|
131 Исследуем процесс движения денежных потоков на предприятии согласно стандартной схеме построения математических моделей и типичных современных рекомендаций по управлению финансами. Обращение средств фирмы непрерывный процесс. Конечный продукт на предприятии получают путем переработок и поглощения ресурсов (материальных и трудовых), которые оплачиваются деньгами. Продукция может реализовываться в кредит, порождая дебиторскую задолженность; последняя в результате погашения вновь превращается в денежные средства. Из этого следует, что уровень денежных средств весьма важный параметр функционирования фирмы. Характер изменения этого параметра о многом могут сказать заинтересованному исследователю. «Объем денежных средств... колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту» [82]. Итак, взаимная коррелятивность колебаний показателей деятельности фирмы, в конечном счете, определяется колебаниями потока денежных активов. Исходя из этого, принято составлять бюджет денежных средств, или прогноз поступления наличности. В зависимости от частоты и предсказуемости колебаний бюджеты могут составляться на разные сроки, чаще всего на месяц или даже меньше. В работе над прогнозом необходимо учитывать как можно больше информации не только внутренней, но и внешней. Неполноценность внутренней информации заключается в том, что она не позволяет учесть значимые тенденции в конъюнктуре отрасли и всей экономики в целом. Например, если экономика переживает фазу спада, покупатели, вероятно, будут задерживать платежи; тогда увеличатся средний период инкассации |
196 может отражать не только статическое состояние объекта, а также динамику его состояния, включая тенденцию изменений при реализации тех или иных решений. Динамический аспект отражения особенно важен потому, что внешнее воздействие может происходить с различной скоростью и различной мощностью (см. амплитуду и частоту колебаний на рис.3.1.). Таким образом, с позиций системного подхода качественное управление предприятием и моделирование его деятельности должно быть направлено на органичное функционирование предприятия в рыночной среде, быстрое реагирование на воздействия рынка, опережающее прогнозирование в принятии решения и долгосрочное развитие. А эффективное управление оборотными активами, особенно денежными средствами, играет здесь ведущую роль. Исследуем процесс движения денежных потоков на предприятии согласно стандартной схеме построения математических моделей и типичных современных рекомендаций по управлению финансами. Обращение средств фирмы непрерывный процесс. Конечный продукт на предприятии получают путем переработок и поглощения ресурсов (материальных и трудовых), которые оплачиваются деньгами. Продукция может реализовываться в кредит, порождая дебиторскую задолженность; последняя в результате погашения вновь превращается в денежные средства. Из этого следует, что уровень денежных средств весьма важный параметр функционирования фирмы. Характер изменения этого параметра о многом может сказать заинтересованному исследователю. Объем денежных средств может изменяться в разные периоды времени в зависимости от графиков производства, колебаний объемов продаж, величины дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции и подлежащий оплате коммерческий кредит изменяются в зависимости от реализации производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности но коммерческому кредиту. Таким образом, взаимная коррелятивность колебаний показателей деятельности фирмы, в конечном счете, определяется колебаниями потока 197 денежных активов. Исходя из этого, принято составлять бюджет денежных средств, или прогноз поступления наличности. В зависимости от частоты и предсказуемости колебаний бюджеты могут составляться на разные сроки, чаще всего на месяц или даже меньше. В работе над прогнозом необходимо учитывать как можно больше информации — не только внутренней, но и внешней. Неполноценность внутренней информации заключается в том, что она не позволяет учесть значимые тенденции в конъюнктуре отрасли и всей экономики в целом. Например, если экономика переживает фазу спада, покупатели, вероятно, будут задерживать платежи; тогда увеличатся средний период инкассации дебиторской задолженности и потери по безнадежным долгам. Учет этих факторов сделает прогноз потока наличности более реалистичным. Как уже было отмечено, управление оборотным капиталом это процесс, отвечающий за нормальное функционирование фирмы или предприятия, которые, по используемой терминологии, можно отнести к классу больших искусственных систем. В принципе, оборотные средства должны равняться постоянной величине, а если рассматривать идеальные условия, то необходимый уровень оборотных средств окажется на нулевой отметке. Сырье сразу же поступает в производство, готовая продукция реализуется и оплачивается мгновенно, денежные средства не задерживаются на расчетном счете, а постоянно используются для обеспечения непрерывности деятельности. Однако, реальная ситуация отлична от идеальной: экономика подвержена циклическим колебаниям, механизм встречи покупателя и продавца содержит несколько этапов, каждый из которых имеет свою длительность во времени и свою степень неопределенности. Поэтому на каждом этапе операционного цикла руководство фирмы создает резервы в виде запасов сырья и материалов, наличных средств и дебиторской задолженности. Главная иллюзия на уровне обыденного сознания состоит в том, что «запас карман не тянет», и может привести к потере бдительности. Тогда есть риск упустить момент бесконтрольного роста наличности или запасов сырья. |