Таким образом, при стабильном росте выручки, у предприятия № 4 наблюдаются сильные провалы по показателям чистой прибыли и ЧДП, поэтому оно исключается из претендентов на высокое рейтинговое место. Как видно из данных, приведенных в приложениях 20 21, в период 2007-2011 гг. компания № 5 генерировала положительные ЧДП, грамотно компенсируя отвлечение средств во внеоборотные и оборотные активы реинвестированием чистой прибыли и привлечением в нужный момент был краткосрочных кредитов. Исключение составляет 2009 г., когда зафиксирован отрицательный ЧДП в размере $2900, что было связано с погашением кредиторской задолженности в размере $38700. В 2007-2008 гг. ЧДП составил $2900 и $2200 соответственно. Выручка предприятия № 5 на протяжении анализируемого периода увеличивалась в 2008, 2009, 2011 гг. на 13%, 20% и 6% соответственно. Только в 2010 г. зафиксировано снижение выручки на 2%. В результате оба метода экстраполяции практически эквивалентно прогнозируют стабильный ежегодный рост выручки со средним темпом роста около 6% в год. В 2018 году выручка составит около $1890000. Чистая прибыль данной компании в 2008 г. и 2010 г. увеличивалась, а в 2009 г. и 2011 г. снизилась на 58% и 44% за счет значительно возросших прочих расходов и к концу 2011 г. чистая прибыль составила $31500. В результате оба метода прогнозирования предсказывают положительный тренд с ежегодным средним темпом роста показателя 10%. На фоне ежегодного небольшого снижения ЧДП, всплеск активности в 2010 году и, как результат, резкое увеличение показателя ЧДП, обуславливает благоприятный прогноз ЧДП в будущем при среднем росте 15%. Отсюда следует вывод, что стабильный рост выручки, чистый прибыли и чистого денежного потока в прогнозном периоде, делает предприятие № 5 привлекательным, поскольку его и сложившееся, и прогнозируемое финансово-экономическое состояние складывается на достаточно высоком уровне. По приведенным показателям у предприятия № 6 (приложения 22, 23) в 2007-2009 гг. зафиксированы незначительные отрицательные ЧДП. В целом 111 |
ЧДП. в 2003 году 50,7 тыс. руб. направлены на увеличение запасов, 99 тыс. руб. заморожены в долгосрочной дебиторской задолженности, а также 24,7 тыс. руб. инвестированы в развитие производства. В результате зафиксирован отрицательный ЧДП в размере 152 тыс. руб. В 2005 году значительный отток денежных средств связан с увеличением статей «Запасы» «Долгосрочная дебиторская задолженность», а также инвестированием во внеоборотные активы. Вместе с тем, благодаря эффективной работе с поставгциками удалось сбалансировать ЧДП за счет увеличения кредиторской задолженности. В 2006 году продолжилось отвлечение средств инвестиционного характера, часть средств была направлена на погашение кредиторской задолженности, что было компенсировано привлечением долгосрочных кредитов, в результате был зафиксирован отрицательный ЧДП. Такие же тенденции были характерны и для последующих лет. Выручка ООО «АЛТЫН» на протяжении статистического периода постоянно увеличивалась. В период 2005-2007 гг. рост был агрессивным: 29% в 2006 г. и 35% в 2007 г. Однако затем темпы роста стали снижаться: 9% в 2008 г. и 3% в 2009 г. В результате оба метода экстраполяции практически эквивалентно прогнозируют стабильный ежегодный рост выручки, со средним темпом роста около 9% в год. В 2016 году выручка составит около 1815 тыс. руб. Чистая прибыль ООО «АЛТЫН» в 2006 г. и 2007 г. увеличивалась на 19% и 106% соответственно, в 2008 г. наблюдалось снижение прибыли 4%, в 2009 году ситуация значительно ухудшилась. Резкое снижение чистой прибыли на 59% вызвано увеличением прочих расходов, которые частично были компенсированы прочими доходами, однако полностью выправить ситуацию не удалось и прибыль снизилась до 38 тыс. руб. В результате метод анализа линейного тренда прогнозирует постоянное значение прибыли в 60 тыс. руб. в год, а метод регрессионного анализа рост чистой прибыли в среднем на 5% в год. 