|
структуры активов-пассивов к согласованному виду. Целевая функция имеет вид (2.3.7) при ограничениях: В случае Л;>0 инвестирование в /-м интервале не производится. Модель формирования инвестиционного портфеля предприятия реализующая пятую стратегию приведения временной структуры активов-пассивов к согласованному виду. Алгоритм предварительного распределения свободных ресурсов соответствует третьей модели. Целевая функция имеет вид (2.3.7) при ограничениях: Алгоритм расчета Рь остается прежним. В случае Л,->0 инвестирование в /-м интервале не производится. Выражение (2.3.9) представляет общий вид ограничений, соответствующий идеальному варианту, при котором сумма свободных средств равна дефициту ликвидности. На практике объем свободных ресурсов меньше совокупной величины дефицита ликвидности на всех интервалах. Поэтому необходим алгоритм задания ограничений в процессе решения задачи, т.к. иначе решением задачи (2.3.5), (2.3.6) будет пустое множество. л, 1 / I \ Ф 1 ' = 2,/. (3.3.9) 6 0 |
где Рь сумма свободных ресурсов, использованная для инвестирования проектов из предыдущих временных интервалов. Алгоритм расчета величины следующий. Пусть каким либо образом был выбран набор инвестируемых проектов для ¡-го, г=1,1временного интервала на сумму Су: к^хч = С„. /еУ 1. / = V. 2. С%= Су. 3. Если ^ С, <0, то к п. 4., иначе к п. 7. 4. См ~ С/7^=0; 5. Если / 7+/ С/+/ <0, то к п. 6 и /;+1= , иначе к п. 8. 6. С/+2 = С*+/ ^ /+7; /^+7=0, 1=1+7 и к п. 5. 7. Е) —С,и к п. 9. 8. ^ +/ = /^+7С/+/и *)+, = См и к п. 9. 9. Конец. Таким образом, в такой постановке, задача сведена к задаче о ранце с алгоритмически заданными ограничениями. Следующая модель реализует четвертую стратегию приведения временной структуры активов-пассивов к согласованному виду. Алгоритм предварительного распределения свободных ресурсов тот же, что и для модели, реализующей вторую стратегию приведения временной структуры активовпассивов к согласованному виду. Целевая функция имеет вид (3.3.7) при ограничениях: 7-1 В случае Я/> 0 инвестирование в /-м интервале не производится. Пятая модель формирования инвестиционного портфеля предприятия реализует, соответственно, пятую стратегию приведения временной структуры активов-пассивов к согласованному виду. 121 Алгоритм предварительного распределения свободных ресурсов соответствует третьей модели. Целевая функция имеет вид (3.3.7) при ограничениях: 7=1 М 7=1 Ь= 1 Ь 1 (3.3.9) Алгоритм расчета Рь остается прежним. В случае Л,•>0 инвестирование в /-м интервале не производится. (3.3.9) представляет общий вид ограничений, соответствующий идеальному варианту, при котором сумма свободных средств равна дефициту ликвидности. На практике объем свободных ресурсов меньше совокупной величины дефицита ликвидности на всех интервалах. Поэтому необходим алгоритм задания ограничений в процессе решения задачи, т.к. иначе решением задачи (3.3.5), (3.3.6) будет пустое множество. I 1. 1-7. Проверяем выполнение ограничения ЛIX Р • Если г=\ неравенство выполняется, то ограничение имеет вид: Л, и к 7=1 1=1 1 А, / п. 2. Иначе, если Я, > ] Г , то ограничение имеет вид: й и к п. 2. /=1 7=1 »-1 I I * 1 1 ~ 2. /=2. Если то К М Х Х **/ и к п. 3. ¿«7 7 -1 Ь=г Ь=--1 Jl I I ^ ___ Иначе ¿\кдХу и для оставшихся интервалов / = 3,7 ограничения 7-1 ¿=7 Ь*1 у, I I _ имеют вид к„х0 < X ^ X и к п47=1 /?=/ 3. /=г'+7. Если /2, иначе к п. 4. 4. Конец. ¡22 Шестая модель формирования инвестиционного портфеля предприятия реализует последнюю шестую стратегию приведения временной структуры активов-пассивов к согласованному виду. Алгоритм предварительного распределения свободных кредитных ресурсов соответствует третьей модели. Целевая функция определяется (3.3.7) при ограничениях: 7=1 /=1 /-1 Е * « + <7=1 < 5 ¿ 7 ? , / = 2,1. (3.3.10) 7 * 1 Л=7 ¿ = / 1-1 Алгоритм расчета Рь остается прежним. В случае Е ^ Я, <7=1 инвестирование в /-м интервале не производится. Также как и (3.3.9), (3.3.10) представляет общий вид ограничений, соответствующий идеальному варианту, при котором сумма свободных средств равна дефициту ликвидности. Поскольку на практике это условие не выполняется, то также как и в предыдущей модели необходим алгоритм задания ограничений в процессе решения задачи. / 1. 1-1. Проверяем выполнение ограничений Я,< ^ Р, • Если 7=1 *1!х\) Е ^ и к п. 2. 7 = 1 7=1 Иначе, если Л, £ , т° ограничение имеет вид: к\)х ч ^ ^ и к п. 2. М 7=1 7-1 2. /=2. Если * ± Р ь ± Ъ , Л=/ 7-1 3. Иначе ^ Е ^ " Е ^ и для 7 *1 А=/ />=** 7=1 Ь=19=1 Л / / _ оставшихся интервалов / = 3,7 ограничения имеют вид Е^ ~Е и7=1 ¿>=/ А=/ к п. 4. 123 |