Этот разрыв обусловлен тремя основными причинами: \) отрицательной разностью между средней ставкой кредитования и средней рентабельностью сельскохозяйственных предприятий. Величина этой разницы достигает в настоящее время более чем 15-20%. Это обуславливает низкий платежеспособный спрос на кредиты со стороны сельскохозяйственных предприятий, которые не считают для себя возможным пользоваться банковским кредитом. Предприятия, получившие кредит, либо несут непомерное бремя долга (процесс, определяемый в финансовом анализе как «эффект инверсии финансового рычага») и попадают в состояние фактического банкротства, либо изначально не имеют намерения вернуть кредит и умышленно наносят ущерб банку [74,75]. 2) высокими кредитными рисками. Они обусловлены не только финансовым состоянием предприятий (их низкой рентабельностью и убыточностью), но и низким их техническим оснащением. Значительная часть сельскохозяйственных предприятий не в состоянии производить конкурентоспособную продукцию, реализация которой позволит вернуть выданную ссуду. О величине кредитных рисков можно судить по таким экономическим индикаторам, как объем просроченной ссудной задолженности (в 2000-2001 гг. составлял 103,7-105,4 млрд. руб. [162, 182]), средний процент невозврата кредитов (в 2000 г. составлял 10,7%, в 2001 г. -6,2%), доля предприятийдолжников и предприятий имеющих «плохую» кредитную историю". Высокие кредитные риски обуславливают низкое предложение кредитов со стороны банков. 3) отсутствием «длинных» денег в банковской системе (сверхликвидность банковских кредитно-инвестиционных ресурсов [81]). Данная причина определяет структурный дисбаланс спроса и предложения: кредитование аграрного сектора требует долгосрочных вложений, а банки могут предложить лишь краткосрочные ссуды. 37 |
разницы достигает в настоящее время более чем 8-10%*. Это обуславливает низкий платежеспособный спрос на кредиты со стороны предприятий, которые не считают для себя возможным пользоваться банковским кредитом. Предприятия, получившие кредит, либо несут непомерное бремя долга (процесс, определяемый в финансовом анализе как «эффект инверсии финансового рычага») и попадают в состояние фактического банкротства, либо изначально не имеют намерения вернуть кредит и умышленно наносят ущерб банку [101,104]. 2) высокими кредитными рисками. Они обусловлены не только финансовым состоянием предприятий (их низкой рентабельностью и убыточностью), но и низким их техническим оснащением. Значительная часть промышленных предприятий не в состоянии производить конкурентоспособную продукцию, реализация которой позволит вернуть выданную ссуду. О величине кредитных рисков можно судить по таким экономическим индикаторам, как объем просроченной ссудной задолженности (в 2000-2001 гг. составлял 103,7-105,4 млрд. руб. [228,263]), средний процент невозврата кредитов (в 2000 г. составлял 10,7%, в 2001 г. 6,2%), доля предприятий-должников и предприятий имеющих «плохую» кредитную историю” . Высокие кредитные риски обуславливают низкое предложение кредитов со стороны банков. 3) отсутствием «длинных» денег в БС (сверхликвидность банковских кредитно-инвестиционных ресурсов [117]). Данная причина определяет структурный дисбаланс спроса и предложения: кредитование промышленности требует долгосрочных вложений, а банки могут предложить лишь краткосрочные ссуды. 'Фактическая разность между этими показателями может быть и большей, что определяется уровнем инфляции влияюшнм на уровень реальной ставки процента (эффект Фишера, который будет рассмотрен далее в параграфе 3,2.) “ В настоящее время по инициативе АРБ и ГК АРКО составляется реестр таких предприятий. В некоторых регионах, например в Саратовской обл., списки «недобросовестных» заемщиков ведутся под эгидой ГУ ЦБ РФ на основе межбанковского соглашения [213]. 144 |