|
формирования, но сумма, сроки получения и погашения займа определяются , исходя из общей потребности холдинга в привлечении кредитных ресурсов; страхования отдельными предприятиями консолидированной группы имущества и сотрудников. Финансовые отношения третьего направления* формируют финансовые потоки! внутри холдинговой: структуры , по поводу; аккумулированиявнешних финансовых ресурсов в, координирующей? компании (центр финансирования? холдинга) и* их дальнейшего* распределения между предприятиями интегрированной, группы с целью рационального использования денежных средств ш контроля над исполнением; консолидированного бюджета денежных средств агрохолдинга. Консолидированный отчет о движении денежных средств агрохолдинга за июнь 2010 г. представлен в приложении: 3. Финансовые отношения четвертого направления возникают вследствие выплаты дивидендов материнской компании производственными дочерними предприятиями (центрами прибыли). Финансовые потоки пятого и шестого направлений являются результатом перераспределения материнской компанией' чистой прибыли, полученной в* виде дивидендов, для* дополнительного инвестирования холдинга и осуществления; внешних инвестиций, Внутренние финансовые потоки; формируются: под воздействием централизованной системы финансирования, руководящим; звеном в которой выступает координирующая компания Необходимо; подчеркнуть, что внутригрупповое движение денежных средств не влияет на финансовое положение холдинга. Чистый приток (отток) денежных средств консолидированной группы предприятий определяют финансовые операции с внешними контрагентами. Методика составления консолидированного ОДДС агрохолдинга основывается на централизованном финансировании всех предприятий интегрированного формирования и включает в себя ряд основных этапов. 314 |
приобретения материальных и физических ресурсов у поставщиков, необходимых для функционирования холдинга, реализации конечного продукта внешним покупателям. Данный обмен финансовыми ресурсами осуществляется через координирующую компанию. Финансовые отношения второго направления формируют внешний приток и отток денежных средств вследствие: взаимодействия всех участников холдинга, как отдельных юридических лиц, с государственными финансовыми органами по поводу налогообложения и оказания государственной финансовой поддержки на всех уровнях бюджетной системы РФ; кредитования в сфере банковского сектора, при этом отметим, что заимствование осуществляет отдельный участник интегрированного формирования, но сумма, сроки получения и погашения займа определяются исходя из общей потребности холдинга в привлечении кредитных ресурсов; страхования отдельными предприятиями консолидированной группы имущества и сотрудников. Финансовые отношения третьего направления формируют финансовые потоки внутри холдинговой структуры по поводу аккумулирования внешних финансовых ресурсов в координирующей компании (центр финансирования холдинга) и их дальнейшего распределения' между предприятиями интегрированной группы с целью рационального использования денежных средств и контроля над исполнением консолидированного бюджета денежных средств. Финансовые отношения четвертого • направления возникают вследствие выплаты дивидендов материнской компании производственными дочерними предприятиями (центрами прибыли). Финансовые потоки пятого и шестого направлений являются результатом перераспределения материнской 77 компанией чистой прибыли, полученной в виде дивидендов, для дополнительного инвестирования холдинга и осуществления внешних инвестиций. Внутренние финансовые потоки формируются под воздействием централизованной системы финансирования, управляющим звеном в которой, выступает’ координирующая компания. Необходимо подчеркнуть, что внутригрупповое движение денежных средств не влияет на финансовое положение холдинга. Чистый приток (отток) денежных средств консолидированной группы предприятий определяют финансовые операции с внешними контрагентами. Результативности финансового управления в агрохолдинге зависит от степени развития финансовой инфраструктуры. В вертикально интегрированных агрохолдингах наиболее эффективна общекорпоративная интегрированная финансовая инфраструктура, ориентированная на централизованное управление денежными потоками, их консолидацию, инвестирование, бюджетирование на основе информационных технологий. Централизация финансовой службы позволяет снизить управленческие затраты, более качественно и целесообразно аккумулировать и распределять финансовые ресурсы корпоративной семьи. Необходимым условием эффективной работы централизованной финансовой службы является единая для всех предприятий холдинга учетная политика. В противном случае форматы бюджетов и отчетов об их исполнении, представляемых дочерними компаниями, будут разными и головной компании придется тратить много времени и сил на их анализ и консолидацию. Для обеспечения грамотной и единообразной учетной информации необходимо обеспечить внутрихолдинговую стандартизацию учетной системы и скоординированное функционирование бухгалтерских служб интегрированных предприятий. Для большинства современных агрохолдингов типична финансовая инфраструктура, представленная на рисунке 2.5. 78 П р о д о л ж е н и е таб л и ц ы -3 .2 Чистьш-денеяшый.поток от финансовой деятельности 5 ООО» (200), 4 800 Итого чистый,денежный*. ПОТОК. 935 (82) 853 Денежные средствам их. эквиваленты на начало года. 510 245 755Денежные средства и и х . эквиваленты.на.конец годаГ445 163 1 60S-. При* составлении; отчета;.'учитывалисб следующие условия. В" отчетном периоде материнская* компания-* приобрела; «Дочернее: предприятие. 3»,. что отражено в статье;'"Приобретение.'долей*в■дочерних-и-зависимых-. компаниях"‘’за.. минусомприобретенных* денежных, средств;. В*.данном-* периодематеринскаякомпаниятакже; осуществила дополнительную; эмиссию;акций, в результате которой-; поступления, были-: отражены*по-; статье"Прочие поступлениях по финансовой1деятельности". Материнская; компания-' и«Дочернеепредприятие. 3»осуществляютмежду собой»торговую-, деятельность,, а-,именно--материнская, компания закупает сырьеиматериальту «Дочернего»предприятии-3>>, поэтому в; части-: поступлений? от продаж и;; выплат за: закупки-.1сырья ич материалов: . выделяются-, внешние: и», внутригрупповые движения; денежных средств.. Поскольку 1AS-7 «Отчет; о движении-денежных.средств», нерегламентирует формат представления» отчетам былавыбрана? формах отчета}.которая; наиболее • . адекватна.спецификехозяйственнойдеятельностикомпании; Представленный; пример консолидированногоотчета;, денежныхсредств, отражает методы-консолидации в момент приобретения шли продажи дочерних i предприятий': >• 1 . Методика составленияконсолидированногоОДДС агрохолдинга основывается: на централизованном* финансировании; всех предприятий * . ’ •* I интегрированного формирования и.включает в себя ряд основных этапов.. \ Наподготовительном этапе определяетсяструктураотчета1о движении. \ денежных средств, исходя из моделей внутренних и внешних финансовых * я потоков агрохолдинга. 157 |