|
Основные показатели оценки эффективности использования капитала предприятия приведены в таблице 9. Анализируя таблицу 9, можно сделать вывод о том, что в целом по предприятию за рассматриваемый период улучшились показатели эффективности использования капитала. Таблица 9 72 Оценка эффективности использования капитала ООО «Квант» Показатели 2005 год 2006 год 2007 год Выручка от реализации, руб. 364 798 734,00 612 296 993,00 693 032 679,00 Чистая прибыль, руб. 78 027 792,00 66 326 909,00 55 129 760,00 Производительность труда, руб. 364 798 734,00 612 296 993,00 693 032 679,00 Фондоотдача 63,19 92,61 197,18 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) 5,32 4,77 4,69 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 67,72 75,48 76,83 Оборачиваемость запасов (в оборотах) 12,53 20,89 33,21 Оборачиваемость запасов (в дн.) 28,74 17,23 10,84 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в дн.) 0,10 0,11 0,10 Продолжительность операционного цикла 96,46 92,72 87,67 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 0,19 0,21 0,21 Оборачиваемость собственного капитала 1,91 2,64 2,74 Эффективность использования основного капитала несколько выше, по сравнению с оборотным. Увеличение показателей фондоотдачи ведет к снижению потребности предприятия в средствах труда. То же можно сказать и в отношении оборотных средств: при сокращении их оборачиваемости предприятие вынуждено вкладывать больший объем средств в производственный процесс. Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Прибыль это конечный результат деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую |
где В выручка от реализации; Ан, Ак стоимость активов на начало и конец рассматриваемого периода соответственно; Осн, Оск —стоимость основных средств на начало и конец периода соответственно; Оби, Обк стоимость основных средств на начало и конец периода соответственно; ДЗн, ДЗк дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на начало и конец периода соответственно; с/с себестоимость проданных товаров, работ, услуг; Зн, Зк стоимость запасов на начало и конец периода соответственно. Основные показатели оценки эффективности использования капитала предприятия ООО «Иинтер Ойл» приведены в таблице 9. Таблица 9 Основные показатели эффективности использования капитала ООО «Иитер Ойл» I* Наименование показателя Значение 2003 год I полугодие 2004 года Рссурсоогдача 0,1295 0,0539 Фондоотдача 0,3211 0,1456 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,2171 0,0855 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 0,7015 0,2161 Коэффициент оборачиваемости запасов 0,3902 0,1733 Анализируя таблицу 9, можно сделать вывод о том, что в целом по предприятию за рассматриваемый период ухудшились показатели эффективности использования капитала. На рубль вложенных средств в целом по предприятию приходится лишь 5 копеек выручки. Эффективность использования основного капитала несколько выше, по сравнению с оборотным. Объем выручки от реа* лизации в расчете на один рубль основных средств составил почти 15 копеек, тогда как по оборотным средствам около 8 копеек. Сокращение показателей фондоотдачи ведет к увеличению потребности предприятия в средствах труда, т.е. к относительному перерасходу. То же можно сказать и в отношении обо61 ротных средств: при сокращении их оборачиваемости предприятие вынуждено вкладывать больший объем средств в производственный процесс. Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Прибыль это конечный результат деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Для рассматриваемого предприятия показатели рентабельности ниже О ввиду отрицательного значения величины чистой прибыли. Причем убытки предприятия не являются временными, поскольку не только сохраняются, но даже увеличиваются в течение всего рассматриваемого периода. При этом особо следует подчеркнуть, что если на начало анализируемого периода предприятие имело прибыль от продаж (т.е. от основной деятельности), ситуацию усугубляла прочая деятельность предприятия, то к 1.07.04 и основная деятельность стала убыточной. Все эти факторы позволяют судить о том, что предприятие не сможет в ближайшее время улучшить свое финансовое положение; оно находится в глубоком финансовом кризисе. Таким образом, предприятие нуждается в совершенствовании финансового управления, организации эффективного финансового анализа как неотъемлемого элемента в принятии своевременных управленческих решении, диагностики состояния предприятия и разработки программ выхода из кризисной ситуации. Итак, для анализа финансового состояния могут быть использованы такие формы публичной отчетности, как баланс и отчет о прибылях и убытках. Инвесторы используют информацию, содержащуюся в этих формах, для составления прогнозов относительно уровня доходов и дивидендов, а также степени риска, ассоциируемого с этими прогнозами. Данная информация может быть использована также в рамках сравнительного анализа, в ходе которого показатели фирмы сравниваются со среднеотраслевыми (или другой фирмы), и трендового анализа, подразумевающего построение и анализ рядов динамики. Основными направлениями анализа являются общая оценка финансового положения предприятия, анализ имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности. 62 затели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости отражают скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников, и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации. Кроме скорости оборота, оборачиваемость капитала измеряют временем обращения или длительностью оборота и выражают в днях оборота. Оборачиваемость составляющих капитала определяют с помощью определенного набора соответствующих показателей: коэффициент общей оборачиваемости капитала; коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств; коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств; оборачиваемость товарных запасов; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и т. д. Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Прибыль это конечный результат деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. На составе имущества предприятия, в которое вкладывается капитал, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях основывается система показателей рентабельности. Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к соответствующему показателю вложенного капитала (в т.ч. стоимости внеоборотных и оборотных активов, собственному капиталу, сумме долгосрочных и краткосрочных кредитов). С помощью подобных показателей рентабельности можно проанализировать отдачу от вложенных капиталов. В связи с этим, к подобным показателям особо пристальное внимание могут уделять потенциальные инвесторы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики: рентабельность средств или их источников; рентабельность продаж; рентабельность всего капитала предприятия; рентабельность основных средств и прочих внеоборотных акти100 |