|
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ОПТИМИЗАЦИИ ПОРТФЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 3.1 Интегрированный финансовый надзор как способ оптимизации банковское портфеля В идеале система максимизации прибыли имеет систему саморегулирования, которая управляется рынком. Прибыли, превосходящие те, которые считаются средними, привлекаю т на рынок новые коммерческие банки, а растущая конкуренция ликвидирует излишние банковские прибыли. Однако в условиях развивающегося рынка такое положения трудно добиться. Другими факторами, влияющими на саморегуляцию деятельности коммерческих банков, являются также несовершенство рынка, устанавливаемые Банком России и другими регулирующими органами барьеры выхода на рынок, введение института уполномоченных банков и пр. Очевидно, что государство играет' большую роль в нашей экономической системе. Отличительной особенностью функционирования банка в условиях развитого рынка является то, что средства и соответствующая информация свободно поступают как кредиторам, так и заемщикам, а пены на финансовые инструменты устанавливаются на рынках с высоким уровнем конкуренции. Вполне возможно, что в условиях системы абсолютно эффективного рынка, где вся доступная информация известна всем, издержки по операциям несущественны, цены на финансовые инструменты соответствуют внутренней стоимости, необходимость существования всех финансовых посредников отсутствуем Исходя из этого, можно предположить тесную зависимость между тенденциями в развитии системы коммерческих банков и уровнем количественных и качественных критериев развития рынка. При таком подходе реализация целей упраапения портфелем во многом будет определяться возможностью получения П2 |
57 Частное (Ах/х): Ay/у) выражает относительное изменение спроса при возрастании цены на 1%. Эластичность спроса (Ес) определяется как Ес=(х/у)-(Ау/Ах). В идеале система максимизации прибыли имеет систему саморегулирования, которая управляется рынком. Прибыли, превосходящие те, которые считаются средними, привлекают на рынок новые коммерческие банки, а растущая конкуренция ликвидирует излишние банковские прибыли. Однако в условиях развивающегося рынка такого положения трудно добиться. Постулат «невидимой руки» в таких случаях не срабатывает, поскольку в условиях развивающегося рынка система отражает интересы не столько тех, кто «делает деньги», сколько тех, кто их распределяет. Государство вмешивается в работу рыночной системы с так называемой формулировкой «смягчения отрицательных последствий перехода к рынку». В результате происходит дальнейшее углубление экономического и политического кризиса, усиление коррупции, борьба суверенитетов, возрастание угрозы национальной целостности страны. Другими факторами, влияющими на саморегуляцию деятельности коммерческих банков, являются также несовершенство рынка, устанавливаемые Банком России и другими регулирующими органами барьеры выхода на рынок, введение института уполномоченных банков и пр. Очевидно, что государство играет большую роль в нашей экономической системе. Коммерческие банки, как и все финансовые институты, в первую очередь — финансовые посредники, работают с экономическими субъектами двух типов, имеющими: 1) превышение потока денежных доходов над потоками денежных расходов и 2) превышение потока денежных расходов над потоком денежных доходов. 58 Отличительной особенностью функционирования банка в условиях развитого рынка является то, что средства и соответствующая информация свободно поступают как кредиторам, так и заемщикам, а цены на финансовые инструменты устанавливаются на рынках с высоким уровнем конкуренции. Вполне возможно, что в условиях системы абсолютно эффективного рынка, где вся доступная информация известна всем, издержки по операциям несущественны, цены на финансовые инструменты соответствуют внутренней стоимости, необходимость существования всех финансовых посредников отсутствует. Исходя из этого, можно предположить тесную зависимость между тенденциями в развитии системы коммерческих банков и уровнем количественных и качественных критериев развития рынка. При таком подходе реализация целей управления портфелем во многом будет определяться возможностью получения и оценки информации. Банки обычно владеют внутренней информацией, позволяющей им оценивать финансовые инструменты и выбирать те, для которых характерны наиболее желательные сочетания уровня риска и доходности. Более того, актуальность проблемы сбора и анализа финансовой информации дает развитие теории делегированного мониторинга (делегирование рядом экономических субъектов коммерческим банкам мониторинга клиента, получающего займы с тем, чтобы обеспечить возврат средств). Проанализировав влияние различных факторов на формирование цели управления портфельной политикой коммерческих банков, можно выделить основные. 1. Рост числа услуг. Изменения в структуре активов и пассивов отражают расширение спектра осуществляемых операций. 2. Рост конкуренции. 3. Пруденциальный надзор Банка России. 4. Рост стоимости финансирования и снижение маржи в условиях снижения инфляции. |