|
экономикой, так и о наличии разры ва меж ду инвестиционны м потенциалом банков и платежеспособным спросом на кредиты со стороны предприятий. К числу основны х причин сформировавш егося разры ва нуж но отнести следую щ ие: 1) превыш ение средней ставки кредитования (20-25% ) над средней рентабельностью сельскохозяйственны х предприятий (7-17% ); 2) вы сокий кредитный риск; 3) структурно-.временной дисбаланс спроса и предложения на ры нке кредитно-инвестиционны х ресурсов (деф ицит «длинны х» денег). Слож ивш ееся состояние взаимодействия банков и предприятий А П К м ож ет быть охарактеризовано как точка «устойчивого плохого равновесия»: неудовлетворительное состояние предприятий требует для его ликвидации масш табны х банковских кредитов, а кредиты не направляю тся в производство из-за неудовлетворительного состояния предприятий. В результате возникает порочный круг, воспроизводящ ий ситуацию , и объемы фактического кредитования соответствую т нижней точке равновесия, сформированной н а базе узкого круга банков и предприятий, которы м удалось согласовать свои интересы. Более полное и эффективное использование банковского потенциала в агропромы ш ленном производстве леж ит на пути максимальной мобилизации внутренних резервов банков. К числу мер, предпринимаемы х в данном направлении банками, относятся: привлечение денеж ны х ресурсов н а длительны е сроки; применение эф ф ективны х комплексных ф инансовы х инструментов, сниж аю щ их уровень кредитной ставки процента; соверш енствование методов обоснования эффективности кредитно-инвестиционны х вложений и анализа кредитоспособности предприятий; инвестирование в «точки роста», обеспечиваю щ ие максимальный мультипликативны й эф ф ект о т ограниченны х по объему кредитный влож ений и др. Со стороны реального сектора важ нейш им направлением, обеспечиваю щ им укрепление взаимодействия с банковским сектором, является повыш ение инвестиционной привлекательности предприятий. П о мнению автора, перспективным направлением 49 |
2. К числу основных причин сформировавшегося разрыва автор относит следующие: 1) превышение средней ставки кредитования (»2025%) над средней рентабельностью промышленных предприятий (»7-17% ); 2) высокий кредитный риск; 3) структурно-временной дисбаланс спроса и предложения на рынке кредитно-инвестиционных ресурсов (дефицит «длинных» денег). 3. Сложившееся состояние взаимодействия банков и предприятий может быть охарактеризовано как точка «устойчивого плохого равновесия»: неудовлетворительное состояние предприятий требует для его ликвидации масштабных банковских кредитов, а кредиты не направляются в производство из-за неудовлетворительного состояния предприятий В результате возникает порочный круг, воспроизводящий ситуацию, и объемы фактического кредитования соответствуют нижней точке равновесия, сформированной на базе узкого круга банков и предприятий, которым удалось согласовать свои интересы. 4. Более полное и эффективное использование банковского потенциала в промышленном производстве лежит на пути максимальной мобилизации внутренних резервов банков. К числу мер, предпринимаемых в данном направлении банками, относятся: привлечение денежных ресурсов на длительные сроки; применение эффективных комплексных финансовых инструментов, снижающих уровень кредитной ставки процента; совершенствование методов обоснования эффективности кредитноинвестиционных вложений и анализа кредитоспособности предприятий; инвестирование в «точки роста», обеспечивающие максимальный мультипликативный эффект от ограниченных по объему кредитный вложений и др. Со стороны реального сектора важнейшим направлением, обеспечивающим укрепление взаимодействия с банковским сектором, является повышение инвестиционной привлекательности предприятий. По мнению автора, перспективным направлением является т акж е создание 157 использованием разработанной автором методики произведена оценка прироста потенциала кредитно-инвестиционных ресурсов на среднесрочную перспективу в пять лет, которая составила 96,7-155,6 млрд. долл. С Ш А . 3. Выявлен разрыв между инвестиционным потенциалом банков и платежеспособным спросом на кредиты со стороны промышленности; причинами разрыва являются превышение ставки кредитования (20-25% ) над средней рентабельностью промышленных предприятий (7-17% ), высокие кредитные риски, структурно-временной дисбаланс спроса и предложения на рынке кредитно-инвестиционных ресурсов. Рекомендованы направления мобилизации внутренних ресурсов банков (привлечение депозитов на длительные сроки; применение комплексных финансовых инструментов, снижающих уровень кредитной ставки процента; совершенствование методов анализа кредитоспособности предприятий; инвестирование в «точки роста», обеспечивающие мультипликативный эффект кредитных вложений и др.). Со стороны реального сектора важнейшим направлением является повышение инвестиционной привлекательности предприятий. Отмечена также перспективность создания банковско-промышленных комплексов (интегрированных бизнес-групп). 4. Определены эффекты, связанные с различным влиянием инфляции на доходы экономических агентов промышленного и банковского секторов народного хозяйства (эффект Фишера) и выявлены равновесные стратегии, обеспечивающие баланс интересов этих агентов (эквивалентную доходность валютных и рублевых операций). Проведенные исследования свидетельствуют о том, что банковская процентно-ценовая стратегия, ни по рублевым, ни по валютным операциям не была сбалансированной по Фишеру (скрытое перераспределение доходов, достигавшее в кризисные годы 80%). Установлено также, что в условиях стабилизации курса «рубль доллар» и сложившемся соотношении рублевых и валютных кредитных процентных ставок (разница до 10%) наблюдается неэквивалентность затрат 360 |