|
вкладчиков и более 400 тысяч карточных счетов с помощью 4,5 тысячи сотрудников. По размеру активов-нетто (168 млрд, рублей) стабильно занимает 13-е место рядом с МДМ-банком, Промстройбанком и «ВТБ-24», входит в Тор2000 крупнейших банков мира. В активах доминируют кредиты клиентам (более 70% активов), на межбанковском рынке является крупным нетго-заемщиком, депозиты физических лиц составляют почти 10% пассивов, доля рынка частных вкладов примерно 0,55%. Ключевым фактором, определяющим современную теорию банковского портфеля, является осознание того, что в настоящее время банки рассматривают свои активы и пассивы как единое целое, направленное на достижение основной цели максимизации доходности банковской деятельности, достигаемой в большинстве случаев на основе максимизации прибыли при допустимом уровне риска. При этом суть системы формирования и управления банковским портфелем заключается в реализации политики, приводящей структуру баланса банка в соответствие с его основной целью. В рамках проводимого исследования методов оптимизации банковскою портфеля акцент делается на анализе и оценке портфельного риска (рис. 13 ). Под ним понимается совокупность рисков управления активами, пассивами и капиталом банка. Следует отметить, что в последние годы наибольшее внимание уделяется процентном}' риску портфеля коммерческого банка в силу того, что изменение процентных ставок может негативно повлиять на стоимость активов, пассивов и капитала. И здесь в качестве инструмента, минимизирующего уровень процентного риска, можно предложить публичный облигационный займ. В рамках исследования эффекгивности облигационного займа для минимизации процентного риска АКБ «Промсвязьбанк» предполагалось дать ответ на следующие вопросы: а) присутствует ли эффект публичной кредитной истории на рынке корпоративных облигаций России и, если да, то в какой мере; 129 |
228Глава 2. Банковская портфельная политика, реализуемая в условиях высокого уровня неопределенности Ключевым фактором, определяющим современную теорию банковского портфеля, является осознание того, что в настоящее время банки рассматривают свои активы и пассивы как единое целое, направленное на достижение основной цели — максимизации стоимости банка, достигаемой в большинстве случаев на основе максимизации прибыли при допустимом уровне риска. При этом суть системы формирования и управления банковским портфелем заключается в реализации политики, приводящей структуру баланса банка в соответствие с его основной целью. На протяжении длительного периода времени коммерческие банки в качестве единственно приемлемого пути достижения установленной цели видели только максимизацию разницы между процентными ставками по активным и пассивным операциям, что соответствовало представлению о коммерческих банках как об исключительно финансовых посредниках. Рассматривая развитие системы формирования и управления банковским портфелем в России, следует отметить воздействие следующих ключевых факторов, характеризующих первый этап ее становления: — революционный характер организации системы коммерческих банков; — оторванность учредителей и топ-менеджеров коммерческих банков от мирового опыта управления; — ориентация Банка России на западные стандарты банковского надзора и регулирования в условиях цейтнота для собственных разработок. В начале 90-х гг. российские банкиры рассматривали свои пассивы как нечто само собой разумеющееся. В условиях высокой инфляции, открытия границ, неразработанности законодательной базы, приведшей к возведению на трон лозунга «разрешено все, что не запрещено», деньги можно было де 230 2, Контроль руководства банка над активами должен быть ско ординирован с контролем над пассивами таким образом, чтобы управление активами и пассивами характеризовалось внутренним единством; эффектив ная координация поможет максимизировать разность (спред) между доходами банка по активам и издержками по эмитируемым обязательствам. 3. Издержки и доход относятся к обеим сторонам баланса — и активной, и пассивной. Политика банка должна разрабатываться так, чтобы максимизи ровать доход и минимизировать стоимость банковских услуг по активам и пассивам. Давно прошли те времена, когда коммерческие банки при формировании и управлении банковским портфелем опирались на метод объединения или разделения фондов. Только интегральный подход, основанный на гибкости принятия тактических и стратегических управленческих решений, может способствовать: — увеличению капитализации коммерческого банка; — оптимизации стоимости и структуры привлеченных коммерческими банками средств; — адекватному установленным стандартам качеству выдаваемых и, что особенно важно, обслуживаемых ссуд; — созданию системы управления рисками, соответствующей состоянию политической и экономической конъюнктуры. Следует отметить, что в последние годы наибольшее внимание уделяется процентному риску в силу того, что изменение процентных ставок может негативно повлиять на стоимость активов, пассивов и капитала. И здесь в качестве инструмента, минимизирующего уровень процентного риска, можно предложить соглашение о форвардной процентной ставке (FPA), которое предусматривает методы фиксирования будущих краткосрочных процентных ставок. |