|
100 Окончание таблицы 13 Ошибка Сущность ошибки Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов финансового анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки. Строгое следование рекомендациям в отношении оптимального значения показателей без учета специфики отрасли деятельности. К существующим рекомендациям в отношении значения конкретных финансовых показателей необходимо относиться с определенным недоверием. Не может быть установлена единственно верная шкала, в соответствии с которой можно определить финансовое состояние предприятий различных организационно-правовых форм, видов деятельности и отраслей. Более того, для каждого предприятия может существовать собственная точка финансово-экономического равновесия, которую можно определить самостоятельно. Непринятие во внимание фактора риска. Вес выводы сделанные по результатам анализа финансового состояния предприятия могут оказаться неточными, если аналитик не принимает во внимание фактор риска. Ошибки, связанные непосредственно с используемой информацией Недостоверность показателей, представленных в документах. Недостоверность информации вызывается рядом причин объективного и субъективного характера. Основные причины объективного характера: невозможность точного определения степени физического и морального износа основных средств; потеря потребительской стоимости материальных оборотных средств; уровень снижения биржевой стоимости портфеля ценных бумаг; возможности непогашения задолженности по выданным авансам и предоставленным кредитам, начисленным по ним процентам и комиссионным; обесценение имущества вследствие инфляции. Основные субъективные причины получения недостоверной информации: недостаточная квалификация персонала, вызывающая ошибки в оформлении первичной правовой, учетной и технической документации, в ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и расчетах налогов; сознательное искажение внутренней и внешней информации ее составителями с целью обмана пользователей в отношении финансовой устойчивости и доходности деятельности предприятия. Несоответствие показателей, отраженных в публичной отчетности, реальному финансовому положению предприятия. В отчетности, в частности в балансе, хозяйственные средства отражаются по балансовой оценке, которая может не соответствовать реальным условиям в связи с влиянием инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета. Баланс отражает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия. Текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем, чем больше срок эксплуатации и огражеиия на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей оценками. Неоднозначность трактовок представленных в документах показателей. В настоящее время в методиках финансового анализа предприятия описана масса показателен. Зачастую, даже широко распространенные в экономической среде показатели могут иметь неодинаковую трактовку. В частности, сравнивая показатели прибыли или рентабельности двух предприятий, нужно быть, по крайней мере, уверенным в том, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму. |
Продолжение таблицы 10 Ошибка Сущность ошибки Непринятие во внимание действия искажающих факторов. Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности, инфляции. Неправильный выбор системы показателей для оценки финансового состояния предприятия. Завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Включение показателей в систему анализа должно осуществляться в соответствии с критериями: наличие роли каждого из них; с помощью совокупности показателей должны быть охвачены все аспекты финансового состояния предприятия; не должно быть показателей, не вписывающихся в общую схему анализа. Показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять систему, имеющую внутренний стержень. Большое количество рассчитываемых показателей. В процессе анализа, не целесообразно отдавать приоритет большому количеству рассчитываемых показателей, а также точности оценок. Наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей. С другой стороны, система используемых показателей обязана отражать полную картину и не должна оставлять «белых пятен» в деятельности предприятия. Неоднозначность понимания используемых показателей. Неоднозначность трактовок порождает некоторую путаницу в методике расчета совокупности предлагаемых для анализа показателей. Отсюда существует риск получения неправильных выводов по результатам анализа. В связи с этим аналитик должен сформировать четкое представление об используемых им показателях, предполагающее однозначность их трактовки и расчета. Использование в процессе анализа строго формализованной оценки. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения; перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием; смена форм собственности и т. и. