возникновении финансовых трудностей; возможность продать ценные бумаги на рынке, с тем, чтобы обеспечить выживание, рост, сохранение кадров и т. п. Аудиторы, консультанты по бухгалтерскому учету хотели бы, чтобы информация способствовала увеличению рынка их услуг, поддержанию хороших отношений с клиентами, имеющими важное значение для предприятия, а также помогла этим клиентам достичь своих целей. Собственным узким интересам противостоят общественные организации, суды, аудиторские организации, которые вырабатывают профессиональные нормы и санкции за их нарушение. Таким образом, повышается объективность информации, чтобы выводы, сделанные по результатам анализа, соответствовали действительности. в) использование устаревшей информации. Информация должна поступать к аналитику как можно быстрее, иначе полученные в результате анализа выводы не будут отражать изменившуюся ситуацию. Повышение оперативности информации достигается применением новейших средств связи, обработкой ее на ЭВМ и т.д. 1.2. Изолированное рассмотрение отчетности. Анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевым значениям. Все это позволит обеспечить пространственную и временную сопоставимость. 1.3. Не принятие во внимание искажающих факторов. Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности, инфляции. 1.4. Неправильный выбор системы показателей для оценки финансового состояния предприятия. Показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, которая должна иметь некоторый внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения. 1.5. Большое количество рассчитываемых показателей. Выполняя анализ, не нужно без нужды гнаться за большим количеством рассчитываемых показа102 |
2.2. Классификация типичных ошибок при осуществлении анализа финансового состояния промышленного предприятия Анализ финансового состояния является важным элементом, который используют внешние пользователи информации —существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица для установления и поддержания стабильных и эффективных взаимоотношений с конкретным предприятием. По результатам анализа заинтересованные лица должны получить ответы на такие вопросы, как, например, целесообразно ли вообще устанавливать или продолжать взаимное сотрудничество с данным предприятием, какие риски несет в себе такое сотрудничество и т.д. Однако такие выводы будут действительно полезны только в том случае, если, во-первых, они сделаны квалифицированным специалистом в области финансового анализа; во-вторых, на основе такой информации, которая позволяет сделать правильные выводы. Ошибки, связанные как непосредственно с субъектом анализа, так и не зависящие напрямую от него могут существенно снизить эффективность анализа финансового состояния, а в некоторых случаях и оказаться критическими. В связи с существованием такой проблемы целесообразным является определить круг потенциальных ошибок, с которыми могут столкнуться заинтересованные лица. На основе анализа соответствующей литературы предложена следующая классификация типичных ошибок финансового анализа (табл.10). Таблица 10 Классификация типичных ошибок, возникающих в процессе финансового анализа Ошибка Сущность ошибки Ошибки, зависящие от аналитика Неверный отбор совокупности исследуемой информации. Неудовлетворительный объем информации: слишком большой или, напротив, недостаточный; Необъективность используемой информации. К особенностям анализа финансового положения следует отнести роль в нем человеческого фактора и бухгалтерского риска; Использование устаревшей информации. Информация должна поступать к аналитику как можно быстрее, иначе полученные в результате анализа выводы не будут отражать изменившуюся ситуацию. Изолированное рассмотрение отчетности. Анализ показателей отчетности и рассчитываемых на их основе коэффициентов должен проводиться в динамике и, по возможности, дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевым значениям. Все это позволит обеспечить пространственную и временную сопоставимость. 64 Продолжение таблицы 10 Ошибка Сущность ошибки Непринятие во внимание действия искажающих факторов. Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности, инфляции. Неправильный выбор системы показателей для оценки финансового состояния предприятия. Завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Включение показателей в систему анализа должно осуществляться в соответствии с критериями: наличие роли каждого из них; с помощью совокупности показателей должны быть охвачены все аспекты финансового состояния предприятия; не должно быть показателей, не вписывающихся в общую схему анализа. Показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять систему, имеющую внутренний стержень. Большое количество рассчитываемых показателей. В процессе анализа, не целесообразно отдавать приоритет большому количеству рассчитываемых показателей, а также точности оценок. Наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей. С другой стороны, система используемых показателей обязана отражать полную картину и не должна оставлять «белых пятен» в деятельности предприятия. Неоднозначность понимания используемых показателей. Неоднозначность трактовок порождает некоторую путаницу в методике расчета совокупности предлагаемых для анализа показателей. Отсюда существует риск получения неправильных выводов по результатам анализа. В связи с этим аналитик должен сформировать четкое представление об используемых им показателях, предполагающее однозначность их трактовки и расчета. Использование в процессе анализа строго формализованной оценки. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения; перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием; смена форм собственности и т. и. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов финансового анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки. Строгое следование рекомендациям в отношении оптимального значения показателей без учета специфики отрасли и деятельности предприятия. К существующим рекомендациям в отношении значения конкретных финансовых показателей необходимо относиться с определенным недоверием. Не может быть установлена единственно верная шкала, в соответствии с которой можно определить финансовое состояние предприятий различных организационно-правовых форм, видов деятельности и отраслей. Более того, для каждого предприятия может существовать собственная точка финансово-экономического равновесия, которую можно определить самостоятельно. Непринятие во внимание фактоВсе выводы сделанные по результатам анализа финансового состояния предприятия могут оказаться неточными, если аналитик не принимает 65 Так, администрация, отдельные руководители или владельцы предприятия могут желать с помощью учетно-аналитической информации достичь следующих целей: получение кредита для обеспечения выживания предприятия при возникновении финансовых трудностей; возможность продать ценные бумаги на рынке, с тем, чтобы обеспечить выживание, рост, сохранение кадров и т. п. Аудиторы, консультанты по бухгалтерскому учету хотели бы, чтобы информация способствовала увеличению рынка их услуг, поддержанию хороших отношений с клиентами, имеющими важное значение для предприятия, а также помогла этим клиентам достичь своих целей. Собственным узким интересам противостоят общественные организации, суды, аудиторские организации, которые вырабатывают профессиональные нормы и санкции за их нарушение. Таким образом повышается объективность информации, чтобы выводы, сделанные по результатам анализа, соответствовали действительности. в) использование устаревшей информации. Информация должна поступать к аналитику как можно быстрее, иначе полученные в результате анализа выводы не будут отражать изменившуюся ситуацию. Повышение оперативности информации достигается применением новейших средств связи, обработкой ее на ЭВМ и т.д. 1.2. Изолированное рассмотрение отчетности. По данным отчетности можно рассчитать ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если их не с чем сравнивать. Поэтому анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевым значениям. Все это позволит обеспечить пространственную и временную сопоставимость. 1.3. Не принятие во внимание искажающих факторов. Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности, инфляции. 1.4. Неправильный выбор системы показателей для оценки финансового состояния предприятия. |