|
РОССИЙСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ 41 БИБЛИОТЕКА ставки процента и ее стабильностью. К сожалению, ни то ни другое в настоящее время не способствует трансформации неорганизованных сбережений в банковские депозиты; Введение Банком России специальных лицензий, дающих право на привлечение денежных средств физических лиц, и ограничения на привлечение средств из данного источника (норматив НИ «Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения»), оправданное с социально-политической точки зрения, также существенно снизило возможности банков по привлечению средств населения. 5. Иностранные партнеры. Как уже указывалось, этот источник также недостаточно емкий и доступен главным образом крупным банкам. Сложившуюся ситуацию на рынке внешних заимствований нельзя назвать благоприятной. При наблюдаемой тенденции учетной ставки по доллару США к нестабильности (рост-снижение) наряду со снижением объемов ресурсов, предоставляемых российским банкам со стороны иностранных кредитных организаций, в определенные можно ожидать и значительно менее выгодные ценовые (процентные) условия их предоставления. Как указывается в [58], после дефолта августа 1998 г. ожидать массового притока портфельных инвестиций не приходится, в связи с чем существенно возрастает роль прямых инвестиций (могущих дать серьезный трансформационный и мультипликативный эффект). Однако возможность расширения объемов прямых инвестиций в процессе проведения российских реформ также уже дважды была упущена: первый раз в процессе «закрытой» ваучерной приватизации 1993-95 гг., второй раз в процессе развития мирового финансового кризиса 1997-98 гг. В определенной степени можно рассчитывать на иностранные инвестиции в форме репатриации ранее вывезенного из страны капитала, но объемы этого источника в значительной мере зависят от состояния инвестиционного климата в стране и возможной амнистии этого капитала, скрывающегося в оффшорных зонах. |
условиях инфляции и недоверия населения к БС возникает эффект так называемого предпочтения ликвидности население считает наиболее благоразумным хранить деньги «в матрацах». В результате значительное количество накоплений в денежной форме (до последнего времени преимущественно в валютной), составляющей по оценкам экспертов 20-80 млрд. долл. СШ А [ 132 и др.], находится вне БС. Указанные средства, безусловно, являются потенциальным резервом пассивов коммерческих банков, но объем перетекания сбережений из внебанковской в банковскую форму зависит как от степени доверия физических лиц к БС, так и от привлекательности размещения средств в форме депозитов, которая определяется уровнем предлагаемой депозитной ставки процента и ее стабильностью. К сожалению, ни то ни другое в настоящее время не способствует трансформации неорганизованнь?х сбережений в банковские депозиты*. Введение Банком России специальных лицензий, дающих право на привлечение денежных средств физических лиц, и офаничения на привлечение средств из данного источника (норматив Н И «Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения»), оправданное с социально-политической точки зрения, также существенно снизило возможности банков по привлечению средств населения. 5. Иностранные партнеры. Как уже указывалось, этот источник также недостаточно емкий и доступен главным образом крупным банкам. Сложившуюся ситуацию на рынке внешних заимствований нельзя назвать *Для привлечения значительных объемов «чулочных» средств населения банки должны предлагать сопоставимые с уровнем инфляции процентные ставки по депозитам. Наблюдаемое сокращение банковской маржи делает увеличение депозитной процентной ставки весьма проблематичным. Нестабильность условий привлечения депозитов выражается в постоянно изменяющемся уровне процентных ставок. Банки вынуждены, с одной стороны, постоянно снижать уровень депозитной ставки в условиях ожидаемого снижения уровня инфляции, а с другой при «всплесках» инфляции с целью сохранения объема привлеченных средств увеличивать ставку, однако далеко не всегда до фактического уровня инфляции. Недостаточная величина депозитной ставки процента, а также ее нестабильность факторы негативного влияния на приток денежных средств в БС. 148 благоприятной. При наблюдаемой тенденции учетной ставки по доллару С Ш А к нестабильности (рост-снижение) наряду со снижением объемов ресурсов, предоставляемых российским банкам со стороны иностранных кредитных организаций, в определенные можно ожидать и значительно менее выгодные ценовые (процентные) условия их предоставления. Как указывается в [82], после дефолта августа 1998 г. ожидать массового притока портфельных инвестиций не приходится, в связи с чем существенно возрастает роль прямых инвестиций (могущих дать серьезный трансформационный и мультипликативный эффект). Однако возможность расширения объемов прямых инвестиций в процессе проведения российских реформ также уже дважды была упущена: первый раз в процессе «закрытой» ваучерной приватизации 1993-95 гг., второй раз — в процессе развития мирового финансового кризиса 1997-98 гг. В определенной степени можно рассчитывать на иностранные инвестиции в форме репатриации ранее вывезенного из страны капитала, но объемы этого источника в значительной мере зависят от состояния инвестиционного климата в стране и возможной амнистии этого капитала, скрывающегося в офшорных зонах. 6. Банк России. Несмотря на наличие ряда проектов по рефинансированию отечественных банков (например, по учету и залогу векселей). Банк России до настоящего времени не справляется с одной из своих основных функций функцией перераспределения денежных средств внутри банковской системы. По данным источника [109] на 01.12.2001 г. Банком России 6 банкам было выдано кредитов на сумму 16,5 млрд. руб. (из них, 10,7 млрд. руб. Внешторгбанку), причем все эти средства не предназначались на рефинансирование кредитов промышленности, а постоянный остаток средств на счетах Банка России колеблется длительное время в пределах 50-70 млрд. руб. 7. Банки-партнеры. В последний год около 12% объема кредитноинвестиционных ресурсов банков вращается на рынке межбанковского 149 |