|
сложившимся финансовом состоянии предприятия данного класса имеют реальную возможность не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев. Однако данные предприятия не достаточно устойчивы к колебаниям различных факторов (рыночного спроса на продукцию) финансовохозяйственной деятельности. Необходимо отметить, что применение данной методики рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий имеет важное значение и ряд достоинств: Во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценки такого сложного явления, как инвестиционная привлекательность предприятия. Во-вторых, рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия осуществляется на основе данных публичной (годовой, квартальной) отчетности исследуемого предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия, применяемые на практике и в рыночной экономике. В-третьих, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный многофакторный алгоритм, реализующий возможности математической модели комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, сводящийся к минимум трудоемкость необходимых расчетов. Программа с элементами имитационного моделирование (simulation) оценки инвестиционной привлекательности предприятий региона является одним из мощнейших методов анализа экономических систем. В общем случае, под имитацией понимают процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Цели проведения подобных экспериментов могут быть самыми различными от выявления свойств и закономерностей исследуемой системы, до решения конкретных практических задач. С развитием средств вычислительной техники и |
Для каждого инвестиционного класса соответствует своя характеристика финансового состояния каждого исследуемого предприятия (Таблица 24). Методика ранжирования сельскохозяйственных предприятий по классам инвестиционной привлекательности позволит, по нашему мнению, принимать конкретные, обоснованные решения, а также делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности. Таблица 24 Ранжирование по инвестиционным классам Ранжирование по классам Сумма баллов Характеристика предприятий по инвестиционной привлекательности Первый инвестиционный класс 50 Инвестирование не возможно, так как в данный класс, входя неплатежеспособные предприятия. Второй инвестиционный класс 51-70 Инвестирование связанно с повышенным риском, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятий данного класса находится, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Предприятия имеют удовлетворительный уровень рентабельности. Третий инвестиционный класс 71-92 Инвестирование возможно, но требует взвешенного подхода, так как предприятия обладают средней инвестиционной привлекательностью. При сложившимся финансовом состоянии предприятий данного класса имеют реальную возможность не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев. Однако данные предприятия не достаточно устойчивы к колебаниям различных факторов (рыночного спроса на продукцию) финансово-хозяйственной деятельности. Четвертый инвестиционный класс 93-120 Предприятия обладают повышенной инвестиционной привлекательностью, и доходность инвестиционных проектов стремится к 70%. Предприятия данного класса обладают устойчивой платежеспособностью, достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств Пятый инвестиционный класс 121-150 Предприятия обладают высокой инвестиционной привлекательностью, их инвестирование не вызывает сомнений и доходность инвестиционных проектов стремится к 90%. 121 В результате проведенной оценки рейтинга инвестиционной привлекательности исследуемого предприятия ЗАО "Калининское" было установлено, что данное предприятие относится к третьему классу инвестиционной привлекательности и суммарный инвестиционный рейтинг равен 86 баллов. Инвестирование возможно, но требует взвешенного подхода, так как предприятие обладает средней инвестиционной привлекательностью. При сложившимся финансовом состоянии предприятия данного класса имеют реальную возможность не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев. Однако данные предприятия не достаточно устойчивы к колебаниям различных факторов (рыночного спроса на продукцию) финансово-хозяйственной деятельности. Необходимо отметить, что применение данной методики рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий имеет важное значение и ряд достоинств: Во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценки такого сложного явления, как инвестиционная привлекательность предприятия. Во-вторых, рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия осуществляется на основе данных публичной (годовой, квартальной) отчетности исследуемого предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия, применяемые на практике и в рыночной экономике. В-третьих, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный многофакторный алгоритм, реализующий возможности математической модели комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, сводящийся к минимум трудоемкость необходимых расчетов. 122 3.2. Разработка программного продукта "Поэтапный анализ инвестиционной привлекательности и потенциала предприятий" Программа с элементами имитационного моделирование (simulation) оценки инвестиционной привлекательности предприятий региона является одним из мощнейших методов анализа экономических систем. В общем случае, под имитацией понимают процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Цели проведения подобных экспериментов могут быть самыми различными от выявления свойств и закономерностей исследуемой системы, до решения конкретных практических задач. С развитием средств вычислительной техники и программного обеспечения, спектр применения имитации в сфере экономики существенно расширился. В настоящее время ее используют как для решения задач внутрифирменного управления, так и для моделирования управления на макроэкономическом уровне. Рассмотрим основные преимущества применения имитационного моделирования в процессе решения задач по оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий региона. Мы же рассмотрим технологию применения имитационного моделирования для анализа инвестиционной привлекательности предприятий в среде EXCEL, Таблицы Excel, реализующие наиболее важные расчеты, необходимые для комплексной оценки инвестиционной привлекательности любого сельскохозяйственного предприятия. В состав программного обеспечения входят шаблоны, позволяющие провести полный инвестиционный анализ и дисконтирование инвестиций, расчет денежных потоков предприятия и возможности возврата кредита. А также автоматически получить основные показатели развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Имитационное моделирование можно разбить на следующие этапы: □ установить взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства. |