для определения степени надежности сельскохозяйственного предприятия. У лучших предприятий он может быть равен или выше 70%, и в таком случае даже случайные колебания рыночной конъюнктуры не смогут повлиять на его финансовую устойчивость. Уровень собственного капитала менее 50 % может свидетельствовать о том, что большая часть предприятия уже принадлежит не его собственникам, а кредиторам. Таблица 31 Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости Наименование показателя На начало периода На конец периода Прирост, снижение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,144 0,003 -0,114 Текущий коэффициент ликвидности 6,006 5,260 0,746 Критический коэффициент ликвидности 0,974 0,578 0,396 Индекс постоянного актива 0,559 0,474 -0,085 Коэффициент автономии 0,558 0,422 -0,136 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 10,829 8,016 -2,813 Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами 0,262 0,139 -0,123 Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности равно 0,2; срочной ликвидности 1,5; покрытия 2; коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 и коэффициента автономии от 0,5 до 0,7 и выше. В результате проведенного исследования, мы установили, что математический алгоритм инвестора, позволяющий ему провести комплексную оценку инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного предприятия достаточно громоздкий, и предполагает использование и обработку широкого спектра аналитической исходной информации. Поэтому в следующей главе данной научной работы будут рассмотрены разработанные нами критерии оценки диагностики инвестиционной привлекательности предприятий АПК и программный продукт "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий" с использованием основных положений имитационного моделирования. |
109 случайные колебания рыночной конъюнктуры не смогут повлиять на его финансовую устойчивость. Уровень собственного капитала менее 50 % может свидетельствовать о том, что большая часть предприятия уже принадлежит не его собственникам, а кредиторам. Таблица 21 Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости Наименование показателя На начало периода На конец периода Прирост, снижение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,144 0,003 -0,114 Текущий коэффициент ликвидности 6,006 5,260 0,746 Критический коэффициент ликвидности 0,974 0,578 0,396 Индекс постоянного актива 0,559 0,474 -0,085 Коэффициент автономии 0,558 0,422 -0,136 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 10,829 8,016 -2,813 Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами 0,262 0,139 -0,123 Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности равно 0,2; срочной ликвидности 1,5; покрытия 2; коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 и коэффициента автономии от 0,5 до 0,7 и выше. В результате проведенного исследования, мы установили, что математический алгоритм инвестора, позволяющий ему провести комплексную оценку инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного предприятия достаточно громоздкий, и предполагает использование и обработку широкого спектра аналитической исходной информации. Поэтому в следующей главе данной научной работы будут рассмотрены разработанные нами критерии оценки диагностики инвестиционной привлекательности предприятий АПК и программный продукт "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий" с использованием основных положений имитационного моделирования. Продолжение таблицы 25 Показатели г ■ ' Рейтинг Отдача основных фондов 1 Оборачиваемость активов 3 Оборачиваемости производственных активов 2 Оборачиваемость оборотных фондов 1 Оборачиваемость запасов 2 j Длительность оборота запасов, дни 1 1 Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности ' '2 ' Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни 2 Оборачиваемость кредиторской задолженности 3 Длительность оборота кредиторской задолженности, дни 1 Чистый производственный оборотный капитал 2 Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни 1 Чистый оборотный капитал 3 Отдача собственного капитала 1 Группа V Показатели оценки финансовой устойчивости Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) 1 Уровень собственного капитала (фактического) 3 Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) 3 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 3 Коэффициент покрытия 3 Коэффициент срочной ликвидности 2 1 Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера) 1 Интервал самофинансирования, дни 1 Группа VI Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости Коэффициент абсолютной ликвидности 1 Текущий коэффициент ликвидности 3 Критический коэффициент ликвидности 2 Индекс постоянного актива 1 Коэффициент автономии 1 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 3 Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами 3 Итоговый рейтинг — 86. J 122 3.2. Разработка программного продукта "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий" Программа с элементами имитационного моделирование (simulation) оценки инвестиционной привлекательности предприятий региона является одним из мощнейших методов анализа экономических систем. В общем случае, под имитацией понимают процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Цели проведения подобных экспериментов могут быть самыми различными от выявления свойств и закономерностей исследуемой системы, до решения конкретных практических задач. С развитием средств вычислительной техники и программного обеспечения, спектр применения имитации в сфере экономики существенно расширился. В настоящее время ее используют как для решения задач внутрифирменного управления, так и для моделирования управления на макроэкономическом уровне. Рассмотрим основные преимущества применения имитационного моделирования в процессе решения задач по оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий региона. Мы же рассмотрим технологию применения имитационного моделирования для анализа инвестиционной привлекательности предприятий в среде EXCEL, Таблицы Excel, реализующие наиболее важные расчеты, необходимые для комплексной оценки инвестиционной привлекательности любого сельскохозяйственного предприятия. В состав программного обеспечения входят шаблоны, позволяющие провести полный инвестиционный анализ и дисконтирование инвестиций, расчет денежных потоков предприятия и возможности возврата кредита. А также автоматически получить основные показатели развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Имитационное моделирование можно разбить на следующие этапы: □ установить взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства. |