21 инвестиций, осуществляемый с целью получения дохода посредством инвестирования. Некоторые исследователи также отмечают системный характер инвестиционного процесса [4]. Он также обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Приведенное выше определение значительно расширяет сферу инвестиционных процессов, позволяя рассматривать инвестирование не просто как вложение средств, но воспринять его в качестве активного способа участия инвестора в объекте с целью изменения его свойств [70]. В этом смысле инвестиционный процесс является непосредственным фактором эффективности инновационного процесса. Например, выделение дополнительного финансирования может обеспечить реализуемость инновации, что обеспечивает общее повышение эффективности предприятия. Инвестиционное решение — это одна из форм управленческого решения. В этом случае весь инновационно-инвестиционный процесс можно также рассматривать, как фазовый процесс принятия инвестиционных решений. Таким образом, инновационно-инвестиционный процесс рассматривается как подмножество инвестиционного процесса, а управляющим воздействием на ИИД становится инвестиционное решение. В целом процесс принятия инвестиционных решений аналогичен процессу принятия любого управленческого решения и состоит из аналогичных фаз. На концептуальном уровне процесс принятия решений можно разделить на несколько различных фаз (рис. 1.2). Элементы процесса принятия решения часто не осознаются лицом, принимающим решение (ЛПР) в явном виде. Это может касаться как |
Правовые Ограничения со стороны антимонопольного, налогового, патентнолицензионного законодательства. Социальные Сопротивления переменам, перестройка новой работы, перестройка устоявшихся способов деятельности, нарушение стереотипов поведения и сложившихся традиций, боязнь неопределенности. Организационные Устоявшаяся организационная структура предприятия, излишняя централизация, авторитарный стиль управления, преобладание вертикальных потоков информации, ведомственная замкнутость, трудность межотраслевых и межоргаиизационных взаимодействий, жесткость в планировании, ориентация на сложившиеся рынки, ориентация на краткосрочную окупаемость, сложность согласования интересов участников инновационных процессов. 1.1.3. Инвестиционный процесс. Второй составляющей ИИД является инвестиционный процесс. Инвестиционный процесс это процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения дохода посредством инвестирования. Некоторые исследователи также отмечают системный характер инвестиционного процесса [19]. Он также обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Приведенное выше определение значительно расширяет сферу инвестиционных процессов, позволяя рассматривать инвестирование не просто как вложение средств, но воспринять его в качестве активного способа участия инвестора в объекте с целью изменения его свойств [67]. В этом смысле инвестиционный процесс является непосредственным фактором эффективности инновационного процесса. Например, выделение дополнительного финансирования может обеспечить реализуемость инновации и запуск нового продукта в серию, что обеспечивает общее повышение эффективности предприятия. В условиях ограниченности собственных средств субъект начинает поиск объекта, свойства которого позволяют максимизировать доход при минимальных вложениях. Возможность осуществления инвестиций возникает в том случае, когда субъект обладает ресурсами или свойствами, позволяющими оказать нужное воздействие на требуемые свойства объекта. [67]. Инвестиционное решение это одна из форм управленческого решения. В этом случае весь инновационно-инвестиционный процесс можно также рассматривать, как фазовый процесс принятия инвестиционных решений. Таким образом, инновационно-инвестиционный процесс рассматривается как подмножество инвестиционного процесса, а управляющим воздействием на ИИД становится инвестиционное решение. В целом процесс принятия инвестиционных решений аналогичен процессу принятия любого управленческого решения и состоит из аналогичных фаз. На концептуальном уровне процесс принятия решений можно разделить на несколько различных фаз (см. схема 2). Схема 2. Процесс принятия инвестиционныхрешений 22 Элементы процесса принятия решения часто не осознаются лицом принимающим решение (ЛПР) в явном виде. Это может касаться как альтернатив, так и критериев. Критерии почти всегда имеют разную важность с точки зрения ЛПР. А понятие "наилучшая альтернатива" становится слишком субъективной категорией. При этом субъективизм проявляется на всех этапах принятия решения: при формировании списка возможных альтернатив, при выборе критериев сравнения, при оценке сравнительной важности критериев и, естественно, при оценке альтернатив по критериям. Формализация процесса принятия решений в рамках данного алгоритма позволяет увеличить эффективность работы, однако оставляет большое пространство для конкретного менеджера. Стандартизация методик принятия решения позволяет более точно отслеживать и эффективность работы отдельного менеджера в рамках различных бизнес-процессов, и продуктивность работы целых департаментов и отделов. Это обстоятельство имеет большое значение для анализа крупных инвестиционных решений, где речь идет о существенных капитальных инвестициях. В этом случае роль количественных методик становится неизмеримо выше, что сопровождается вовлечением в процесс принятия решения различных менеджеров из разных бизнес-единиц компании. Для облегчения процесса принятия решений могут быть предложены методы оценки экономической эффективности ИИД. Рациональная технология принятия решений призвана, прежде всего, перевести все соответствующие действия в явную, осознанную форму, как с целью минимизации возможных ошибок, так и с целью применения специально разработанных приемов для достижения наилучшего результата. Для построения эффективных критериев важно определиться с моделью, которая бы наиболее точно описывала существо инновационного и инвестиционных процессов. 23 |