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов финансового анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки. Строгое следование рекомендациям в отношении оптимального значения показателей без учета специфики отрасли и деятельности предприятия. К существующим рекомендациям в отношении значения конкретных финансовых показателей необходимо относиться с определенным недоверием. Не может быть установлена единственно верная шкала, в соответствии с которой можно определить финансовое состояние предприятий различных организационно-правовых форм, видов деятельности и отраслей. Более того, для каждого предприятия может существовать собственная точка финансово-экономического равновесия, которую можно определить самостоятельно. Непринятие во внимание фактоВсе выводы сделанные по результатам анализа финансового состояния предприятия могут оказаться неточными, если аналитик не принимает 65 Окончание таблицы 10 Ошибка Сущность ошибки ра риска. во внимание фактор риска. Оценка существующего предпринимательского риска является значимой для потенциальных инвесторов и кредиторов предприятия, поскольку существующее финансовое положение предприятия может измениться в зависимости от изменений каких-то условий, будь то внешних, не зависящих от деятельности предприятия, или внутренних. Поэтому аналитик должен, помимо всего прочего, рассчитывать показатели, отражающие степень финансовой прочности предприятия, его финансовый и производственный леверидж. Учет фактора риска позволит дать более полную и объектив!1ую картину существующего финансового положения предприятия. Ошибкиусвязанные непосредственно с используемой информацией Недостоверность показателей, представленных в документах. Недостоверность информации вызывается рядом причин объективного и субъективного характера. Основные причины объективного характера: невозможность точного определения степени физического и морального износа основных средств; потеря потребительской стоимости материальных оборотных средств; уровень снижения биржевой стоимости портфеля ценных бумаг; возможности непогашения задолженности по выданным авансам и предоставленным кредитам, начисленным по ним процентам и комиссионным; обесценение имущества вследствие инфляции. Основные субъективные причины получения недостоверной информации: недостаточная квалификация персонала, вызывающая ошибки в оформлении первичной правовой, учетной и технической документации, в ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и расчетах налогов; сознательное искажение внутренней и внешней информации ее составителями с целью обмана пользователей в отношении финансовой устойчивости и доходности деятельности предприятия. Несоответствие показателей, отраженных в публичной отчетности, реальному финансовому положению предприятия. В отчетности, в частности в балансе, хозяйственные средства отражаются но балансовой оценке, которая может не соответствовать реальным условиям в связи с влиянием инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета. Баланс отражает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия. Текущая рыночная оценка этих активов может бьггь абсолютно другой, причем, чем больше срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей оценками. Неоднозначность трактовок представленных в документах показателей. В настоящее время в методиках финансового анализа предприятия описана масса показателей. Зачастую, даже широко распространенные в экономической среде показатели могут иметь неодинаковую трактовку. В частности, сравнивая показатели прибыли или рентабельности двух предприятий, нужно быть, по крайней мере, уверенным в том, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму. 66 В финансовой отчетности, в частности в балансе, хозяйственные средства отражаются по балансовой оценке, которая может не соответствовать реальным условиям в связи с влиянием инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета. Баланс отражает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия. Текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой; причем, чем больше срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей оценками. Кроме того, в балансе имеются статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала. Так с момента возникновения задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал и до момента ее погашения валюта баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности. Экономическая интерпретация такого вида активов, как собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров, может быть неоднозначной и зависеть от разных обстоятельств. Если акции предприятия являются высоколиквидными ценными бумагами, то в этом случае собственные акции ничем не отличаются от обычных краткосрочных финансовых вложений. Вторая ситуация возникает в том случае, если руководство предприятия имеет целью аннулировать имеющиеся собственные акции. Третья ситуация имеет место, когда в силу определенных обстоятельств положение предприятия ухудшилось, а его акции значительно упали в цене. В последних двух случаях стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, завышает валюту баланса и по существу является регулирующей величиной к счетам, характеризующим источники собственных средств. 2.3. Неоднозначность трактовок представленных в документах показателей. В настоящее время в учебно-методической литературе описана масса показателей. Зачастую, даже широко распространенные в экономической среде показатели могут иметь неодинаковую трактовку. В частности, сравнивая показатели прибыли или рентабельности двух предприятий, нужно быть, по крайней мере, уверенным в том, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму. Понимая значимость данной проблемы, специалисты, готовящие 74 |