|
45 Таблица 5 Рейтинговая оценка состояния предприятия Оценка %% Характеристика финансовою состояния и кредитоспособности 1. 100 Отличное финансовое состояние, высокая кредитоспособность 2, 80-90 Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности 3. 60-70 Удовлетворительное финансовое состояние и удовлетворительный уровень кредитоспособности 4. 40-50 Предельное финансовое состояние, предельный уровень кредитоспособности 5. 0-30 Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной Р.С. Сайфулин предложил использовать для оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число [116]: R=2Ko6+0,I Ктл +0,08Кинт+0,45Кмен+Кпр, где Коб коэффициент обеспеченности собственными средствами (К>0); Ктл коэффициент текущей ликвидности (Клик >2); Кинт — интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризуется объёмом реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Кине>2,5); Кмен коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (Кмен >(п~1)/г, гучётная ставка Центробанка); Кпр рентабельность собственного капитала отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр>0,2). При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними |
121 активов (основного и оборотного капиталов предприятия Та), т.е. оптимальным является положение: Тп > Тр > Та > 100% Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста объёма реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение экономической эффективности предприятия. Более высокие темпы роста объёма реализованной продукции по сравнению с темпами роста активов предприятия (основного и оборотного капиталов) свидетельствует о повышении эффективности использования материальных ресурсов предприятия. В целом соблюдение « золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом. Набранное количество процентов по вышеуказанным позициям суммируется. Наибольшее возможное значение рейтинговой оценки 100% Формирование конкретной рейтинговой оценки предприятия предполагает следующие варианты: Таблица 3.6 Рейтинговая оценка состояния предприятия Оценка %% Характеристика финансового состояния и кредитоспособности 1. 1 0 0 Отличное финансовое состояние, высокая кредитоспособность 2 . 80-90 Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности 3. 60-70 Удовлетворительное финансовое состояние и удовлетворительный уровень кредитоспособности 4. 40-50 Предельное финансовое состояние, предельный уровень кредитоспособности 5. 0-30 Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной 122 Р.С. Сайфулин предложил использовать для оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число [116]: R=2Ko6+0,1Клик+0,08Кинт4-0,45Кмен+Кпр, где Коб коэффициент обеспеченности собственными средствами (К>0); Клик коэффициент текущей ликвидности (Клик >2); Кинт интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризуется объёмом реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия(Кине>2,5); Кмен коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (Кмен >(п-1)/г, гучётная ставка Центробанка); Кир рентабельность собственного капитала отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр>0,2). При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятия в рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банков, инвестиционных компаний, партнёров. Анализируя рассмотренные выше методики рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия, по видимому следует остановиться на наиболее существенных моментах, влияющих на объективность оценки: 1. Рейтинговые баллы (проценты) формируются на основе моментных данных формы №1 «Бухгалтерского баланса», то есть характеризуют положение предприятия на дату составления отчётности, которая может существенно отличаться от среднего состояния за отчётный период. |