|
ожидаемой доходности». Набор портфелей, удовлетворяющих этим двум условиям, называется эффективным множеством. На рисунке 1 представлены недопустимые, допустимые и эффективные портфели, а также линия эффективного множества. Эффективные портфели Эффективное множество Область допустимых портфелей Допустимые, но неэффективные ______^ портфели Недопустимые портфели Риск — ® Рисунок 1 Допустимое и эффективное множества портфелей Концепция баланса, или портфеля, основана на понятии банковского портфеля. Рассматривая этимологию слова «портфель» следует отметить, что оно происходит от соединения латинских слов «роПаге» носить и «Го§1ю» лист. Если обычно в финансовых исследованиях иод портфелем понимается совокупность финансовых активов, то в этой работе в составе банковског о портфеля рассматриваются и пассивы, за счет которых происходит формирование активов. Следовательно, портфельную политику коммерческого банка можно определить как совокупность финансовых инструментов, направленных на формирование сбалансированного портфеля активов и пассивов. Базовой теорией, описывающей основные направления управления банковским портфелем (в отличие от финансового пор тфеля), является теория 17 |
23 стных лиц, содействуют формированию оптимальной денежно-кредитной политики и выработке стратегических направлений ее реализации. Проводимый коммерческими банками мониторинг позволяет субъектам предпринимательской деятельности реально оценить свое место на рынке (рыночную нишу), определить приоритетные направления финансовых потоков, сформировать стратегию развития. Функции Банка России РегулироваРегулирование Банк Банков, Определение праВалютное ние денежи надзор за организация вил проведения регулироного деятельностью рефинансировабанковских опевание обращения кредитных ния коммерчераций, ведения и контроль организаций, ских банков бухгалтерского санирование учета Мониторинг Мониторинг Мониторинг Мониторинг учеВалютный расчетных и банковских ликвидности та и отчетности мониторинг кассовых операций операций Банковский мониторинг Мониторинг отдельно взятого банка Мониторинг региональной банковской системы Мониторинг банковской системы Рис. 1. Банк России в системе банковского мониторинга Концепция баланса или портфеля основана на понятии банковского портфеля. Рассматривая этимологию слова «портфель» следует отметить, что она идет от соединения латинских слов «portare» — носить и «foglio» — лист. Если ранее в финансовых исследованиях под портфелем понималась совокупность финансовых активов, то в этой работе в составе банковского портфеля рассматриваются и пассивы, за счет которых происходит формирование активов. Базовой теорией, описывающей основные направления управления банковским портфелем, является теория сбалансированного портфеля. Основные ее положения заключается в следующем: |