|
<........ ............ ма ............. —................................-> )жа Mj маржа М2 < к ■П * г п маржа М . a v маржа М2 Г > г " -------Г п г в <-----------Рис. 18. Воздействие внешней среды па движение кредитной и депозитной ставок процентов: 1 для стабильнойрыночной экономики; 11дляроссийской экономики переходного типа. Делая предварительные выводы из проведенного анализа, можно отметить следующее. При всей условности приведенных графиков и схем (выполняющих, безусловно, иллюстративную роль), характер изображенных на них зависимостей и взаимосвязей свидетельствует о том, что российские реалии взаимоотношений банков и сельхозпредприятий «перевернули» общепринятые каноны рыночной экономики. Дальнейший анализ особенностей взаимоотношений сельхозпредприятий и банков касается деформации более общих пропорций и соотношений. ' 6. Дисбаланс соотношения долгосрочных и краткосрочных инвестиций. В стабильной экономике соотношение между объемами краткосрочных и долгосрочных депозитов и кредитов примерно постоянно, причем долгосрочные депозиты (как форма личного страхования) и долгосрочные кредиты (как форма прибыльного вложения средств в агропромышленный сектор экономики) составляют значимую величину. В условиях нестабильной российской экономики долгосрочные операции между банками и предприятиями скорее исключение, чем правило. Более того, в долгосрочных вложе |
в результате, возникают «ножницы» процентных ставок, «срезающие» маржу банка. Это препятствует реализации в целом рациональной стратегии снижения кредитной ставки процента для более активного кредитования реального сектора и обусловливает необходимость поиска банком альтернативных сфер вложения денежных средств. Конечно, в ряде случаев встречное движение депозитной и кредитной ставок процентов, приводящее к снижению маржи, может считаться оправданным, однако запас прочности здесь невелик: так, рентабельность банковской деятельности в 2001 г. составляла всего 1,0%, в связи с чем дальнейшее сжатие маржи может привести к потере устойчивости банковской системы, еще не полностью оправившейся после финансового кризиса августа 1998 г. Это означает, что в современной российской экономике в значительной степени утрачена управляемость таким важнейшим макроэкономическим параметром, как ставка процента. Делая предварительные выводы из проведенного анализа, можно отметить следующее. При всей условности графиков и схем рис. 3.3-1 3.3.-5 (выполняющих, безусловно, иллюстративную роль), характер изображенных на них зависимостей и взаимосвязей свидетельствует о том, что российские реалии взаимоотношений банков и предприятий «перевернули» общепринятые каноны рыночной экономики. Дальнейший анализ особенностей взаимоотношений предприятий и банков касается деформации более общих пропорций и соотношений. 6. Дисбаланс соотношения долгосрочных и краткосрочных инвестиций. В стабильной экономике соотношение между объемами краткосрочных и долгосрочных депозитов и кредитов примерно постоянно, причем долгосрочные депозиты (как форма личного страхования) и долгосрочные кредиты (как форма прибыльного вложения средств в промышленный сектор экономики) составляют значимую величину. В условиях нестабильной российской экономики долгосрочные операции между банками и 192 |