Проверяемый текст
Кочмола Константин Викторович. Портфельная политика коммерческих банков (Диссертация 2002)
[стр. 40]

Аналогично учитываются особенности других рисковых операций коммерческими банками при организации работы по новым видам деятельности.
К процентному риску относится опасность потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым кредитам.
Такая ситуация может возникнуть, если сроки средств, предоставленных по фиксированным ставкам, не соответствуют срокам средств, привлеченных для их рефинансирования.

Таким образом, цели коммерческого банка по формированию оптимальной портфельной политики можно определить с помощью показателей доходности и риска.
Доходность измеряется как линейная форма (возможны и нелинейные формы, но они значительно усложняют расчеты) от среднего дохода по каждому виду банковских операций:
М(Х)-(Ц)-(Х) = '^1/ГХ„ (12) /=1 где (Ц) величина средних доходов от каждого вида банковских операций; X ~ (X], Х2,...,Хп) и XI Доля активов коммерческого банка, вложенных в 1-и вид банковских операций.
Риск по банковским операциям может быть определен как квадратичная форма
У(Х) = X 'X где о у заданная квадратичная матрица дисперсий и ковариаций размерностью п на п.
Эта матрица положительно определена.
Данный набор
банковских операций X считается эффективным, если не существует наборов с большим доходом и с меньшим риском, с большим доходом при том же риске или с меньшим риском при том же доходе.
Теперь основную цель
анализа приоритетов коммерческого банка можно определить следующим образом: Мах М(Х) при условии, что У(Х) < У и X > 0, где V максимальный размер риска (средний по рынку данных операций), приемлемый для коммерческого банка.
40
[стр. 82]

82 щают внимание на финансовое положение клиента, характер его деятельности и особенности хозяйственных связей, сложившуюся практику взаимоотношений с поставщиками, структуру платежей, вид, качество, конкурентоспособность поставляемой продукции, количество случаев ее возврата, наличие сверхнормативных запасов продукции, сроки и суммы оплачиваемых счетов, учет риска стихийных бедствий, политических событий, погодных аномалий и пр.
При проведении лизинговых операций следует особо учитывать, что, вопервых, кредитом, как правило, опосредствуется 100% лизинговой сделки, а это требует привлечения крупных кредитных ресурсов, и, соответственно, риск такой операции повышается, а во-вторых, сумма арендных платежей включает амортизационные отчисления, формирующиеся из общего уровня нормы амортизации, стоимости основных фондов, их видовой и отраслевой структуры.
Расчет производится исходя из полного восстановления оборудования, т.
е, нормы действуют более длительный срок, чем лизинговое соглашение.
Если после окончания контракта арендатор не выкупит оборудование по остаточной стоимости или не заключит новое лизинговое соглашение на новый срок по льготной ставке, то лизинговая компания и банк как посредник будут испытывать трудности с реализацией морально устаревшего оборудования, а также понесут потери в результате того, что сумма амортизации не покроет стоимости приобретенных ценностей.
Аналогично учитываются особенности других рисковых операций коммерческими банками при организации работы по новым видам деятельности.
К процентному риску относится опасность потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым кредитам.
Такая ситуация может возникнуть, если сроки средств, предоставленных по фиксированным ставкам, не соответствуют срокам средств, привлеченных для их рефинансирования,
а также если

[стр.,85]

83 процентные ставки по размещенным и привлеченным средствам регулируются различными правилами.
С 1995 г.
практически все крупные банки акцентировали свою деятельность на работе с населением (особенно в части привлечения пассивов).
Потребовался особый профессионализм в управлении рисками, т.е.
в соответствующем управлении активами и пассивами, заключающийся в адекватной реализации основных приоритетов деятельности коммерческого банка.
Цели коммерческого банка можно определить с помощью показателей доходности и риска.
Доходность измеряется как линейная форма (возможны и нелинейные формы, но они значительно усложняют расчеты) от среднего дохода по каждому виду банковских операций:
M(X)-(U)x(X) = ^U,xX, , /= где (U) — вектор средних доходов от каждого вида банковских операций; X = (Xi, Х2,...» Х„} и ХІ — доля активов коммерческого банка, вложенных в /-й вид банковских операций.
Риск по банковским операциям может быть определен как квадратичная форма
где о"у заданная квадратичная матрица дисперсий и ковариаций размерностью п на п.
Эта матрица положительно определена.
Данный набор банковских операций X считается эффективным, если не существует наборов с большим доходом и с меньшим риском, с большим доходом при том же риске или с меньшим риском при том же доходе.
Теперь основную цель анализа приоритетов коммерческого банка можно определить следующим образом: Мах М(Х) при условии, что


[стр.,193]

Риск по операциям с ценными бумагами измеряется как квадратичная форма: где Бу заданная квадратичная матрица дисперсий и ковариаций доходов размерностью п на п.
Эта матрица положительно определена.
Данный набор
ценных бумаг X считается эффективным, если не существует наборов с большим доходом и с меньшим риском, с большим доходом при том же риске или с меньшим риском при том же доходе.
Теперь основную цель
портфельного анализа можно сформулировать следующим образом: 1.
Определить Мах М(Х) при условии, что V(X) < V „ X > о, где V — максимальный размер риска, приемлемый для инвестора.
2.
Определить Min У(Х) при условии, что • M(X)ZM и х>о, где М — минимальный доход, приемлемый для инвестора.
Любой коммерческий банк стремится самостоятельно определять свою инвестиционную стратегию, но, участвуя в операциях на фондовом рынке, он сталкивается с тысячами подобных ему инвесторов.
В этих условиях, для того чтобы добиться реализации своих приоритетов, он должен соблюдать определенные правила и использовать наработанные многолетним совместным опытом методики и теории.
Чаще всего конкретные инвестиционные программы коммерческих банков основываются на следующих положениях:

[Back]