на текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются, какие статьи растут опережающими темпами, и это сказывается на структуре баланса; какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность; насколько велика доля собственных средств, и в какой степени предприятие зависит от заемных ресурсов, какую долю в пассивах составляет кредиторская задолженность. Одним из главных условий нормальной деятельности компании является обеспеченность собственными средствами, оценить это позволяет шаблон анализа денежных потоков. Различные денежные потоки представлены в шаблоне расчет денежных потоков предприятия и возможности возврата кредита: а от основной деятельности (операционной): движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции; □ от инвестиционной деятельности: доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных активов; □ от финансовой деятельности: получение и выплата кредитов, выпуск акций. Разработанный нами шаблон позволяет рассчитать величину денежных потоков по каждому виду деятельности и проанализировать основные притоки и оттоки денежных средств с использованием данных баланса и приложений: Форма-2 и Форма-4 на основании изменения отдельных статей этих документов. Наиболее важным показателем является величина денежного потока от основной деятельности. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно, как минимум, для покрытия всех расходов, связанных с производством и реализации продукции. Анализ денежного потока позволяет получить ответы на следующие вопросы: 192 |
128 В ходе анализа отчета о прибылях и убытках производится расчет долей по отдельным элементам: □ себестоимость, □ операционная прибыль, □ выплата процентов и налогов, □ чистая прибыль, □ реинвестирован\ш прибыль. Ого позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли. В себестоимости необходимо выделить наиболее весомые и быстрорастущие статьи, после чего нужно проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства. Для проведения углубленного анализа целесообразно разделить затраты на постоянные и переменные, что позволит рассчитать минимальный объем продаж, обеспечивающих покрытие всех расходов, то есть "точку безубыточности". Кроме того, появится возможность оценить и скорректировать производственную программу для получения максимальной прибыли при заданных ограничениях (продажи, финансовые и производственные ресурсы и т.п.). При анализе струкгуры активов и пассивов необходимо определить соШ отношение и изменение статей баланса, который показывает: какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются, какие статьи растут опережающими темпами, и это сказывается на структуре баланса; какую долю активов составляют товарноматериальные запасы и дебиторская задолженность; насколько велика доля # собственных средств, и в какой степени предприятие зависит от заемных ресурсов, какую долю в пассивах составляет кредиторская задолженность. Одним из главных условий нормальной деятельности компании является обеспеченность собственными средствами, оценить это позволяет шаблон анализа денежных потоков представленный на рисунке 29. т 129 тшпттпттмтт ;Я Ц]£ j* U I Q p«u Ц ч пВ ст р к * Фоо&я С щ л**. >«4 С » М О !0 &У х ЪА< ?;ЛI s i >ш £ «IJUЙ Ш ♦ >9 1 * • ©f Т я * ч ►,»«. P o trttn Су» * 12 «J4J4 ~ *Л \\ ГУТ*’"?"'* я “ЧглГ Т Г 4 W T ‘"~’“ Г" ■ 3 н —Г"*«яя ж t i t ' • ■ ................. Расчет денежных потоков предприятия и возможности возврате кредите К о м е рн аш а гр асчета(т) 3 1; 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 .10 1 1 ■ ■ D mk « * w w «п о т о к ио т2 C ,« р а Ц И О Н Н О Й 32д е я т е л ь н о с т и® o (m ).ice « o 119 1,0 7 1 19 1 .6 7 1 19 1 .6 7 11 9 1.7 119 1.7 119 1 .6 7 119 1 .7 119 1,7 119 1.6 7 119 1,6 7 119 1,6 7 119 1.6 7 1 4 3 0 0 jn чо с т а т о кд е н е ж н ы »с р « д :т »н ам о м в * г Э Э« р в д и ю м н и я 5 0 0 5 0 0 .... 5 0 0 1 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 6 0 0 0 3 4в ы р уч као тре& тпад и 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6 5 0 6» 78 0 0 3 6п р о ч и еп о с т у п л е н и я 4 1 .6 6 6 7 4 1 .6 6 6 7 4 1 ,6 6 6 7 fl.667 41 .6 6 7 41 .6 6 6 7 4 1.6 6 7 4 1 ,6 6 7 4 1 .6 6 6 7 4 1 .6 6 6 7 4 1.6 6 6 7"4 1 .6 6 6 7 5 0 0 3 8Л й к м х и ы *о п о к и ,в с е г о 574 .16 7 5 74 .16 7 5 7ч .161 5 74 .17 574 .17 574.16 / 5 74 .17 574 ,17 5/4 .16 7 574 .16 7 5 74 .16 7 574 .16 7 6 8 9 0 37 С е б е с т о и м о с т и 4 1 6 .6 6 7 4 16 .6 6 7 4 16 ,6 6 7 4 1 6 .6 7 4 16 .6 7 4 16 .6 6 ? 