|
достаточно прост в прочтении и понимании, что особенно важно для использования его в процессе финансового управления холдингом менеджерами всех уровней. Эффективное финансовое управление интегрированным агроформированием невозможно без четкого определения финансовой структуры агрохолдинга и центров финансовой ответственности. Выделение центров финансовой ответственности производится с целью придания финансовому управлению новых структурных форм. Центр финансовой ответственности (ЦФО) это функциональное подразделение агрохолдинга, специализация которого обусловлена целями корпорации. Для решения поставленных задач ЦФО наделяется финансовыми ресурсами и для него устанавливаются направления финансовых потоков. В схеме движения внешних и внутренних финансовых потоков агрохолдинга (см. рис.36) представлены три основных элемента финансовых взаимоотношений: внешние контрагенты (субъекты финансового рынка) поставщики, подрядчики, покупатели, осуществляющие торговлю финансовыми активами и обязательствами; внешние контрагенты (финансовые институты) государственные органы финансового контроля, кредитные учреждения, страховые компании; холдинговая „ структура, включающая в себя материнскую компанию, координирующую компанию, обслуживающие дочерние предприятия и производственные дочерние предприятия. 312 |
В-третьих, отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом, способен представить релевантную информацию для всех групп пользователей. Он достаточно прост в прочтении и понимании, что особенно важно'для использования его в процессе финансового управления холдингом менеджерами всех уровней. 2.2 Финансовая структура и инфраструктура агрохолдинга Эффективное финансовое управление ’ интегрированным агроформированием' невозможно без четкогоопределения финансовой структуры агрохолдинга и центров финансовой ответственности. Выделение центров финансовой ответственности производится с целью придания финансовому управлению новыхструктурных форм. Центр финансовой ответственности (ЦФО)это функциональное подразделение агрохолдинга, специализация которого обусловлена целями корпорации (Приложение 1). Для решения поставленных задач ЦФО наделяется финансовыми ресурсами и установленными направлениями финансовыхпотоков. Для этого необходимо получение полной информации о реализации товаров, работ и услуг одними предприятиями группы другим, информации о реализации этих материальных ценностей предприятиями, не входящими в состав группы, а также работ и услуг, овеществленных в произведенной продукции. Для1составления схемы подобного информационного обмена необходимо чёткое представление о движении материальных и финансовых ресурсов между предприятиями консолидировагшой группы, что требует описания сложившейся финансовой структуры агрохолдинга. Исследование сложившихся групп взаимосвязанных предприятий АПК Волгоградской области позволило выделить характерные финансовые структуры, определить типовые варианты моделей формирования 74 финансовых результатов интегрированных агропредприятий. Возможные варианты финансовой структуры консолидированных групп представлены на схеме (рис. 2.3). На рис. 2.3 все подразделения обозначены либо как центры затрат либо-как центры прибыли. Не рассматривались варианты организации центров инвестиций, поскольку такой вариант предусматривает высокую степень самостоятельности предприятий, составляющих взаимосвязанную группу, и не соответствует сложившемуся уровню развития экономических отношений в АПК. М атеринская компания (Центр консолидиро ванной прибыли) Управляющая компания Обслуживающие дочерние предприятия Производствен ные дочерние предприятия Центр затрат 1 2 3 '''' Центр прибыли 4 5 6 Рис. 2.3 Варианты финансовой структуры агрохолдингов Источник: составлено автором. При существующей системе налогообложения, на современном этапе развития внутригрупповых финансовых отношений' наиболее типичным является вариант 1, 2, 6, при котором управляющая компания и обслуживающие дочерние предприятия выступают в качестве центров затрат, а подразделения, включённые в основное производство, —в качестве центров прибыли. Особое место в представленной схеме занимает материнская компания, которая аккумулирует чистую прибыль холдинга, что позволяет выделить подобного участника как центр консолидированной прибыли. В схеме (рис. 2.4) представлены три основных элемента финансовых взаимоотношений: внешние контрагенты (субъекты финансового рынка) поставщики, подрядчики, покупатели, осуществляющие торговлю 75 финансовыми активами и обязательствами; внешние контрагенты (финансовые институты)государственные органы финансового контроля, кредитные учреждения, страховые компании; холдинговая структура, включающая материнскую компанию, координирующую компанию, обслуживающие дочерние предприятия и производственные дочерние предприятия. Рис. 2.4 Схема движения внешних и внутренних финансовых потоков агрохолдинга Источник: составлено автором Финансовые отношения первого направления формируют внешний приток и отток денежных средств вследствие: Внешние контрагенты (субъекты финансового рынка) Внешние контрагенты (финансовые институты) 76 |