137 экстраполяции практически эквивалентно прогнозируют стабильный ежегодный рост выручки, со средним темпом роста около 9% в год. В 2016 году выручка составит около 3300 тыс. руб. Чистая прибыль ООО «АНИРАН» в 2006 г. и 2007 г. снижалась более чем на 40% по отношению к предыдугцим периодам, что было в первую очередь связано со значительным увеличением прочих расходов. В 2008 году зафиксирован мощный всплеск чистая прибыль увеличилась более, чем в два раза и почти достигла показателя 2005 года. Затем в 2009 г. снова последовал спад, хотя и не такой значительный, как в 2006-2007 годах, когда чистая прибыль уменьшилась на 16%. В результате метод анализа линейного тренда прогнозирует отрицательный тренд, стремящийся к нулю, метод регрессионного анализа также дает отрицательный тренд, но с минимальным уменьшением значения показателя, который снизится к 2016 году до отметки 2,1 тыс. руб. Таким образом, при стабильном росте выручки, у ООО «АНИРАН» наблюдаются сильные провалы по показателям чистой прибыли и ЧДП. Финансовые риски приобретения данной компании велики, поэтому она исключается из претендентов на поглощение. Как видно из данных, приведенных в табл. 31, 32, в период 20052009 гг. компания «БИСИН» генерировала положительные ЧДП, грамотно компенсируя отвлечение средств во внеоборотные и оборотные активы реинвестированием чистой прибыли и привлечением в нужный момент краткосрочных кредитов. Исключение составляет 2007 год, когда был зафиксирован отрицательный ЧДП в размере 2,9 тыс. руб., что было связано с погашением кредиторской задолженности в размере 38,7 тыс. руб. В 2005-2006 гг. ЧДП составил 2,9 и 2,2 тыс. руб. соответственно. Выручка ООО «БИСИН» на протяжении статистического периода увеличивалась в 2006, 2007, 2009 годах на 13%, 20% и 6% соответственно. Только в 2008 году зафиксировано снижение выручки на 2%. В результате оба метода экстраполяции практически эквива 139 лентно прогнозируют стабильный ежегодный рост выручки со средним темпом роста около 6% в год. В 2016 году выручка составит около 1890 млн. руб. Чистая прибыль ООО «БИСИН» в 2006 г. и 2008 г. увеличивалась, а в 2007 г. и 2009 г. снизилась на 58% и 44% за счет значительно возросших прочих расходов и к концу 2009 года чистая прибыль составила 31,5 тыс. руб. В результате оба метода прогнозирования предсказывают положительный тренд с ежегодным средним темпом роста показателя 10%. На фоне ежегодного небольшого снижения ЧДП, всплеск активности в 2008 году и, как результат, резкое увеличение показателя ЧДП, обуславливает благоприятный прогноз ЧДП в будущем при среднем росте 15%. Отсюда следует вывод, что стабильный рост выручки, чистый прибыли и чистого денежного потока в прогнозном периоде, делает ООО «БИСИН» привлекательным для инвесторов. Компания остается в списке претендентов на поглощение. По приведенным показателям ООО «БИМИК» в табл. 33, 34, в 20052007 гг. зафиксированы незначительные отрицательные ЧДП. В целом отвлечение средств во внеоборотные и оборотные активы компенсировалось реинвестированием чистой прибыли, привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, увеличением кредиторской задолженности поставщикам. В 2006 и 2009 годах был зафиксирован положительный ЧДП в размере 737 тыс. руб. и 1,9 тыс. руб., причем в 2009 году компания на 66 тыс. руб. снизила уровень запасов и дебиторской задолженности. Выручка ООО «БИМИК» увеличивалась в 2006-2009 гг. соответственно на 39%, 11%, 5% и 22%. В результате оба метода экстраполяции практически эквивалентно прогнозируют стабильный ежегодный рост выручки, со средним темпом роста около 8% в год. В 2016 году выручка составит около 2200 тыс. руб. На фоне убытков в размере 60 тыс. руб. в 2005 г., в 2006 г. зафиксирована чистая прибыль на уровне 23 тыс. руб. Затем, в 2007 г. прибыль снизилась до 7,5 тыс. руб. (-67%), однако в дальнейшем наблюдался рост показателя в 2008 и 2006 гг. В результате оба метода прогнозирования предсказы 140 |