|
Определить Мт У(Х) можно при условии, что М(Х) > М и Х>0, где М минимальный доход (средний по рынку от данного вида актива), приемлемый для инвестора. Любой коммерческий банк стремится самостоятельно определить свою стратегию, но, участвуя в операциях на рынке банковских услуг, он сталкивается с десятками и сотнями подобных ему кредитных учреждений. Для того чтобы добиться реализации своих приоритетов, он должен соблюдать определенные правила и использовать наработанные совокупным опытом методику и теории анализа эффективности банковского портфеля. Это условие необходимо для обеспечения стабильной чистой маржи, поддержания требуемой ликвидности и контроля уровня банковских рисков. 1.3 Методические подходы к анализу рисков банковского портфеля Методический инструментарий теории и практики формирования и управления банковским портфелем, а также оценки их эффективности формируется из общенаучного арсенала, дополняется специальными методами и заканчивается методами интерпретации и моделирования. К общенаучным методам можно отнести теоретический анализ, обобщение и систематизацию научных данных, конструирование гипотез и концепций, их проверку, изложение теоретических и эмпирических данных в виде научного текста. В банковском деле общенаучные методы конкретизируются сообразно предмету и целям исследования и дополняются специальными методами, разработанными в финансово-банковском секторе экономики. К ним относятся специальные количественные методы, методы аксиоматического построения теории, математического анализа, моделирования, аналитических преобразований, числовых расчетов, завершающиеся конкретными рекомендациями по формированию и управлению портфелем коммерческого банка, а также оценкой эффективности портфельной политики. 41 |
38 Практически все экономические явления, сущности и причины в большей степени определенны и вариативны, а потому должны описываться как случайные события, величины и функции. Парадоксальность ситуации заключается в том, что при принятии конкретных портфельных решений приходится использовать и стандартные, и дескриптивные методы, в которых функциональные записи (решения) используются в общем виде (без эмпирического подтверждения результатов). Рассмотрев в качестве примера формулу Е. Толмена, утверждающего, что поведение определяется стимулом, побуждением, профессиональным тренингом и наследственностью, следует отметить, что такой подход ориентирует на изучение величин, которые следует измерить, а также на потенциальные зависимости, которые необходимо эмпирически установить и попытаться соответствующим образом теоретически обосновать. При определении стратегических и тактических целей формирования и управления банковским портфелем, а также оценке эффективности управления им приходится рассматривать вопросы, область решения которых находится в пространстве пересечения различных наук: политики и психологии (циклы политической активности, рефлексы, подсознание, сознание, выбор, электорат, риски и др.), экономики (финансы, банковское дело, маркетинг, теория вероятностей, мотивы и пр.) и т. д. Кроме того, при решении задачи формирования и управления портфельной политикой коммерческого банка и оценке ее эффективности к стандартному набору количественных методов необходимо добавить малтимножества, помеченные матрицы, многомерное распределение вероятностей, вариативные алгоритмы, тензорный анализ и другие с завершающими итерационными компьютерными исчислениями. Методы анализа Методический инструментарий теории и практики формирования и управления банковским портфелем, а также оценки их эффективности форми 39 руется из общенаучного арсенала, дополняется специальными методами и заканчивается методами интерпретации и моделирования. К общенаучным методам можно отнести теоретический анализ, обобщение и систематизацию научных данных, конструирование гипотез и концепций, их проверку, изложение теоретических и эмпирических данных в виде научного текста. В банковском деле общенаучные методы конкретизируются сообразно предмету и целям исследования и дополняются специальными методами, разработанными в финансово-банковском секторе экономики. К ним относятся специальные количественные методы, методы аксиоматического построения теории, математического анализа, моделирования, аналитических преобразований, числовых расчетов, завершающиеся конкретными рекомендациями по формированию и управлению портфелем коммерческого банка, а также оценкой эффективности портфельной политики. Интерпретация используется специалистами для осмысления, истолкования и объяснения различного рода процессов и явлений. Научная интерпретация ограничивается логическими и другими правилами, обусловленными господствующей методологией и спецификой научных знаний в определенной области. Применение количественных и некоторых других методов в банковском деле может быть связано с феноменом редукционизма, когда математические конструкции заслоняют сущность изучаемого явления, а центральная задача портфельной политики (впрочем, и портфельной теории в общем) понимается как математическое изображение модели. Редукционистские интерпретации в науке некорректны, потому что в них допускается неадекватное упрощение объектов познания. Редукционистская интерпретация ГКО как наиболее оптимального финансового инструмента в банковском портфеле в системе координат «риск-доходность» привела к банкротству крупнейшие российские коммерческие банки. Научные же интерпретации не только могут, но и должны быть корректными в силу того, что е 84 V(X) Определить Min V(X) можно при условии, что ЩХ)>М иА-SO, где М — минимальный доход, приемлемый для инвестора. Любой коммерческий банк стремится самостоятельно определить свою стратегию, но, участвуя в операциях на рынке банковских услуг, он сталкивается с десятками и сотнями подобных ему кредитных учреждений. Для того чтобы добиться реализации своих приоритетов, он должен соблюдать определенные правила и использовать наработанные совокупным опытом методику и теории. Это условие необходимо для обеспечения стабильной чистой маржи, поддержания требуемой ликвидности и контроля уровня банковских рисков. В большинстве случаев доход по рисковым операциям коммерческого банка осуществляется за счет «гэпа» — разницы в денежных потоках по доходам активов и издержкам в части пассивов банка. Если на первом этапе становления кредитной системы России «гэл» складывался за счет разницы между активами и пассивами с фиксированной процентной ставкой, то в настоящее время, по мере дальнейшего развития кредитной системы, основной удельный вес приходится на активы и пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки. Данное положение является тем более верным, чем крупнее анализируемое кредитное учреждение. У большинства кредитных организаций, входящих в первую сотню крупнейших российских банков, основной удельный вес доходов пришелся на ГКО со сроком погашения до трех месяцев, короткие МБК, короткие коммерческие кредиты и короткие валютные операции. В этом случае размер потенциальной |