|
пена зависимостью от динамики объема средств предприятий и подтверждает размещение средств последних на счетах в других банках, как резидентах, так и нерезидентах. Эластичность объема средств, размещенных на корсчетах в банках, от средств, привлеченных от предприятий, составила 0,795, от привлеченных средств на корсчета 0,201. Согласно многочисленным исследованиям рост вложений в государственные ценные бумаги (до кризиса 1998 г.) осуществлялся преимущественно за счет средств населения, а также за счет средств нерезидентов. При этом моделирование зависимости вложений банковской системы в ГКО от привлеченных кредитов, полученных от банков-нерезидентов и вкладов населения, наталкивается на определенные трудности. Так, корреляция между последними двумя показателями исключительно высока (+ 0,96), что привода, к проблеме мультиколлинеариости. В связи с этим было построено регрессионное уравнение зависимости вложений банковской системы в государственные ценные бумаги от объема привлеченных от населения средств (период с 1.01.00 по 1.08.05): dg(t) = 0,733 х ov(t) + 0,733; R2 = 0,994; DW = 1,641, где dg(t) динамика прироста объема вложений в ГКО, dv(t) динамика прироста вкладов населения. Приведенные выше примеры показывают в основном линейную взаимозависимость основных статей активов и пассивов банков. В то же время сама динамика банковских индикаторов, в особенности на финансовых рынках, имеет нелинейный характер. Проанализируем нелинейность динамики индикаторов финансового рынка. Ведущий среди них, отражающий состояние устойчивости в банковской системе и на финансовых рынках, — ставка краткосрочного межбанковского кредита (например, MIBID1). В качестве аппарата исследования нерегулярности колебаний ставки МБК используем экспоненту Херста. Рассмотрим nt...,nn— исходный временной ряд финансовых индикаторов (ряд из накопленных значений), е]...,еп+!— ряд из разностей (приращений): в= ~ni+1 п;. Под экспонентой Херста понимается такое число Н, что: |
107 так и нерезидентах. Эластичность объема средств, размещенных на корсчетах в банках, от средств, привлеченных от предприятий, составила 0,795, от привлеченных средств на корсчетах — 0,291. Согласно многочисленным исследованиям рост вложений в государственные ценные бумаги (до кризиса 1998 г.) осуществлялся преимущественно за счет средств населения, а также за счет средств нерезидентов. При этом моделирование зависимости вложений банковской системы в ГКО от привлеченных кредитов, полученных от банков-нерезидентов и вкладов населения, наталкивается на определенные трудности. Так, корреляция между последними двумя показателями исключительно высока (+0,96),что приводит к проблеме мультиколлинеарности. В связи с этим было построено регрессионное уравнение зависимости вложений банковской системы в государственные ценные бумаги от объема привлеченных от населения средств (период с 01.01.1995 по 01.08.1998). aq(t) = 0,733 X Ov(t) + 0,733 ; R®= 0,994; D W = 1,641, где 5q(t) — динамика прироста объема вложений в ГКО; 5v(t) — динамика прироста вкладов населения. Приведенные выше примеры показывают в основном линейную взаимосвязь основных статей активов и пассивов банков. В то же время сама динамика банковских индикаторов, в особенности на финансовых рынках, имеет нелинейный характер. Примером нелинейности динамики индикаторов финансового рынка может быть ведущий среди них, отражающий состояние устойчивости в банковской системе и в финансовых рынках — ставка краткосрочного межбанковского кредита (например, M IBID1). В качестве аппарата исследования нерегулярности колебаний ставки МБК используем экспоненту Херста. |