|
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ ПОРТФЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 1.1 Сущность и содержание портфельной политики коммерческого банка Наиболее полное отражение сущности коммерческого банка проявляется в его политике. Как известно, стандартное определение политики трактуется следующим образом: «Деятельность органов государственной власти и государственного управления, отражающая общественный строй и экономическую структуру страны, а также деятельность общественных классов, партий и других классовых организаций, общественных группировок, определяемая их интересами и целями» [46]. При таком подходе коммерческий банк будет рассматриваться как организация, производящая банковские продукты, имеющая родовые черты информационного процессора и строящая свою деятельность на портфельной основе. Производство банковских продуктов осуществляется на основе баланса внешнего и внутреннего управления. Внутреннее управление это управление банком со стороны менеджеров и акционеров, направленное на максимизацию стоимости коммерческого банка. Внешнее управление осуществляется государством через механизм контроля и регулирования со стороны органов надзора. Целью управления является стабильное развитие банковского сектора на основе проведения сбалансированной денежнокредитной политики, исключающей предпосылки возникновения банковских кризисов. Практически на протяжении всего XX в., после отказа от золотого стандарта, банковские кризисы потрясати как развитые, так и развивающиеся страны. Банковские кризисы, как это прекрасно показали события, последовавшие после 17 августа 1998 г., разрушают имеющуюся расчетную систему, 10 |
32 — применение финансовых инструментов управления рисками; — развитие рынка корпоративных ценных бумаг; — предоставление всем участникам рынка (вне зависимости от месторасположения) более полных возможностей на базе современных информационных, платежных и расчетных технологий участия в операциях и сделках, проводимых на организованных и неорганизованных рынках. Возвращаясь к вопросу о познании сущности коммерческого банка, а следовательно, и о его внутренней структуре, и о тех операциях, которые он должен выполнять, необходимо отметить, что они определяются общим состоянием экономики, финансовой сферы, системы налогообложения и правового регулирования. Представляется, что наиболее полное отражение сущности коммерческого банка проявляется в его политике. Как известно, стандартное определение политики трактуется следующим образом: «Деятельность органов государственной власти и государственного управления, отражающая общественный строй и экономическую структуру страны, а также деятельность общественных классов, партий и других классовых организаций, общественных группировок, определяемая их интересами и целями» [96]. При таком подходе коммерческий банк будет нами рассматриваться как предприятие, производящее банковские продукты, имеющее родовые черты информационного процессора и строящее свою деятельность на портфельной основе. Производство банковских продуктов осуществляется на основе баланса внешнего и внутреннего управления. Внутреннее управление — это управление банком со стороны менеджеров и акционеров, направленное на максимизацию стоимости коммерческого банка. Внешнее управление осуществляется государством через механизм контроля и регулирования органов надзора. Целью управления является стабильное развитие банковского сектора на основе 33 проведения сбалансированной денежно-кредитной политики, исключающей предпосылки возникновения банковских кризисов. Практически на протяжении всего XX в., после отказа от золотого стандарта, банковские кризисы потрясали как развитые, так и развивающиеся страны. Банковские кризисы, как это прекрасно показали события, последовавшие после 17 августа 1998 г., разрушают имеющуюся расчетную систему, подрывают доверие к отечественным финансовым институтам, обрывают доступ к рефинансированию и резко сокращают потоки как отечественных, так и иностранных инвестиций. Естественно, что предотвращение системных банковских кризисов, вне всякого сомнения, является одной из основных задач органов денежно-кредитного регулирования. При этом наиболее сложным вопросом является проблема разработки «индикаторов», служащих «сигналами раннего предупреждения» возможного наступления системных банковских кризисов. Уменьшение валютных резервов, высокий уровень реальных процентных ставок, неустойчивая ситуация на фондовом рынке и т.д. могут служить сигналом приближающегося системного банковского кризиса. Отдельные исследования (G. Calvo [154; 155], A. Demirguc, Е. Detragiache [160]) показали определенную зависимость между вероятностью системного банковского кризиса и резким изменением движения капитала. Другим интересным результатом, полученным в ходе многолетних исследований специалистов Мирового Банка и безусловно заслуживающим внимания российских специалистов, является то, что существование жестко организованной системы страхования депозитов ассоциируется с принятием управляющими банков неадекватных рисков (moral hazard) и провоцирует возможность возникновения системного банковского кризиса. Как показывает практика, проблема moral hazard играет важную роль в создании предпосылок для возникновения системных банковских кризисов в силу того, что страны, использующие систему страхования депозитов, не всегда в состоянии эффективно контролировать существующую практику с использованием соответст 263 банковского портфеля, а также реальные ресурсные издержки ликвидности и издержки, связанные с неплатежеспособностью. Исходя из сущности банка, проявляющейся в тех или иных формах его деятельности, на которую оказывают определенное воздействие и регулирующие органы, огромное значение для раскрытия содержания портфельной политики коммерческого банка имеет учет процессов институционализации, глобализации и секьюритизации. Институты — это отношения и процедуры, закрепленные в обществе и обеспечивающие качественное воспроизводство жизнедеятельности; институт кредитной организации следует трактовать не только как некую структуру, производящую банковские продукты, но и как комплекс отношений, структур, процедур, стандартов, технологий, связанных с банковской деятельностью. Под глобализацией понимается растущая экономическая взаимозависимость стран мира в результате возрастающего объема и разнообразия трансакций товаров, услуг и международных потоков капитала. Перераспределение мировых финансовых ресурсов, произошедшее за последний период времени, ставит вопрос о значимости для России процессов, связанных с финансовой глобализацией, как нового качества социально-экономического развития. Секьюритизация — процесс расширения использования ценных бумаг в качестве инструмента, опосредствующего движения ссудного капитала, а также придания другим инструментам форм, традиционно присущих ценным бумагам. Активизация этого процесса находится в прямой зависимости от темпов развития глобализации, более того, зачастую является инструментом последней. Портфельная политика коммерческих банков осуществляется на основе баланса внешнего и внутреннего управления. Внутреннее управление — это управление банком со стороны менеджеров и акционеров, направленное на максимизацию стоимости коммерческого банка. Внешнее управление осуществляется государством через механизм регулирования и надзора. Его целью |