4 16 .6 714 16 .6 7 4Ц 667 4 16 .6 6 7 4 16 .6 6 7 4 16 .6 6 7 5 0 0 0 3 8И н к о с г и ц и г .н н а яд е я т е л ь н о с т ь Г 11" з в п р и г о ж и 2 0 0 0 2 0 0 0 4 0 сл о ги • щззз 1 8 3 .3 3 -liXJ) 1 8 3 ,3 3 !Ш »Ш з 18 J.J 1 8 3 .3 2 8 3 .3 3 •18 X 33 18 X 33 -18133 2 2 0 0 4 1[ атчп р о ц е н т ы п ик р е д и т а м 1 6 ,6 6 6 7 1 6 .6 6 6 7 1 6 .6 6 6 7 1 6 .6 6 7 1 6 .6 6 7 1 6 .6 6 6 7 1 6 ,6 6 7 116 6 7 1 6 ,6 6 6 7 1 6 .6 6 6 7 116 6 6 7 1 6 .6 6 6 7 2 0 0 4 2 С « л а д оФ и (п т ) 18 116 7 18 133 ■1Ш 1 1 8 3 .3 3 -1 8 3 .3 •1 3 3 .1 3 1 80 •1 8 3 .3 1 8 3 .3 3 1-18 X 33 •18 X 33 -18 X 33 • 2 3 0 Ь а п ь д ос у м м а р н о г оп о т о каФ < п л >=Ф и у п )• 4 3Ф о с т Т 30 0 133 ..'..Г ..J1 0 0 8 ,3 3 1 0 0 8 .3 3 1 0 0 8 .3 1 0 0 8 .3 1 0 0 8 .3 3 1 0 0 8 .3 1 0 0 8 .3 1 0 0 8 .3 3 1 0 0 8 .3 3 1 0 0 8 ,3 3 1 0 0 8 ,3 3 1 4 1 0 0 4 4 ..П р и б ы л ь 2 33,333 2 3X 333 2 33.333 2 3 3.33 2 3X 33 2 33.333 2 33 .3 3 2 3X 33 2 3X 331 2 3X 333 2 3X 333 2 3X 333 2 8 0 0 '4 Ь :,Р е и ге в е л и н о с п ..*(5 (1 ) 5 6 5 6 5 6 5 6 5 6 5 6 6 6 $ 6 5 6 5 6 5 6 5 6 5 6 'С а л ь д он а к о п л е н н о г оп стм а 30 0 133 4 0 1 6 ,6 7 5 0 2 5 6 0 3 3 .3 70 4 2 .7 8 0 5 0 9 0 5 8 ,3 1 0 0 6 7 110 75 12 0 8 X 3 13 0 9 1 .7 1 4 1 0 0 1 0 2 6 5 0 лг К о з ф ф м ц я е и г д и с к о и т и р о а а н м я 1 19 1 0 .8 3 0 .75 0 .6 8 0 .6 2 0 5 6 0 .5 4 0 .5 1 0 .4 9 146 0 4 4 X Д и с г о и т л о о а а н с ас а л ь д ос у ы в р м о г оп о т о к а • 4 * < стр1 *т в ) 30 0133 9 17.5 8 3 8 36 .9 17 75 6 .2 5 6 8 5 .6 7 6 2 5 ,16 7 5 6 4 .6 7 5 4 4 .5 5 1 4 .2 5 4 9 4 .0 8 3 4 6 X 8 33 4 4 X 6 6 7 9 1 5 4 ,9 4 $ Д к с к о к т и р о а е н ы еи н в е с т и ц и и 181167 -16 183ГТ 52.17 •137.5 • 1 2 4 .7 •11X 6 7 •10 X 7 • 9 9 -9 3 .5 • 8 9 ,8 3 3 • 8 4 ,3 3 3 •8 16 6 7 5 71,8 3 5 0П о с е м е н и вк р е д и т а 2 2 0 0 iflh1 О с т а т о кк р к д и т а 4 34 .16 7 161333 1 3 0 2 ,5 1!1 9 .? 15 5 3 .3 1 9 8 7 ,5 2 4 2 1 .7 3 2 9 0 372 4 ,17 4 15 8 .33 459 2 5 5 2 1 0 К:OJmVk^hEW« и м м■■tfiH HУ ■ т т 2 ^ 5 W , й » J в4.р;Щ;['^<ц^'т4{ > а * Ю0К!Ш -Л -■ ss 2 Я Ы' .! ш и ш и* * щ ш ш ] го ю в о i:i:; h:![;’* ■ ■:1 ^ ■■ *№■д я * = & ? .= г Jte«lг«Я» t>rr* s si®в в * !«•=====; ФШШШШШ4'. >Ш№Г Рис.29. Шаблон расчета денежных потоков предприятия и возможности возврата кредита Различные денежные потоки представлены в шаблоне расчет денежных потоков предприятия и возможности возврата кредита: □ от основной деятельности (операционной): движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции; □ от инвестиционной деятельности: доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных активов; □ от финансовой деятельности: получение и выплата кредитов, выпуск акций. Разработанный нами шаблон позволяет рассчитать величину денежных потоков по каждому виду деятельности и проанализировать основные притоки и оттоки денежных средств с использованием данных баланса и приложений: Форма-2 и Форма-4 на основании изменения отдельных статей этих документов. 131 Наиболее важным показателем является величина денежного потока от основной деятельности. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно, как минимум, для покрытия всех расходов, связанных с производством и реализации продукции. Анализ денежного потока позволяет получить ответы на следующие вопросы: □ Чем объясняются различия между полученной прибылью и наличием денежных средств? □ Откуда получены и на что использованы денежные средства? □ Достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности? □ Хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности? □ В состоянии ли предприятие расплатится по своим текущим долгам? Вторая группа показателей, рассмотренная в представленной программе это показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности. Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является рентабельность продаж. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции или сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности предприятия реализацию основной продукции, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия, и он не имеет ничего общего с финансовой деятельностью. Общая рентабельность предприятия это комплексный показатель, позволяющий оценить результаты основной деятельности предприятия, он выражает отдачу, которая приходится на один рубль активов компании. |