|
ниях оказываются не заинтересованными ни вкладчики (физические и юридические лица), ни финансовые посредники (банки и другие кредитные организации), ни заемщики (сельскохозяйственные предприятия). Первые (депозиторы) проигрывают как субъекты, кредитующие банки, получающие лишь частичную компенсацию инфляционных потерь и имеющие высокие риски невозврата средств. Вторые (банки) не могут размещать долговременные ресурсы по двум причинам: с одной стороны, доля длинных денег относительна мала, с другой стратегии предприятий, ориентированных не на развитие, а на выживание. Для третьих (предприятий) долгосрочный кредит оказывается недоступен в силу высоких процентных ставок. В результате взаимодействие банков и предприятий осуществляется в настоящее время главным образом в сфере краткосрочных вложений кредитования под оборот. 7. Диспропорциональное участие банков в развитии различных секторов народного хозяйства. В условиях переходной российской экономики взаимодействие ее банковского и аграрного секторов осуществляется в условиях очень жесткой конкуренции с альтернативными сферами вложения банковских ресурсов. Необходимость преодоления неблагоприятных условий внешней среды вынуждает банки вместо традиционных (классических, характерных для стабильной экономики) сфер вложения средств —отраслей и предприятий АПК уходить на другие рынки, выполняющие обычно вторичные функции. Так, российские банки в 1993-1998 гг. перемещали приоритеты своей деятельности: а) на рынок межбанковских кредитов, где в российских условиях возникли «пирамиды» взаимного краткосрочного кредитования с «накруткой» банковской маржи (1993-1996 гг.); б) на рынок ГКО, где была организована другая «пирамида» государственного долга, весьма длительное время характеризовавшаяся высокой эффективностью вложений. 127 |
предприятиями скорее исключение, чем правило. Более того, в долгосрочных вложениях оказываются не заинтересованными ни вкладчики (физические и юридические лица), ни финансовые посредники (банки и другие кредитные организации), ни заемщики (промышленные предприятия). Первые (депозиторы) проигрывают как субъекты, кредитующие банки, получающие лишь частичную компенсацию инфляционных потерь и имеющие высокие риски невозврата средств. Вторые (банки) не могут размещать долговременные ресурсы по двум причинам: с одной стороны, доля длинных денег относительна мала, с другой стратегии предприятий, ориентированных не на развитие, а на выживание. Для третьих (предприятий) долгосрочный кредит оказывается недоступен в силу высоких процентных ставок. В результате взаимодействие банков и предприятий осуществляется в настоящее время главным образом в сфере краткосрочных вложений кредитования под оборот. 7. Диспропорциональное участие банков в развитии различных секторов народного хозяйства. В условиях переходной российской экономики взаимодействие ее банковского и промышленного секторов осуществляется в условиях очень жесткой конкуренции с альтернативными сферами вложения банковских ресурсов. Необходимость преодоления неблагоприятных условий внешней среды вынуждает банки вместо традиционных (классических, характерных для стабильной экономики) сфер вложения средств промышленных отраслей и предприятий уходить на другие рынки, выполняющие обычно вторичные функции. Так, российские банки в 1993-1998 гг. перемещали приоритеты своей деятельности: а) на рынок межбанковских кредитов, где в российских условиях возникли «пирамиды» взаимного краткосрочного кредитования с «накруткой» банковской маржи (1993-1996 гг.); 193 б) на рынок ГКО, где была организована другая «пирамида» государственного долга, весьма длительное время характеризовавшаяся высокой эффективностью вложений. 8. Условия возврата долгов. В стабильной экономике действуют рыночные механизмы возврата долговых обязательств, подкрепленные сложившейся законодательной системой. При этом расчеты между кредиторами (банками) и должниками (предприятиями) осуществляются на принципах эквивалентности. В российских условиях долги часто не удается вернуть; осуществляется либо списание безнадежных ко взысканию долгов, либо их зачет на условиях квазиэквивалентности, неполной компенсации. Поэтому требуется разработка особых подходов и методов обеспечения согласования интересов в процессе компенсации долгов, что будет осуществлено в следующих разделах работы [100,254]. ВЫВОДЫ: Проведенный анализ особенностей микроэкономических взаимодействий промышленных предприятий и банков в условиях переходного периода свидетельствует о существенной деформации классических канонов рыночной экономики, используемых при описании трансакций экономических агентов. К числу выявленных квазирыночных феноменов переходного периода относятся: 1. трансформация зависимостей спроса и предложения на рынке кредитных ресурсов и особенности достижения равновесных состояний; 2. искажения соотношения «риск доходность» при осуществлении банковских операций; 3. особые условия кредитования предприятий, приводящие к эффекту «финансовой иглы»: 4. утрата гибкости при управлении параметрами процентных ставок; 194 |