|
вес в структуре рыночного риска занимают процентный и валютный риски. В этих условиях, на наш взгляд, российские коммерческие банки в процессе формирования и упраачения банковским портфелем должны: 1) четко определять критерии и основные приоритеты своей деятельности; 2) отказаться в той мере, в какой это возможно, от использования фиксированных процентных финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте; 3) использовать для проведения высокорисковых банковских операций, аффилированные по отношению к банку компании; 4) шире развивать и оказывать своим клиентам в большем объеме консалтинговые услуга по продвижению производимых ими товаров и оказываемых услуг как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Особую значимость в условиях ускорения макроэкономического оборота приобретает риск ликвидности. Своевременное превращение того или иного финансового инструмента в денежную наличность для обеспечения выплат по депозитам во многом зависит от стабильности процентных ставок. Российская практика показывает, что динамика всех основных показателей ликвидности активов коммерческих банков имеет устойчивую тенденцию к снижению. Итак, ключевым фактором, определяющим современную теорию банковского портфеля, является осознание того, что в настоящее время банки рассматривают свои активы и пассивы как единое целое, направленное на достижение основной цели максимизации стоимости банка, достигаемой в большинстве случаев на основе максимизации прибыли при допустимом уровне риска. При этом суть системы формирования и управления банковским портфелем заключается в реализации политики, приводящей структуру баланса банка в соответствие с его основной целью. 111 |
178 4. Проводимая политика обменного курса рубля позволяла российским коммерческим банкам получать спекулятивные доходы за счет бездумного обслуживания государственного долга, задвигающего реальный сектор экономики (за исключением нефтегазовой отрасли и нескольких других) на задворки портфельных интересов коммерческих банков. В современных условиях использование плавающего и безусловно «пере»девальвированного валютного курса национальной денежной единицы позволяет: —значительно повысить эффективность экспорта сырьевых ресурсов; —создать реальные экономические предпосылки по импортозамещению российскими производителями как промышленных, так и продовольственных товаров. В этих условиях российские коммерческие банки в процессе формирования и управления банковским портфелем должны: 1) четко определять критерии и основные приоритеты своей деятельности; 2) отказаться в той мере, в какой это возможно, от использования фиксированных процентных финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте; 3) использовать для проведения высокорисковых банковских операций, аффилированные по отношению к банку компании; 4) шире развивать и оказывать своим клиентам в большем объеме консалтинговые услуги по продвижению производимых ими товаров и оказываемых услуг как на внутреннем, так и на внешнем рынке. 228Глава 2. Банковская портфельная политика, реализуемая в условиях высокого уровня неопределенности Ключевым фактором, определяющим современную теорию банковского портфеля, является осознание того, что в настоящее время банки рассматривают свои активы и пассивы как единое целое, направленное на достижение основной цели — максимизации стоимости банка, достигаемой в большинстве случаев на основе максимизации прибыли при допустимом уровне риска. При этом суть системы формирования и управления банковским портфелем заключается в реализации политики, приводящей структуру баланса банка в соответствие с его основной целью. На протяжении длительного периода времени коммерческие банки в качестве единственно приемлемого пути достижения установленной цели видели только максимизацию разницы между процентными ставками по активным и пассивным операциям, что соответствовало представлению о коммерческих банках как об исключительно финансовых посредниках. Рассматривая развитие системы формирования и управления банковским портфелем в России, следует отметить воздействие следующих ключевых факторов, характеризующих первый этап ее становления: — революционный характер организации системы коммерческих банков; — оторванность учредителей и топ-менеджеров коммерческих банков от мирового опыта управления; — ориентация Банка России на западные стандарты банковского надзора и регулирования в условиях цейтнота для собственных разработок. В начале 90-х гг. российские банкиры рассматривали свои пассивы как нечто само собой разумеющееся. В условиях высокой инфляции, открытия границ, неразработанности законодательной базы, приведшей к возведению на трон лозунга «разрешено все, что не запрещено», деньги можно было де 270 да законов, определяющих правовые нормы построения разумной кредитной политики. В настоящее время валютное законодательство в России является одним из самых либеральных в мировом сообществе. Валютная составляющая портфельной политики должна быть ориентирована на создание благоприятных условий для эффективного использования потенциала внешнеэкономических связей страны, для устойчивого экономического роста, повышения уровня жизни населения, финансовой стабильности на основе расширения доступа к международным ресурсам, привлечения на выгодных для страны условиях прямых иностранных инвестиций и обеспечения эффективного взаимодействия с международными экономическим и финансовыми структурами. По мнению автора, в условиях модернизации банковской системы на основе либеральных принципов при повышении роли государства в реализации базовых функций органа денежно-кредитного регулирования коммерческие банки в процессе формирования и управления банковским портфелем должны четко определить критерии и основные приоритеты своей деятельности, отказаться по возможности от фиксированных процентных финансовых инструментов, номинированных в иностранном валюте, использовать для проведения высокорисковых банковских операций аффилированные по отношению к банку компании, развивать и оказывать своим клиентам в большем объеме консалтинговые услуги по продвижению производимых ими товаров и оказываемых услуг и на внутреннем, и на внешнем рынках. Коммерческие банки, как информационные процессоры, в ходе формирования и управления портфельной политикой должны способствовать повышению эффективности валютного регулирования и валютного контроля, транспарентности (в части соответствия действующему законодательству) экспортно-импортных товарных и денежных потоков, борьбе с легализацией доходов, полученных преступным путем, нелегальным вывозом капитала, определению |