|
5. компании: Рассчитываются показатели рейтинговой оценки К} по каждой KJ=jj3](\-xlj)2+/32(l-x2l)2+... + {3n(\-xnf , (38) где хц стандартизованные показатели у'-й компании, Д -весовая значимость (балл) i-ro коэффициента. 6. Компании ранжируются в порядке увеличения рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг будет иметь компания с минимальным значением Кр Модуль расчета рейтинговых оценок построен таким образом, что возможно создание любого количества типов рейтинга, каждому из которых можно присвоить любое подмножество из 42 предварительно рассчитанных показателей, задать вес каждому из них, а также определить диапазон лет, за которые проводится расчет. В табл. 8 указаны типы рейтинговых оценок, с учетом которых была сформирована методика рейтинговой оценки. Таблица 8 Типы рейтинговых оценок, использованные для обоснования финансовоинвестиционной стратегии объединения бизнеса Коэффициент Тип рейтинговой оценки 1. Коэффициент текущей ликвидности 2. Коэффициент финансовой устойчивости 3. Коэффициент оборачиваемости активов 4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5. Рентабельность оборотных активов 6. Рентабельность продаж 7. Доля сертифицированного производства 8. Доля рынка 9. Коэффициент абсолютной ликвидности 10. Коэффициент промежуточной ликвидности 11. Коэффициент текущей ликвидности 12. Коэффициент оборачиваемости активов 13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств 14. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных средств 95 1 .Комплексная оценка 2. Ликвидность 3 .Оборачиваемость |
Итак, алгоритм сравнительной рейтинговой оценки с использованием метода расстояний выглядит следующим образом: 1. Формирование матрицы исходных данных а,/, строки матрицы номера показателей (/ =1,2,5...п), столбцы матрицы анализируемые компании (1 = 1,2,3,...п). 2. По каждому г-му показателю определяется наилучшее(оптимальное) значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (т+1). 3. Рассчитываются стандартизированные показатели по отношению к соответствующему эталонному показателю по формуле: х„ = и где казателя. 4. Для повышения (понижения) значимости самих финансовоэкономических показателей, используемых для расчета рейтинговой оценки компаний, устанавливается для каждого показателя индивидуальный балл значимости Д, Осуществление этой процедуры возможно с помощью методов экспертных оценок. 5. компании: Рассчитываются показатели рейтинговой оценки Kj по каждой удаёп уодеи ^11 ’ ( 10) наилучшее значение из всей совокупности значений 1-го по +... +Р„{\-х„,У , где ( 11) стандартизованные показатели у-й компании, Д — весовая значимость (балл) 1-го коэффициента. 6. Компании ранжируются в порядке увеличения рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг будет иметь компания с минимальным значением Ку, Модуль расчета рейтинговых оценок построен таким образом, что возможно создание любого количества типов рейтинга, каждому из которых 123 можно присвоить любое подмножество из 90 предварительно рассчитанных показателей, задать вес каждому из них, а также определить диапазон лет, за которые проводится расчет. В табл. 14 указаны типы рейтинговых оценок, с учетом которых была сформирована методика рейтинговой оценки. Таблица 14 Типы рейтинговых оценок, использованные для обоснования финансовоТип рейтинговой оценки Коэффициент Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Рентабельность оборотных активов Рентабельность продаж Доля сертифицированного по производства Доля рынка Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости денежных средств Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных средств Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости материальных запасов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Амортизациеотдача Зарплатоотдача (с учетом социальных отчислений) Материал оотдача Отдача по прочим элементам расходов Фондоотдача основных средств Относительная экономия (перерасход) материальных запасов Относительная экономия (перерасход) материальных расходов Относительная экономия (перерасход) средств, вложенных в запасы готовой продукции Относительная экономия (перерасход) средств, вложенных в основные активы (производственные фонды) Относительная экономия (перерасход) прочих расходов по обычным видам деятельности Относительная экономия (перерасход) расходов на амортизацию Относительная экономия (перерасход) расходов на оплату труда Вес 1,2 1,3 1 1 1 1 1 1,1 1 1.Комплексная оценка 2.ЛИКВИД ность 1 1 1 1 1 1 1 1 З.Оборачиваемость 4.Отдача ресурсов 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 5.Относительная экономия 124 |