|
предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Основные показатели оценки деловой активности ООО «Квант» приведены в таблице 10. Таким образом, предприятие нуждается в совершенствовании финансового управления, организации эффективного финансового анализа как неотъемлемого элемента в принятии своевременных управленческих решении, диагностики состояния предприятия и разработки программ укрепления финансового состояния и повышения конкурентоспособности. 73 Таблица 10 Оценка деловой активности ООО «Квант» Показатели 2005 год 2006 год 2007 год Чистая прибыль, руб. 78 027 792,00 66 326 909,00 55 129 760,00 Рентабельность продукции 0,28 0,14 0,08 Рентабельность основной деятельности 0,39 0,17 0,09 Рентабельность совокупного капитала 0,27 0,19 0,11 Рентабельность собственного капитала 0,41 0,29 0,22 Период окупаемости собственного капитала 2,45 3,51 4,46 Итак, для анализа финансового состояния могут быть использованы такие формы публичной отчетности, как баланс и отчет о прибылях и убытках. Основными направлениями анализа являются общая оценка финансового положения предприятия, анализ имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ соответствующей литературы, материалов и данных о практике проведения аналитической работы на промышленных предприятиях, в частности финансового анализа на ООО «Квант» и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные особенности организации аналитической работы на отечественных промышленных предприятиях. |
ротных средств: при сокращении их оборачиваемости предприятие вынуждено вкладывать больший объем средств в производственный процесс. Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Прибыль это конечный результат деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Для рассматриваемого предприятия показатели рентабельности ниже О ввиду отрицательного значения величины чистой прибыли. Причем убытки предприятия не являются временными, поскольку не только сохраняются, но даже увеличиваются в течение всего рассматриваемого периода. При этом особо следует подчеркнуть, что если на начало анализируемого периода предприятие имело прибыль от продаж (т.е. от основной деятельности), ситуацию усугубляла прочая деятельность предприятия, то к 1.07.04 и основная деятельность стала убыточной. Все эти факторы позволяют судить о том, что предприятие не сможет в ближайшее время улучшить свое финансовое положение; оно находится в глубоком финансовом кризисе. Таким образом, предприятие нуждается в совершенствовании финансового управления, организации эффективного финансового анализа как неотъемлемого элемента в принятии своевременных управленческих решении, диагностики состояния предприятия и разработки программ выхода из кризисной ситуации. Итак, для анализа финансового состояния могут быть использованы такие формы публичной отчетности, как баланс и отчет о прибылях и убытках. Инвесторы используют информацию, содержащуюся в этих формах, для составления прогнозов относительно уровня доходов и дивидендов, а также степени риска, ассоциируемого с этими прогнозами. Данная информация может быть использована также в рамках сравнительного анализа, в ходе которого показатели фирмы сравниваются со среднеотраслевыми (или другой фирмы), и трендового анализа, подразумевающего построение и анализ рядов динамики. Основными направлениями анализа являются общая оценка финансового положения предприятия, анализ имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности. 62 Анализ соответствующей литературы, материалов и данных по проведению финансового анализа на промышленных предприятиях и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные особенности организации финансового анализа. По нашему мнению, основные особенности существующих методик организации анализа финансового состояния промышленных предприятий в России можно сгруппировать следующим образом: 1. Расчет избыточного количества показателей без понимания сути отражаемых ими экономических явлений; 2. Отсутствие адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей, что значительно затрудняет проведение сравнительного анализа финансового состояния промышленных предприятий; 3. Формальный подход к оценке финансового состояния предприятия путем расчета коэффициентов и сравнения их с нормативами без выявления причин, оказавших влияние на подобные результаты, подведения итогов, формулировки выводов и разработки рекомендаций; 4. Неоднозначность трактовок предлагаемых к расчету показателей; 5. Недостаточное внимание к фактору риска; 6. Ограниченность возможностей применения горизонтального анализа; 7. Отсутствие рекомендаций по адаптации зарубежных интегральных методик финансового анализа и др. Учет выявленных особенностей позволит усовершенствовать процесс проведения анализа финансового состояния промышленных предприятий. 63 2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам их погашения. 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. Существует множество показателей оценки финансовой устойчивости, которые характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Среди показателей оценки финансового состояния важную роль играет показатель стоимости чистых активов. Чистые активы это та часть активов предприятия, которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами. 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. В первую очередь, в данном блоке проводится анализ эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия. Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Анализ соответствующей литературы, материалов и данных по проведению финансового анализа на промышленных предприятиях и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные тенденции «российской специфики» финансового анализа. По мнению автора, основные особенности существующих методик организации анализа финансового состояния промышленных предприятий в России можно сгруппировать следующим образом: 1. Расчет избыточного количества показателей без понимания сути отражаемых ими экономических явлений; 2. Отсутствие адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей, что значительно затрудняет проведение сравнительного анализа финансового состояния промышленных предприятий; 3. Формальный подход к оценке финансового состояния предприятия путем расчета коэффициентов и сравнения их с нормативами без выявления при140 |