|
103 Эффективность данной операции обуславливается: 1) наличием действенных механизмов снижения рисков операции: а) оформляя платежный кредит учетом векселя только для своих клиентов, финансовое положение которых хорошо известно; б) оформляя расчетный кредит учетом векселя, необходимо покупать коммерческие торговые векселя, выданные под товарный долг. Учет векселей нельзя проводить, не имея определенной информации об участниках операции. Необходимо интересоваться происхождением векселей и надежностью подписей на них; в) сокращая срок выданного кредита. В среднем данный кредит предоставляется на срок от 10 до 90 дней; 2) высокой доходностью данной операции для банка. Доходность устанавливается банком путем деления номинала векселя (Н) на две части: суммы, выплачиваемой клиенту Р; дисконта в пользу банка D. Размер дисконта (при временной базе в 360 дней) в абсолютной величине можно устанавливать по формуле: D H-t-d (2) 100%-360 где t срок до погашения векселя; d учетная (дисконтная) ставка. диверсификацией услуг, предоставляемых клиенту. Мы знаем, что платежеспособность предприятияодин их важных показателей его финансового благополучия. С развитием вексельного рынка и совершенствованием техники проведения операции возможно осуществление предъявительского кредитования. Если предприятию нельзя осуществить поставку своей продукции по предоплате и оно вынуждено предоставлять коммерческий кредит своим покупателям, то, естественно, его необходимо сделать срочным и платным, потребовав в оплату |
векселедателю, вексель которого представляется к учету, а расчетный кредит будет погашать не то лицо, которое его получало, а лицо, обязанное по векселю. Проще говоря, не ссудозаемщик, а акцептант или векселедатель. Учет векселя является сложной банковской операцией и таит в себе множество рисков. Во-первых, операция связана с достаточно высоким уровнем кредитного риска, который проявляется в не обеспечении векселя и возможно в не возврате вексельной суммы. Риск не обеспечения может привести к неполно.! оплате вексельной суммы или задержке по выплате долга по нему, что существенно снижает доходность операции учета векселей. Риск безвозвратности может возникнуть в связи с тем, что у векселедержателя нет реальных активов, которые может взыскать арбитражный суд в пользу владельца векселя. Здесь может возникнуть и другой риск процентный. Процентный риск может быть выше, чем при простом кредитовании платежнорасчетной операции. Дисконт взимается с векселедержателя ссудозаемщика з момент учета векселя и реальный платеж поступит в момент погашения вексел:?, в этом и состоит особенность учета векселей. Банк после учета векселя становится его собственником и не может изменить условия кредитования. После учета векселя клиенту выдают деньги, а процент остается нереализованным и возможные изменения рыночной процентной ставки в сторону ее увеличения могут резко снизить доходность данной операции. Эффективность данной операции обуславливается: 1) наличием действенных механизмов снижения рисков операции: а) оформляя платежный кредит учетом векселя только для своих клиентов, финансовое положение которых хорошо известно; б) оформляя расчетный кредит учетом векселя, необходимо покупать коммерческие торговые векселя, выданные под товарный долг. Учет векселей нельзя проводить, не имея определенной информации об участниках операции. Необходимо интересоваться происхождением векселей и надежностью подписей на них; 106 в) сокращая срок выданного кредита. В среднем данный кредит предоставляется на срок от 10 до 90 дней; 2) высокой доходностью данной операции для банка. Доходность устанавливается банком путем деления номинала векселя (Н) на две части: суммы, выплачиваемой клиенту Р; дисконта в пользу банка D. Размер дисконта (при временной базе в 360 дней) в абсолютной величине можно устанавливать по формуле: В= И — 100% -360 где t срок до погашения векселя; d учетная (дисконтная) ставка. Учитывая это, нами дана оценка эффективности выполнения этих операций с помощью абсолютного размера дисконта. Результаты вариантных расчетов по оценке размера дисконта приведены в табл.4 Таблица 4 Расчет величины размера дисконта в зависимости от срока погашения векселя приучетной дисконтной ставке 107 № п/п Номинальная стоимость векселя ( И ) Срок до погашения векселя ( t ) Учетная ставка (d) Размер дисконта 1 10 10 9 0,025 2 10 20 9 0,05 3 10 30 9 0,075 4 10 40 9 0,1 5 10 50 9 0,125 6 10 60 9 0,15 7 10 70 9 0,175 8 10 80 9 _ 0,2 9 10 90 9 0,225 3) диверсификацией услуг, предоставляемых клиенту. Мы знаем, что платежеспособность предприятия один их важных показателей его финансового благополучия. С развитием вексельного рынка и совершенствованием техники проведения операции возможно осуществление предъявительского кредитования. Если предприятию нельзя осуществить поставку своей продукции по предоплате и оно вынуждено предоставлять коммерческий кредит своим покупателям, то, естественно, его необходимо сделать срочным и платным, потребовав в оплату векселя. Имея вексель вместо просроченной задолженности покупателя, предприятие может передать индоссаменту, оплатив им собственные финансовые обязательства, либо учесть его в банке, получив взамен дисконтированную вексельную сумму, или предъявить к оплате в вексельный срок, получив при этом и вексельную сумму и проценты по векселю. Имея при себе портфель векселей, предприятие может управлять своей ликвидностью и по мере возникновения необходимости в денежных средствах предъявлять векселя банкам к учету. Для этого предприятию необходимо иметь предъявительский кредит в банке, который может быть временным или постоянным. При предъявительском кредите предприятие оформляет свою дебиторскую задолженность векселями, а потом получает с помощью учета векселя в своем банке денежные средства. Технология проведения вышеизложенной операции будет следующей. Банк устанавливает для каждого клиента, получающего расчетный кредит путем предоставления векселей к учету, лимит, который в свою очередь гарантирован каким-либо залогом. Данная операция может страховаться дважды, т.е. полученными векселями или залогом. Если банк осуществляется выкуп определенно-срочного векселя до наступления срока погашения, он вправе учитывать собственные векселя и векселя, выпущенные третьим лицом. Однако если операция учета производится по векселям других эмитентов, то необходим анализ кредитоспособности векселедателя и иных лиц, имеющих обязательства по векселю. Как с точки зрения увеличения затрат на данную операцию, так и с позиции наличия необходимых кадров для ее осуществления, вопрос учета несобственных векселей должен быть проработан как можно тщательно. 108 |