|
пертных оценок; методы чтения и анализа финансовой отчетности; метод разработки сценариев и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика. Общую черту неформализуемость, объединяющую методы первой группы, нужно понимать с определенной долей условности. В принципе подавляющему большинству аналитических методов, в том числе и заимствованных, в частности из математической статистики, свойственен элемент субъективизма, проявляющийся в задании тех или иных ключевых параметров метода, целевом подборе совокупности, целенаправленном отборе показателей и т.п. Поэтому в данном случае речь идет не о полном отсутствии каких-либо формальных ограничений и процедур, а лишь о том, что для жестко неформализованных методов элемент субъективизма особенно существенен. 2. К формализованным методам относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации: элементарные балансовый, цепные постановки и арифметические разницы, дифференциальный, интегральный, логарифмический и процентный метод; традиционные методы математической статистики метод средних величин, группировки, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики; методы математического моделирования корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, факторный анализ, обработка просфанственно-времениых совокупностей; методы финансовых вычислений дисконтирование и наращивание, методы оценки денежных потоков; методы теории принятия решений —ситуационный анализ и прогнозирование, имитационное моделирование. 81 |
Цель организации финансового анализа оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций. 3 д -д И Задачи организации финансового анализа выявление изменений показателей финансового состояния промышленного предприятия; определение факторов, влияющих на финансовое состояние промышленного предприятия; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния предприятия; определение тенденций изменения финансового состояния промышленного предприятия; оценка финансового положения на дату и др. з=с Функции финансового анализа промышленного предприятия оценка и расчет финансовых показателей, информационное обеспечение принятия управленческого решения : I ^ £ к 2. 3. 4. Научные подходы и принципы финансового анализа Государственный подход; Научный характер (учет требований экономических законов развития производства); Комплексность (всестороннее изучение причинных зависимостей в экономике); Системный подход (понимание объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов); 5. Объективность и точность информации, используемой для анализа; обоснованность аналитических выводов точными расчетами; 6. Действенность результатов анализа на финансовое состояние предприятия; Плановость (систематичность анализа); Оперативность анализа; Демократизм, предполагает участие в анализе широкого круга работников; Эффективность соизмеоимость затоат и выгод. 3С 7. 8. 9. 10. Методы и приемы финансового анализа предприятия I. Неформализованные II. Формализованные 1. Разработка системы показателей; 2. Метод сравнения; 3. Построение аналитических таблиц; 4. Прием детализации; 5. Методы экспертных оценок; 6. Методы чтения и анализа финансовой отчетности. 1. Элементарные балансовый, цепные постановки и арифметические разницы, дифференциальный, интегральный, логарифмический и процентный метод; 2. Традиционные методы мат.статистики метод средних величин, группировки, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики; 3. Методы мат.моделировапия корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, факторный анализ, обработка пространственно-временных совокупностей; 4. Методы финансовых вычислений дисконтирование и наращивание, методы оценки денежных потоков; 5. Методы теории принятия решений ситуационный анализ и пппгнпзипешяние. имитационное мопелипоияние. Информационное обеспечение финансового анализа I. Внешние источники И. Внутренние источники 1. Общеэкономическая и политическая информация; 2. Отраслевая информация; 3. Информация об основных контрагентах; 4. Информация о конкурентах; 5. Информация об эмитентах; 6. Информация о собственниках предприятия; 7. Информация о рынках (фондовом, недвижимости и рынке капитала). 1. Информация из учредительных документов; 2. Учетная информация бухгалтерского (финансового и управленческого), статистического, оперативного учета и отчетности, выборочные учетные данные; 3. Нормативно-плановая информация; 4. Прочая информация. Рис.4. Организационно-методические основы финансового анализа на промышленном предприятии 21 подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов а счет внутренних источников в предстоящем периоде. Эффективный финансовый анализ, организованный с учетом изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. В настоящее время достаточно трудно однозначно приписать тот или иной метод научного познания или практической прием к инструментарию лишь какой-то отдельной науки (одно из немногих исключений метод двойной записи в бухгалтерском учете); в подавляющем большинстве научнопрактических направлений в экономике наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев. В анализе это проявляется особенно явно, в частности, при проведении аналитических расчетов финансового характера используются приемы и методы, заимствованные из различных наук и систематизированные в рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Существует множество классификаций методов финансового анализа, на наш взгляд, наиболее точной является следующая (табл.1). Первый уровень классификации выделяет формализованные и неформализованные методы анализа. Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика. 28 Методы и приемы финансового анализа Таблица 1 I. Неформализованные II. Формализованные 1. Разработка системы показателей; 2. Метод сравнения; 3. Построение аналитических таблиц; 4. Прием детализации; 5. Методы экспертных оценок; 6. Методы чтения и анализа финансовой отчетности. 1. Элементарные балансовый, цепные постановки и арифметические разницы, дифференциальный, интегральный, логарифмический и процентный метод; 2. Традиционные методы мат.статистики метод средних величин, группировки, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики; 3. Методы мат.моделирования корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, факторный анализ, обработка пространственно-временных совокупностей; 4. Методы финансовых вычислений дисконтирование и наращивание, методы оценки денежных потоков; 5. Методы теории принятия решений ситуационный анализ и прогнозирование, имитационное моделирование. Общую черту неформализуемость, объединяющую методы первой группы, нужно понимать с определенной долей условности. В принципе подавляющему большинству аналитических методов, в том числе и заимствованных, в частности из математической статистики, свойственен элемент субъек^ тивизма, проявляющийся в задании тех или иных ключевых параметров метода, целевом подборе совокупности, целенаправленном отборе показателей и т.п. Поэтому в данном случае речь идет не о полном отсутствии каких-либо формальных ограничений и процедур, а лишь о том, что для жестко неформализованных методов элемент субъективизма особенно существенен. К неформализованным методам относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Подробное описание и примеры использования обозначенных методов можно найти в специальной литературе, в частности в пособиях по математической статистике, общей теории статистики, теории анализа хозяйственной деятельности (теории экономического анализа), финансовым вычислениям, в мо$ нографической литературе по отдельным разделам экономических исследований. Одним из важнейших блоков организационно-методической основы финансового анализа является информационное обеспечение. 29 |