|
Во-первых, это системный риск, или fi-риск [69]. Он показывает уровень колебаний или отклонений в результатах деятельности отрасли по отношению к результатам деятельности промышленности или всей экономики. Эта разновидность риска, обозначаемая в статистическом анализе буквой Д может быть определена путем соотнесения одного или нескольких результатов работы отрасли Ерот_и экономики в целом Е эк. f i ~ Ejiotn. /E jk> Например, можно сравнивать показатели эффективности (рентабельности). Расчет /?риска требует обширной и надежной базы данных, собранной за значительный период времени. Отрасль с показателем р = /, имеет колебания результатов, равное рыночному, в то время как менее изменчивая отрасль покажет результат меньше 1, а более изменчивая — больше 1. Очевидно, что чем больше показатель /?, тем выше риск, связанный с этой отраслью по сравнению с другими отраслями промышленности. Величина р для данной отрасли будет меняться со временем и, в особенности, в ходе делового цикла. Тем не менее, исследования зарубежных специалистов показывают, что в рамках последнего десятилетия системный риск отраслей оставался относительно стабильным, а значит, результаты отраслевого анализа в прошлом можно относительно обоснованно применять в будущем. Прогнозирование результатов деятельности отрасли и всех предприятий в нее входящих, например, нормы прибыли, товарооборота т.д. — можно осуществлять с помощью регрессивного анализа (включая /?), при условии, что есть необходимая информация. Вторым видом является риск внутриотраслевой среды конкуренции, которая влияет на жизнеспособность отдельных предприятий отрасли, является дополнительным источником информации об их силе. Риск внутриотраслевой среды конкуренции зависит от нескольких факторов. [69] Во-первых, от степени ожесточенности ценовой и неценовой конкуренции между предприятиями отрасли: преимущество получают ге из них, которые производят продукцию с меньшими издержками или более качественную. Это заставляет постоянно заботиться о наиболее эффективном использовании производственных ресурсов. Отклонения в показателях эффективности использования производственных ресурсов характеризуют степень ожесточенности конкуренции между предприятиями отрасли. Во-вторых, от легкости или сложности вхождения в отрасль, и выхода из нее, если есть угроза появления новых конкурентов. В-третьих, от существования или нехватки близких и конкурентоспособных по цене товаров-заменителей, появление которых грозит уменьшить рынок сбыта старой продукции. 46 |
18 деятельность альтернативных отраслей за данный период, имеются ли расхождения в условиях деятельности, наибольшие и наименьшие отклонения результатов работы от намеченных планов; деятельность отрасли по сравнению с экономикой в целом, динамика основных технико-экономических показателей внутри отрасли; однородность результатов деятельности по предприятиям отрасли, т.е. добились ли предприятия отрасли одинаковых успехов, или наблюдается широкое расхождение в результатах; трудоемкость каждой отрасли, которая учитывает количество предприятий в отрасли, ведь чем больше количество предприятий, тем выше вероятность отраслевых рисков. Различают три вида отраслевых рисков. Во-первых, это системный риск, или /3-риск [22]. Он показывает уровень колебаний или отклонений в результатах деятельности отрасли по отношению к результатам деятельности промышленности или всей экономики. Эта разновидность риска, обозначаемая в статистическом анализе буквой 3, может быть определена путем соотнесения одного или нескольких результатов работы отрасли Ерот. и экономики в целом Еэк. 3 = Ерот. / Еэк. Например, можно сравнивать показатели эффективности (рентабельности). Расчет 3~Риска требует обширной и надежной базы данных, собранной за значительный период времени. Отрасль с показателем 3=1, имеет колебания результатов, равное рыночному, в то время как менее изменчивая отрасль покажет результат меньше 1, а более изменчивая больше 1. Очевидно, что чем больше показатель 3, тем выше риск, связанный с этой отраслью по сравнению с другими отраслями промышленности. 19 Величина 3 для данной отрасли будет меняться со временем и, в особенности, в ходе делового цикла. Тем не менее, исследования зарубежных специалистов показывают, что в рамках последнего десятилетия системный риск отраслей оставался относительно стабильным, а значит, результаты отраслевого анализа в прошлом можно относительно обоснованно применять в будущем. Прогнозирование результатов деятельности отрасли и всех предприятий в нее входящих, например, нормы прибыли, товарооборота т.д. можно осуществлять с помощью регрессивного анализа (включая р), при условии, что есть необходимая информация. Вторым видом является риск внутриотраслевой среды конкуренции, которая влияет на жизнеспособность отдельных предприятий отрасли, является дополнительным источником информации об их силе. Риск внутриотраслевой среды конкуренции зависит от нескольких факторов. [22] Во-первых, от степени ожесточенности ценовой и неценовой конкуренции между предприятиями отрасли: преимущество получают те из них, которые производят продукцию с меньшими издержками или более качественную. Это заставляет постоянно заботиться о наиболее эффективном использовании производственных ресурсов. Отклонения в показателях эффективности использования производственных ресурсов характеризуют степень ожесточенности конкуренции между предприятиями отрасли. Во-вторых, от легкости или сложности вхождения в отрасль, и выхода из нее, если есть угроза появления новых конкурентов. В-третьих, от существования или нехватки близких и конкурентоспособных по цене товаров-заменителей, появление которых грозит уменьшить рынок сбыта старой продукции. В-четвертых, от рыночной силы покупателей, которая характеризует степень влияния потребителей на конкуренцию в отрасли и степень риска для ее предпринимателей. |