|
ным. А без этого сложно установить правильные экономические взаимоотношения с предприятием, решить, целесообразно ли предоставлять займы и кредиты, оценить возможный риск. 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. Существует множество показателей оценки финансовой устойчивости, которые характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Показатели оценки финансовой устойчивости характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости в процессе анализа финансового состояния различные используются финансовые коэффициенты. Основные из них приведены в таблице 8. Таблица 8 Оценка финансовой устойчивости ООО «Квант» Показатели 2005 год 2006 год 2007 год Коэффициент концентрации собственного капитала 0,67 0,65 0,50 Коэффициент финансовой зависимости 1,49 1,53 1,991 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,78 0,83 1,04 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,33 0,35 0,50 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,26 0,13 0,26 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,20 0,10 0,25 Коэффициент структуры заемного капитала 0,52 0,20 0,33 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,49 0,53 0,99 Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже, чем предельные ограничения указанных коэффициентов, то это может свидетельствовать о его неустойчивом финансовом состоянии. Однако для каждого конкретного предприятия, в зависимости от специфики его деятельности, данные ограничения могут изменяться. Анализ финансовой устойчивости ООО «Квант» позволяет говорить о низк о м запасе финансовой прочности. Финансовая устойчивость предприятия не |
дующие выводы. У предприятия отсутствует «абсолютная» ликвидность. Это объясняется наличием у предприятия значительной величины кредиторской задолженности. К концу периода предприятие способно погасить лишь 0,6% кредиторской задолженности в ближайшее время, что, безусловно, является очень низким показателем. Прогнозируемые платежные возможности предприятия также невелики. Только около 28% кредиторской задолженности предприятие способно погасить, даже погасив дебиторскую задолженность и реализовав все краткосрочные вложения. Это может вызвать негативные последствия в процессе погашения кредиторской задолженности. При этом даже всех оборотных средств предприятия недостаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств. Предприятие не имеет даже минимального запаса финансовой прочности. Дальнейший анализ должен быть направлен на возможность признания предприятия неплатежеспособным (банкротом). В настоящее время оценка уровня платежеспособности предприятия требует индивидуального подхода к каждому из них. Без аналитической работы ни предприятие, ни его партнер, включая банки и потенциальных инвесторов, не смогут ответить на вопрос, является ли данное предприятие платежеспособным. А без этого сложно установить правильные экономические взаимоотношения с предприятием, решить, целесообразно ли предоставлять займы и кредиты, оценить возможный риск. 2.22. Оценка финансовой устойчивости. Существует множество показателей оценки финансовой устойчивости, которые характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Показатели оценки финансовой устойчивости характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости в процессе анализа финансового состояния различные используются финансовые коэффициенты. Основные из них приведены в таблице 7. Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже, чем предельные ограничения указанных коэффициентов, то это может свидетельствовать о его неустойчивом финансовом состоянии. Однако для каждого конкретного предприятия, в зависимости от специфики его деятельности, данные ограничения могут изменяться. 57 2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам их погашения. 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. Существует множество показателей оценки финансовой устойчивости, которые характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Среди показателей оценки финансового состояния важную роль играет показатель стоимости чистых активов. Чистые активы это та часть активов предприятия, которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами. 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. В первую очередь, в данном блоке проводится анализ эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия. Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Анализ соответствующей литературы, материалов и данных по проведению финансового анализа на промышленных предприятиях и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные тенденции «российской специфики» финансового анализа. По мнению автора, основные особенности существующих методик организации анализа финансового состояния промышленных предприятий в России можно сгруппировать следующим образом: 1. Расчет избыточного количества показателей без понимания сути отражаемых ими экономических явлений; 2. Отсутствие адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей, что значительно затрудняет проведение сравнительного анализа финансового состояния промышленных предприятий; 3. Формальный подход к оценке финансового состояния предприятия путем расчета коэффициентов и сравнения их с нормативами без выявления при140 |