|
90 # а ♦ такого рода кредитов, характеризуется высокими процентами и наличием исключительно надежного обеспечения. Предпосылок для нормального развития производства, в нашей стране, особенно в последние несколько лет, было немного, и довольно часто предприятия направляли денежные средства, полученные у банков, в высокодоходные бумаги, практически только в ГКО. Долгосрочный кредит, необходимый для модернизации и создания основных фондов, можно было получить, практически, в форме роллеверного кредита, то есть кредита с постоянно меняющейся процентной ставкой. Рынок ссудных капиталов играет чрезвычайно большую роль в современном экономическом механизме. Процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. Когда денежный капитал создан и еще находится в сфере производства, он представляет как бы чистый денежный капитал. Его трансформация в виде ссуды в другие сферы народного хозяйства, означает принятие им иной формы ссудного капитала. Ссудный капитал способствует росту производства и товарооборота, движению капитала внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. Он представляет собой как бы опору материальной сферы производства, откуда он получает дополнительные денежные ресурсы для своего развития. Рынок ссудного капитала способен объединить мелкие разрозненные денежные средства, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал. Объединенные в крупные суммы, они образуют мощный денежный капитал. Эго позволяет рынку играть большую роль в процессах концентрации производства и капитала. Он предоставляет возможность для промышленников и предпринимателей распоряжаться посредством банкиров и их учреждений денежными ресурсами всего общества. Ссудный капитал действует на базе товарооборота реального и денежного капитала. Одной из составляющих финансового рынка является рынок ценных бумаг. Мобилизация и перераспределение финансовых ресурсов с помощью |
65 хозяйстве и реальной процентной политики становится тормозом для любых попыток создать полноценный товарный рынок. На финансовом^тке формируются спрос и предложение на заемные средства, которые могут предъявить государство, различные предприятия и организации, отдельные граждане. Основным критерием перераспределения средств выступает доход, полученный их собственником от передачи свободных денежных средств другому субъекту. При этом перераспределение средств происходит обычно через посредников. Структура всех составляющих финансового рынка страны весьма чувствительна к колебаниям общеэкономической конъюнктуры (спад/рост), политической стабильности, сбалансированности спроса и предложения субъектов рынка. Процессы, происходящие на финансовом рынке, являются весьма динамичными. В следствие объективных свойств финансового капитала, здесь всегда присутствует определенная доля чисто спекулятивных сделок, которая может то возрастать, то уменьшаться в зависимости от доминирующих тенденций на рынке. Увеличение спроса на капитал приводит к росту процентных ставок, которые являются главным регулятором сбалансированности финансового рынка. К дестабилизирующим факторам можно отнести: монополизацию рынка и отдельных его составляющих в крупных финансово-кредитных учреждениях, экономическая нестабильность в целом, инфляция, слабость денежно-кредитной политики и т.д. Рынок банковских кредитов охватывает отношения, возникающие по предоставлению кредитными учреждениями платных и возвратных ссуд, не связанных с оформлением специальных документов, которые могли бы самостоятельно продаваться, покупаться или погашаться. Как известно, банковские кредиты, предоставляемые предприятиям, разделяются, в основном, на краткосрочные и долгосрочные. Первый вид кредитов был необходим предприятиям для пополнения своих оборотных средств. Предоставление такого вида кредита, в нашей стране, характеризовалось высокими процентами и наличием исключительно надежного обеспечения. Предпосылок для нормального развития производства было немного и довольно часто предприятия направляли денежные средства, полученные у банков, в высокодоходные бумаги, практически только в ГКО. Долгосрочный кредит, необходимый для модернизации и создания основных фондов, можно было получить, практически, в форме роллеверного кредита, то есть кредита с постоянно меняющейся процентной ставкой. Рынок ссудных капиталов играет чрезвычайно большую роль в современном экономическом механизме. Процессу накопления денежного капитала предшествует этап его 66 производства. Когда денежный капитал создан и еще находиться в сфере производства, он представляет как бы чистый денежный капитал. Его трансформация в виде ссуды в другие сферы народного хозяйства означает принятие им иной формы ссудного капитала. Ссудный капитал способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. Он предстает как бы своеобразной опорой материальной сферы производства откуда он получает дополнительные денежные ресурсы для своего развития. Рынок ссудного капитала способен объединить мелкие разрозненные денежные средства, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал. Объединенные же в крупные суммы, они образуют мощный денежный потенциал. Это позволяет рынку играть большую роль в процессах концентрации и централизации производства и капитала. Он предоставляет возможность для промышленников и предпринимателей распоряжаться при посредстве банкиров и их учреждений всеми денежными сбережениями всего общества. Ссудный капитал, как правило, действует на базе кругооборота реального и денежного капитала. В то же время на основе ссудного капитала появляется и развивается фиктивный капитал, представленный ценными бумагами хозяйствующих субъектов. Накопление фиктивного капитала протекает по своим законам и, по-этому, как качественно, так и количественно отличается от накопления денежного капитала. В то же время эти процессы взаимодействуют. Перенапряжение на рынке ссудных капиталов обычно вызывает понижательное колебание курсов акций и других видов ценных бумаг. Так, при повышении ссудного процента увеличении цены кредита, многие финансовые институты стараются сбросить свой пакет ценных бумаг, с тем что бы высвободившиеся денежные средства направить на другие сегменты финансового рынка, к примеру, на рынок межбанковских кредитов. Одной из основных составляющих финансового рынка является рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Мобилизация и перераспределение финансовых ресурсов с помощью ценных бумаг создание их рынка, становится необходимым условием успешнного и эффективного функционирования российской экономики. Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала. Цель рынка ценных бумаг заключается в том, чтобы аккумулировать свободные денежные средства для финансирования перспективных направлений развития промышленности, а, следовательно, перераспределение их между отраслями. Объектом рынка |