|
ликвидности (платежеспособности) на протяжении практически всего периода равнялся 0. Поэтому по критерию этого коэффициента предприятие не является ликвидным. Для анализируемого предприятия доля собственных оборотных средств за анализируемый период снизилась с 0.62 до 0,2. Поскольку за рассмотренный период уменьшилась сумма материальных активов предприятия и сумма собственных оборотных средств, то динамика рассмотренного показателя отображает отрицательную тенденцию уровня ликвидности предприятия. Размер доли собственных оборотных средств в покрытии запасов на протяжении рассмотренного периода свидетельствует о том, что они покрываются за счет собственных средств на 22-66 %, что свидетельствует о высоком уровне риска для предприятия. Отрицательным моментом является то, что на протяжении последних лет значения коэффициента постепенно уменьшалось. Оценка уровня рентабельности и финансовой устойчивости предприятия представленные в табл. 2.3.8 и 2.3.9 Таблица 2.3.8 Оценка рентабельности ОАО «Точмаш» 91 Показатели 2004 2005 2006 Чистая прибыль 3,29 -81,99 -207,26 Рентабельность продукции 4,75 -4,29 -8,01 Рентабельность основной деятельности 4,99 -4,11 -7,41 Рентабельность совокупного капитала ОД4 -3,54 -10.32 Рентабельность собственного капитала 0,17 -4,53 -15,06 Предприятие осуществляло рентабельную деятельность только в 2004 г., начиная с 2005 г. производство является убыточным и в 2006 г. рентабельность продукции составляла (-8%). Настораживает тенденция к росту убытков на предприятии на протяжении всего периода. Таким образом, финансово-экономическое состояние рассмотренного предприятия 01.01.2007 г. характеризуется низким уровнем ликвидности и платежеспособности, но пока что достаточным уровнем финансовой |
коэффициента абсолютной ликвидности равнялось 0, поскольку, как уже отмечалось выше, у предприятия отсутствовали денежные средства, что свидетельствует о низкой платежеспособности ОАО "Рязанский станкостроительный завод". Для анализируемого предприятия доля собственных оборотных средств за анализируемый период составляет 17 25%, причем наблюдает рост показателя в динамике. Анализ доли собственных оборотных средств в покрытии запасов свидетельствует о том, что запасы покрываются за счет собственных средств на 21 -31% , что свидетельствует о высоком уровне риска предприятия. Значение коэффициента концентрации собственного капитала для анализируемого предприятия изменялось в диапазоне 0,83-0,71. Такое значение показателя характеризует предприятие как финансово устойчивое, но наблюдается тенденция к его снижению. Коэффициент же финансовой зависимости наоборот увеличился с 1,21 до 1,4. Значение коэффициента маневренности собственного капитала в 1999-2000 г.г. находится в допустимых пределах (меньше 0,1). В целом анализ финансовой устойчивости ОАО "РСЗ" позволяет отметить устойчивое финансовое состояние предприятия, однако выявленные тенденции свидетельствуют об его некотором ухудшении. В табл. 7 приложения 1 представлена оценка уровня рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия (форма №2). Рентабельность продукции за анализируемый период существенно снизилась от 7,9% до 1,5%, причем самый высокий показатель рентабельности продукции был достигнут в 1998 г., а самый низкий в 1999 г. Достигнутый уровень рентабельности на конец рассматриваемого периода является неприемлемым для данной отрасли. Прочие рассчитанные показатели рентабельности подтверждают неэффективность производственно-хозяйственной деятельности ОАО "РСЗ". 89 ликвидности, значение которого за период варьировалось от 0,17 до 0,11, характеризует состояние предприятия как неустойчивое. При этом наблюдается динамика, свидетельствующая об ухудшении ситуации на предприятии. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) на протяжении практически всего периода равнялся 0. Поэтому, по критериям этого коэффициента предприятие является неликвидным. Для анализируемого предприятия доля собственных оборотных средств за анализируемый период снизилась с 0,62 до 0,2. Поскольку за рассматриваемый период снизилась сумма материальных активов предприятия и сумма собственных оборотных средств, то динамика рассматриваемого показателя отражает отрицательную тенденцию в уровне ликвидности предприятия. Размер доли собственных оборотных средств в покрытии запасов на протяжении рассматриваемого периода свидетельствует о том, что они покрываются за счет собственных средств на 66 22%, что свидетельствует о высоком уровне риска для предприятия. Отрицательным моментом является то, что в течение последних лет значение коэффициента неуклонно уменьшалось. Оценка финансовой устойчивости предприятия приведена в табл. 13 приложения 1. Значение коэффициента концентрации собственного капитала для анализируемого предприятия колеблется в пределах 0,84-0,62. Такое значение показателя характеризует предприятие как финансово устойчивое, однако наблюдается отрицательная динамика данного показателя, свидетельствующая о нарастании зависимости предприятия от кредиторов. Заемный капитал за анализируемый период составлял 16-38% в активах предприятия. В целом анализ финансовой устойчивости ОАО "РПО САМ" позволяет отметить, что хотя на 1.01 2001 года предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое состояние для условий России, однако выявленные отрицательные тенденции свидетельствуют о значительном ухудшении ситуации на рассматриваемом интервале времени. 93 187 Окончание приложения 1 Таблица 12 Оценка ликвидности ОАО "РПО САМ" № 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Наименование показателя Величина собственных оборотных средств Маневренность собственных оборотных средств_______________________________ Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)________________ Доля оборотных средств в активах Доля собственных оборотных средств в общей их сумме______________________ Доля запасов в оборотных активах Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов_____________________ 1998 год На начало периода 58232,00 0,00 2,64 0,17 0,01 0,40 0,62 0,93 0,66 На конец периода 42910,00 0,02 1,97 0,18 0,01 0,38 0,49 0,91 0,54 1999 год На конец периода 25893,00 0,02 1,42 0,12 0,01 0,37 0,29 0,91 0,32 2000 год На конец периода 14633,00 0,01 1,25 0,11 0,00 0,45 0,20 0,91 0,22 10 [Коэффициент покрытия запасов 0,73 0,60 0,41 0,30 Таблица 13 Оценка ф № Наименование показателя 1998 год 1999 год 2000 год На начало периода На конец периода На конец периода На конец периода 1 Коэффициент концентрации собственного капитала 0,84 0,79 0,73 0,62 2 Коэффициент финансовой зависимости 1,19 1,26 1,37 1,60 3 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,29 0,24 0,15 0,14 4 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,16 0,21 0,27 0,38 5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,02 0,02 0,02 0,03 6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,01 0,01 0,01 0,02 7 Коэффициент структуры заемного капитала 0,07 0,05 0,04 0,04 8 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,19 0,26 0,37 0,60 Таблица 14 Оценка рентабельности ОАО "РПО САМ"_____________________ № Наименование показателя 1998 год 1999 год 2000 год 1 Чистая прибыль 329 -8199 -20736 2 Рентабельность продукции 4,75% -4,29% -8,01% 3 Рентабельность основной деятельности 4,99% -4,11 % -7,41% 4 Рентабельность совокупного капитала 0,14% -3,54% -10,32% 5 Рентабельность собственного капитала 0,17% -4,53% -15,06% 6 Период окупаемости собственного капитала 57560,33 -2207,93 -664,01 |