Проверяемый текст
Смулов Алексей Михайлович; Взаимодействие производственных и банковских структур в промышленном секторе российской экономики (Диссертация 2002)
[стр. 123]

t тельной («плохой») кредитной историей.
Но кредитовать их все равно нужно, либо исходя из того, что «из двух зол выбирают меньшее» (предприятие, не имеющее кредитной истории, предпочтительнее предприятия-должника), либо из соображения «исправления ситуации» в соответствии с принципом «финансовой иглы», вынуждающим банк делать дополнительные финансовые вливания в предприятие
[75].
Суть ее состоит в зависимости банка от
сельскохозяйственного предприятия, которому он выдал кредит.
Если предприятие его не возвращает, банк оказывается перед дилеммой: либо отнести выделенную сумму в разряд безнадежных долгов, либо выделить новый кредит для поддержки предприятия-должника, руководство которого обещает «в самой ближайшей перспективе» возвратить и старые, и новые долги.

123 Рис.
15.
Соотношение «риск доходность»: I для стабильнойрыночной экономики; II дляроссийской экономики переходного типа.
На рис.
15, где изображена схема, соответствующая этой ситуации отсутствуют контуры, описывающие процесс реинвестирования, так как финансовые средства обычно направлялись на личное потребление и зарплату, прибыль становилась «отрицательной» и размеры доходов оказывались гораздо меньше взятых предприятием кредитных обязательств.
Отношения банка и предприятия строились на основе положительной обратной связи, усиливающей потоки финансовых средств из банка к предприятию, инициировавшему увеличение их дефицита и потребность в новых кредитах.

t
[стр. 189]

состояние, но и наличие хорошей кредитной истории.
В российских условиях основная масса предприятий находится в плохом финансовом состоянии; что касается кредитной истории, то в лучшем случае они вообще не имеют ее, а в худшем (и наиболее типичном) обладают неудовлетворительной («плохой») кредитной историей.
Но кредитовать их все равно нужно, либо исходя из того, что «из двух зол выбирают меньшее» (предприятие, не имеющее кредитной истории, предпочтительнее предприятия-должника), либо из соображения «исправления ситуации» в соответствии с принципом «финансовой иглы», вынуждающим банк делать дополнительные финансовые вливания в предприятие
[101,105].
Суть ее состоит в зависимости банка от
предприятия, которому он выдал кредит.
Если предприятие его не возвращает, банк оказывается перед дилеммой: либо отнести выделенную сумму в разряд безнадежных долгов, либо выделить новый кредит для поддержки предприятия-должника, руководство которого обещает «в самой ближайшей перспективе» возвратить и старые, и новые долги.

На рис.
3.3-4а, где изображена схема, соответствующая этой ситуации отсутствуют контуры, описывающие процесс реинвестирования, так как финансовые средства обычно направлялись на личное потребление и зарплату, прибыль становилась < Банк Кредит Дополнительная прибьлль предприятия Личное потребление Зарплата Р)'коаоаства Решение о переПотребность в кредитовании < -----кредитах Рис,3.3-4а.
Схема «финансовой иглы» типа «банк —» предприятие» 189

[стр.,190]

«отрииательной» и размеры доходов оказывались гораздо меньше взятых предприятием кредитных обязательств.
Отношения банка и предприятия строились на основе положительной обратной связи, усиливающей потоки финансовых средств из банка к предприятию, инициировавшему увеличение их дефицита и потребность в новых кредитах.

Финансовая зависимость может иметь и обратную направленность; когда финансовая помощь предприятию превращается в его финансовую зависимость от банка.
В этом случае механизм зависимости основывается на известном «золотом правиле» рынка перетекание средств в сферу с большей нормой прибыли.
Обладая контрольным пакетом акций предприятия (купленным за прошлые его долги), банк обеспечивает такое распределение прибыли, при котором большая ее часть направлялась не на развитие производства, а на увеличение банковских пассивов, приносящих при их размещении вне реального сектора относительно больший доход.
В результате предприятие испытывает «инвестиционный голод» и для поддержания производства вынуждено обращаться за кредитами к банку, попадая в еще большую от него зависимость.
Круг замыкается, и процесс повторяется вновь (см.
рис.
3.3-46).
Рис.3.3-46.
Схема «финансовой иглы» типа «предприятие —»банк» 190

[Back]