчете о движении денежных средств. В нем информация, обобщенная в балансе и отчете о прибылях и убытках, трансформируется в плоскость оттока и притока денежных средств с использованием одного из двух методов прямого и косвенного. Выбор метода зависит от поставленных целей. Прямой метод идентифицирует все основные группы платежей и поступлений, таких как платежи поставщикам и поступления от покупателей. При этом регулируются данные по реализации и издержкам статей счета прибылей и убытков, а также соотносятся неденежные статьи, изменения в оборотном капитале, имеющие отношение к инвестиционной и финансовой деятельности. Непрямой метод исходит из операционной прибыли, показывая необходимость регулировки для неденежных статей, таких как амортизация. Приоритет в выборе метода основывается на степени полезности получаемой информации. Полезность полученных данных с использованием прямого метода заключается в том, что они показывают важнейшие источники денежных средств предприятия, проявляя понимание способа их генерирования и использования. Это способствует оцениванию будущих денежных потоков предприятия. Кроме того, имеется ясное представление, что прибыль не всегда имеет денежное наполнение. Полезность применения косвенного метода связана с тем, что подчеркиваются значимые изменения в оборотном капитале, такие как изменения в дебиторах и кредиторах, а также дается возможность оценки будущих уровней прибыли. Увязка осуществляемых затрат с сопутствующими денежными потоками позволяет эффективно контролировать накладные расходы. Вследствие роста доли накладных расходов в общих издержках производства в промышленности становится все более острой необходимость найти подходы к работе таким образом, чтобы иметь возможность их контроля. На предприятиях складывается такая ситуация, когда прямое и непосредственное влияние полных затрат на осуществление производства и продаж не может быть предсказано заранее, то есть большинство расходов классифицируются как постоянные или полупеременные накладные расходы. В этих случаях контроль затрат по плану хозяйственной деятельности является более информативным. Под вышеуказанные расходы подпадают разные издержки, начиная с тех, которые могут рассматриваться как неизбежные в краткосрочном плане (арендная плата, налоги), до тех, которые совершенно необходимы для осуществления производственного процесса (оплата энергии, инструмента, транспорта и запасов), и, кончая теми, которые более связаны с развитием организации (расходы на рекламу, НИОКР). Усиление внимания на денежных потоках облегчает контроль над накладными расходами. Поэтому на наш взгляд в какой степени тот или иной метод контроля затрат способен контролировать накладные расходы, в такой же мере определяется ее полезность (применимость). В число методов финансового контроля затрат включается, на наш взгляд, и управление оборотным капиталом. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных компонентов оборотного капитала. Целевой установкой политики управления оборотным 156 Кроме того, увязка осуществляемых затрат с сопутствующими денежными потоками позволяет эффективно контролировать накладные расходы. * Вследствие роста доли накладных расходов в общих издержках производства становится все более острой необходимость найти подходы для их контроля. На предприятиях складывается такая ситуация, когда прямое и непосредственное влияние полных затрат на осуществление производства и продаж не может быть предсказано заранее, то есть большинство расходов классифицируются как постоянные или полупеременные накладные расходы. Усиление внимания на денежных потоках облегчает контроль над накладными • расходами. Поэтому на наш взгляд в какой степени тот или иной метод контроля затрат способен контролировать накладные расходы, в такой же мерс определяется ее полезность (применимость). В число методов финансового контроля затрат включается и управление оборотным капиталом. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных компонентов оборотного капитала. Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и * соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности. В зависимости от выбора источников покрытия варьртруютдейся части оборотного капитала различают четыре модели финансирования: идеальную, агрессивную, консервативную и компромиссную. Поэтому в работе определено значение управление оборотным капиталом в части оптимизации производственных запасов и дебиторской задолженности. В экономической литературе по этой области накоплен достаточный инструментарий управления дебиторской задолженностью. Наиболее часто « предлагаемыми методами выступают страхование дебиторской задолженности, факторинг, взаимозачеты, новация долга. Многие авторы переоценивают эффективность этих методов в деле снижения объемов дебиторской задолженности и рассматривают их односторонне. |