|
17 лизма. А не равновесный кругооборот. И именно поэтому, как считает Й. Шумпетер, постоянно существует предпринимательская прибыль и капитализм не стоит на месте, а непрерывно развивается. Наиболее значительный вклад в исследование инвестиционного процесса в XX веке внесли такие зарубежные ученые-экономисты, как Дж. Кейнс [39], Дж. Кларк, Р. Харрод [105], С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи [101] и др. До кейнсианской политэкономии господствовал микроэкономический подход к анализу экономических процессов, в центре внимания находилась отдельная фирма, проблема минимизации ее издержек и максимизация прибыли как источника накопления капитала, предполагалось, что она функционирует в условиях свободной конкуренции. Эффективное функционирование фирм отождествлялось с эффективным функционированием экономики в целом, рациональным распределением и использованием всех ее производственных ресурсов. Такому экономическому методу Дж. Кейнс противопоставил макроэкономический метод, т. е. исследование зависимостей и пропорций между совокупными экономическими величинами национальным доходом, сбережениями, инвестициями, потреблением и т. д. Макроэкономический метод предполагает, что условия процветания отдельной фирмы вовсе не идентичны условиям процветания экономики в целом. Между ними могут возникать противоречия, решение которых следует искать на путях восстановления общенациональных экономических пропорций, и, прежде всего, соответствия между спросом и предложением. В отличие от неоклассиков Дж. Кейнс пришел к выводу, что решение всех жизненно важных проблем высокоразвитого капиталистического общества следует искать не на стороне предложения ресурсов (их редкости, ценности, наиболее эффективного их сочетания для получения максимума продукта, «вознаграждения» факторов производства и т. п.), а на стороне спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. Выступив с критикой закона Ж. Сэя |
ния, но и играют роль катализатора экономического роста, в том числе через посредство прибыли и процента. Банки, по И.Шумпетеру, «создают» деньги для новаторов. Новаторы (предприниматели), получив ссуду, выходят на рынок факторов производ* ства, где, по предположению неоклассиков, царит полное равновесие спроса и предложения, и нарушают его, т.к. им требуется дополнительное количество ресурсов, которые они приобретают по высоким ценам. Вследствие этого нарушается вся система равновесных цен, ломается весь ритм хозяйственного кругооборота, кто-то разоряется, а кто-то остается с прибылью. И такое «возмущение» системы происходит постоянно. Именно оно то и является обычным состоянием экономической системы капитализма, а не равновесный кругооборот. И именно поэтому, как считает Й. Шумпетер, постоянно существует предпринимательская прибыль и капитализм не стоит на месте, а непрерывно развивается. Наиболее значительный вклад в исследование инвестиционного процесса в 20 веке внесли такие «западные» ученые-экономисты: Дж. Кейнс, Дж. Кларк, Р. Харрод, С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи и др. Наибольший вклад в исследование «природы» инвестиций на наш взгляд внес Дж. Кейнс. До кейнсианской политэкономии господствовал микроэкономический подход к анализу экономических процессов, в центре внимания находилась отдельная фирма, проблема минимизации ее издержек и максимизации прибыли как источника накопления капитала, предполагалась, что она функционирует в условиях свободной конкуренции. Эффективное функционирование фирм отождествлялось с эффективным функционированием экономики в целом, рациональным распределением и использованием всех ее производственных ресурсов. Такому экономическому методу Дж. Кейнс противопоставил макроэкономический метод, т.е. исследование зависимостей и пропорций между совокупными экономическими величинами национальным доходом, сбережениями, инвестициями, потреблением и т.д. макроэкономический метод предполагает, что условия процветания отдельной фирмы вовсе не идентичны условиям процветания экономики в целом. Между ними могут возникать противоречия, решение которых следует искать * путях восстановления енациональных экономических пропорций, и преж всего соответствия между спросом и предложением. В отличие от неоклассиков Дж.Кейнс пришел к выводу, что решение всех жизненно важных проблем высокоразвитого капиталистического общества следует искать не на стороне предложения ресурсов (их редкости, ценности, наиболее эффек14 ♦ тивного их сочетания для получения максимума продукции, «вознаграждения» факторов производства и т.п.), а на стороне спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. Выступив с критикой закона Ж. Сэя, согласно которому предложение автоматически рождает спрос, Дж. Кейнс на первый план поставил проблему формирования эффективного спроса и его компонентов потребительского спроса и инвестиционного, а также проблему факторов, определяющих их динамику. Очень интересна позиция Дж. Кейнса в области сбережений. Без сбережении не может быть инвестиций. Отсюда, согласно традиционной точке зрения, делается вывод о том, что стремление сберегать является главной причиной общественного прогресса и что эту склонность людей необходимо постоянно поддерживать и развивать. Согласно теории Дж.Кейнса, такие аргументы совершенно неприменимы к странам, достигшим высокой стадии экономического развития, поскольку имеются, как минимум, два последствия экономического роста в богатых и промьшленно развитых странах, показывающих, что стремление сберегать всегда будет обгонять стремление инвестировать. Во-первых, по мере продолжающегося накопления капитала все наиболее выгодные проекты для инвестирования окажутся использованы. Следовательно, новые возможности обещают инвестору более низкую норму дохода, а это уничтожает побудительные мотивы к инвестированию. Во-вторых, в связи с продолжающимся экономическим ростом растут по мере роста доходов и стимулы к сбережениям. Но тогда, считает Дж.Кейнс, наращивание сбережений не сделает общество богаче. В теории Дж. Кейнса отчетливо прослеживается мысль о нецелесообразности чрезмерной бережливости и накопительства и, наоборот, о возможной пользе всемерного расходования средств, поскольку, как полагал ученый, в первом случае средства, скорее всего, приобретут неэффективную ликвидную форму, а во втором, * могут быть направлены на увеличение спроса и занятости. Пока экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению означает уменьшение склонности к потреблению, а это, в свою очередь, означает уменьшение совокупного спроса. Такой процесс приводит к сокращению производства и снижению уровня новых капиталовложении, а, следовательно, и к увеличению уровня безработицы. Итогом его станет падение уровня национального дохода в целом и снижение доходов различных групп населения. 15 |