|
99 пустимость применения вероятностных методов, самого термина «вероятность банкротства» ставится под сомнение. Применение нечетких множеств к анализу риска банкротства предприятия стало применяться недавно. Поэтому в настоящее время сложно сказать о достоинствах и недостатках метода. Возможно, проблемы применения данной методики будут связаны с необходимостью задействовать труд эксперта, способного подготовить данные для анализа. Применение нейрокомпьютеров для прогнозирования банкротства показывает неплохие результаты, но страдает теми же проблемами, что и метод дискриминантного анализа. При значительном изменении внешней среды или типа предприятия для получения точных данных систему придется переучивать, что потребует использование экспертов. Так же потребуются кваинфицированные специалисты, способные отличать значительные изменения внешней среды или предприятия от незначительных. 3.2.Методы рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия. Существует несколько подходов и методов получения рейтинговой оценки кризисного состояния предприятия. Попытаемся найти ограниченное количество показателей, по которым можно было бы судить о состоянии предприятия, приближенного к кризисному состоянию. [102] Анализируя рассмотренные в 1 главе методики рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия, по-видимому, следует остановиться на наиболее существенных моментах, влияющих на объективность оценки: 1. Рейтинговые баллы (проценты) формируются на основе моментных данных формы №1 «Бухгалтерского баланса», то есть характеризуют положение предприятия на дату составления отчётности, которая может существенно отличаться от среднего состояния за отчётный период. 2. Из-за отсутствия нормативных значений показателей рентабельности и деловой активности рейтинговая оценка определяется не полным, а |
117 данной методики будут связаны с необходимостью задействовать груд эксперта, способного подготовить данные для анализа. Применение нейрокомпьютеров для прогнозирования банкротства показывает неплохие результаты, но страдает теми же проблемами, что и метод дискриминантного анализа. При значительном изменении внешней среды или типа предприятия для получения точных данных систему придется переучивать, что потребует использование экспертов. Так же потребуются квалифицированные специалисты, способные отличать значительные изменения внешней среды или предприятия от незначительных. 118 3.2.Методы рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия. Существует несколько подходов и методов получения рейтинговой оценки кризисного состояния предприятия. Авторы пытаются найти ограниченное количество показателей, по которым можно было бы судить о состоянии предприятия, приближенного к кризисному состоянию.[102] Наиболее простой представляется методика рейтинговой оценки, основанная на использовании только коэффициентов ликвидности и коэффициента финансовой независимости (К„), который можно рассматривать как аналог коэффициента соотношения заёмных и собственных средств (Ксзсс). собственные средства П4 К„ = --------------------------------------= ------валюта баланса Ба Нормативное значение Кн., обеспечивающее достаточно стабильное положение предприятия в глазах инвесторов и кредиторов определяется величиной 0,5 0,6. Эта методика наиболее часто употребляется банками для определения кредитоспособности предприятий заёмщиков. [28] В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости все заёмщики распределяются на 3 класса кредитоспособности.[100] Разбивка заёмщиков но классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов: 122 Р.С. Сайфулин предложил использовать для оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число [116]: R=2Ko6+0,1Клик+0,08Кинт4-0,45Кмен+Кпр, где Коб коэффициент обеспеченности собственными средствами (К>0); Клик коэффициент текущей ликвидности (Клик >2); Кинт интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризуется объёмом реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия(Кине>2,5); Кмен коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (Кмен >(п-1)/г, гучётная ставка Центробанка); Кир рентабельность собственного капитала отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр>0,2). При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятия в рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банков, инвестиционных компаний, партнёров. Анализируя рассмотренные выше методики рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия, по видимому следует остановиться на наиболее существенных моментах, влияющих на объективность оценки: 1. Рейтинговые баллы (проценты) формируются на основе моментных данных формы №1 «Бухгалтерского баланса», то есть характеризуют положение предприятия на дату составления отчётности, которая может существенно отличаться от среднего состояния за отчётный период. |