|
4. Выявлен разрыв между инвестиционным потенциалом банков и платежеспособным спросом на кредиты со стороны хозяйствующих субъектов АПК. Причинами разрыва являются превышение ставки кредитования (20-25%) над средней рентабельностью сельскохозяйственных предприятий (10-15%), высокие кредитные риски, структурно-временной дисбаланс спроса и предложения на рынке кредитно-инвестиционных ресурсов. 5. Разработана агрегированная модель развития потенциала банковского сектора, устанавливающая взаимосвязь между величиной этого показателя и объемом инвестиций в производственную сферу, и включающая основные доминантные факторы его роста (сбережения населения, капитализация, трансформация портфеля активов). На основе этой модели и эвристических процедур предложена методика прогнозирования банковского потенциала и осуществлен среднесрочный прогноз банковских источников кредитования сельского хозяйства. 6. Обоснована необходимость в формировании механизма управления с упреждением. Смысл этого принципа в том, чтобы принимать решения на основе прогнозов ожидаемого развития событий, а при возможности и планировать, и созидать будущие перемены. Данный принцип предполагает разработку адаптивных алгоритмов управления, когда руководство хозяйствующего субъекта получает возможность корректировать по своему выбору организационную структуру, программу, приоритеты и цели в зависимости от текущих ситуаций и прогнозов будущих событий. 7. Рекомендованы направления мобилизации внутренних ресурсов банков (привлечение депозитов на длительные сроки; применение комплексных финансовых инструментов, снижающих уровень кредитной ставки процента; совершенствование методов анализа кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий; инвестирование в «точки роста», обеспечивающие мультипликативный эффект кредитных вложений и др.). Со стороны реаль177 |
2. Разработана агрегированная модель развития потенциала банковского сектора, устанавливающая взаимосвязь между величиной этого показателя и объемом инвестиций в производственную сферу, и включающая основные доминантные факторы его роста (сбережения населения, капитализация, трансформация портфеля активов). На основе этой модели и эвристических процедур предложена методика прогнозирования банковского потенциала и осуществлен среднесрочный прогноз банковских источников кредитования промышленности. 3. Осуществлен сравнительный анализ особенностей формирования основного источника долгосрочных инвестиционных ресурсов —сбережений населения в различных странах, на основе которого предложена S-матрица, характеризующая группы стран в зависимости от диапазона изменения среднедушевых доходов и величины сберегательной квоты; на основе методов экстраполяции произведен прогноз формирования банковских вкладов на перспективу 2002-2006 гг. 4. Произведена оценка влияния инфляции на процессы кредитования промышленности для условий сложившегося в российской экономике паритета используемых валют (рубль доллар) за период 1996-2002 гг.; выявлен феномен перекрестного распределения доходов между кредитуемыми промышленными предприятиями, банками и вкладчиками (населением) и количественно определен эффект Фишера. 5. Разработан эффективный инструментарий планирования величины удельного веса банковской просроченной ссудной задолженности (метод номограмм), основанный на построении зависимостей гиперболического типа, отражающих влияние на данный индикатор показателей объемов текущей и общей задолженности; инструмент может быть рекомендован для формирования рациональных стратегий взаимодействия банков и промышленных предприятий. 6. Предложен и реализован на реальных данных имитационнооптимизационный подход к моделированию кредитно-инвестиционных банковских стратегий; получены сценарные расчеты, прогнозирующие развитие взаимоотношений рассматриваемого крупного банка и реального 2. К числу основных причин сформировавшегося разрыва автор относит следующие: 1) превышение средней ставки кредитования (»2025%) над средней рентабельностью промышленных предприятий (»7-17% ); 2) высокий кредитный риск; 3) структурно-временной дисбаланс спроса и предложения на рынке кредитно-инвестиционных ресурсов (дефицит «длинных» денег). 3. Сложившееся состояние взаимодействия банков и предприятий может быть охарактеризовано как точка «устойчивого плохого равновесия»: неудовлетворительное состояние предприятий требует для его ликвидации масштабных банковских кредитов, а кредиты не направляются в производство из-за неудовлетворительного состояния предприятий В результате возникает порочный круг, воспроизводящий ситуацию, и объемы фактического кредитования соответствуют нижней точке равновесия, сформированной на базе узкого круга банков и предприятий, которым удалось согласовать свои интересы. 4. Более полное и эффективное использование банковского потенциала в промышленном производстве лежит на пути максимальной мобилизации внутренних резервов банков. К числу мер, предпринимаемых в данном направлении банками, относятся: привлечение денежных ресурсов на длительные сроки; применение эффективных комплексных финансовых инструментов, снижающих уровень кредитной ставки процента; совершенствование методов обоснования эффективности кредитноинвестиционных вложений и анализа кредитоспособности предприятий; инвестирование в «точки роста», обеспечивающие максимальный мультипликативный эффект от ограниченных по объему кредитный вложений и др. Со стороны реального сектора важнейшим направлением, обеспечивающим укрепление взаимодействия с банковским сектором, является повышение инвестиционной привлекательности предприятий. По мнению автора, перспективным направлением является т акж е создание 157 использованием разработанной автором методики произведена оценка прироста потенциала кредитно-инвестиционных ресурсов на среднесрочную перспективу в пять лет, которая составила 96,7-155,6 млрд. долл. С Ш А . 3. Выявлен разрыв между инвестиционным потенциалом банков и платежеспособным спросом на кредиты со стороны промышленности; причинами разрыва являются превышение ставки кредитования (20-25% ) над средней рентабельностью промышленных предприятий (7-17% ), высокие кредитные риски, структурно-временной дисбаланс спроса и предложения на рынке кредитно-инвестиционных ресурсов. Рекомендованы направления мобилизации внутренних ресурсов банков (привлечение депозитов на длительные сроки; применение комплексных финансовых инструментов, снижающих уровень кредитной ставки процента; совершенствование методов анализа кредитоспособности предприятий; инвестирование в «точки роста», обеспечивающие мультипликативный эффект кредитных вложений и др.). Со стороны реального сектора важнейшим направлением является повышение инвестиционной привлекательности предприятий. Отмечена также перспективность создания банковско-промышленных комплексов (интегрированных бизнес-групп). 4. Определены эффекты, связанные с различным влиянием инфляции на доходы экономических агентов промышленного и банковского секторов народного хозяйства (эффект Фишера) и выявлены равновесные стратегии, обеспечивающие баланс интересов этих агентов (эквивалентную доходность валютных и рублевых операций). Проведенные исследования свидетельствуют о том, что банковская процентно-ценовая стратегия, ни по рублевым, ни по валютным операциям не была сбалансированной по Фишеру (скрытое перераспределение доходов, достигавшее в кризисные годы 80%). Установлено также, что в условиях стабилизации курса «рубль доллар» и сложившемся соотношении рублевых и валютных кредитных процентных ставок (разница до 10%) наблюдается неэквивалентность затрат 360 |